Реальность в $3,870: Сколько бы стоили ваши $1,000 в ETF Vanguard Total Stock Market через десятилетие

Оглядываясь на свои инвестиционные решения десятилетней давности, я не могу не чувствовать смесь удовлетворения и легкой сожаления. Если бы я вложил $1,000 в Vanguard Total Stock Market ETF (NYSEMKT: VTI) и старательно реинвестировал все дивиденды, сегодня у меня было бы около $3,870.

Не поймите меня неправильно — 14,5% годовых не то чтобы не стоило принимать во внимание. Для пассивного инвестиционного инструмента, который требует практически никакого обслуживания, это впечатляющая производительность по историческим меркам.

Но вот где меня одолевает сожаление: я мог бы сделать лучше. Те же $1,000, вложенные в Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO), выросли бы до $4,100 — 15,1% годовой доходности. Это дополнительные $230 , которые я мог бы получить просто выбрав немного другой индексный фонд.

Почему существует разрыв в производительности? Это сводится к доминированию крупных компаний, особенно тех технологических гигантов, которые находятся на подъеме. Прошедшее десятилетие было исключительно благоприятным для акций технологических компаний с мега-капитализацией, которые имеют более высокий вес в S&P 500.

Хотя индекс S&P 500 составляет примерно 80% от Total Stock Market ETF, именно эти оставшиеся 20% — акции средней и малой капитализации — тянут производительность вниз. Возьмем Nvidia в качестве примера: она составляет 8,1% от S&P 500, но только 6,8% от Total Stock Market ETF. Когда такие компании, как эта, значительно превосходят ожидания, даже небольшие различия в распределении имеют значение.

Иногда я задаюсь вопросом, стоит ли жертвовать этими дополнительными процентными пунктами доходности ради более широкого рыночного воздействия. Общепринятая мудрость о том, что малые компании в конечном итоге показывают лучшие результаты, не оправдалась в этом десятилетии — это смиряющее напоминание о том, что рыночные теории не всегда сбываются, как это предполагают учебники.

Возможно, самой разочаровывающей частью является то, как финансовые СМИ постоянно обрушивают на нас истории о впечатляющих доходах от отдельных акций. Они с радостью расскажут вам, что $1,000 в Netflix в 2004 году сейчас стоят $654,759, или что та же сумма в Nvidia с 2005 года возросла бы до более чем миллиона долларов. Легко говорить с hindsight, не так ли?

Хотя моя инвестиция в VTI показала себя прекрасно, я не могу не задаться вопросом, не стоило ли мне слишком осторожно подходить к делу в долгосрочной перспективе.

Отказ от ответственности: Только для информационных целей. Прошлая производительность не является показателем будущих результатов.