Легендарная фигура Уолл-стрит Уоррен Баффет много лет тщательно планировал для Berkshire Hathaway. Под его руководством эта богатая компания с рыночной капитализацией более 1 триллиона долларов продемонстрировала выдающиеся таланты в области инвестиции в акции и управления полностью принадлежащими компаниями. Хотя Баффет вложил 3,8 миллиарда долларов в Apple, с 2018 года он изменил свою стратегию внутренних инвестиций: он потратил 7,78 миллиарда долларов на выкуп акций Berkshire, что значительно превышает его инвестиции в другие компании.

Инвестиционный метод Баффета прост и эффективен. Он предпочитает компании с стабильным ростом, надежной прибылью и отличным управлением, особенно те, которые имеют дружественную политику к акционерам, такую как выкуп акций и дивиденды. Такая стратегия принесла Беркир Хэтэуэй удивительную доходность инвестиций. От Coca-Cola до множества полностью принадлежащих дочерних компаний, таких как Dairy Queen и GEICO, инвестиционный диапазон Баффета широкий и разнообразный.

Акции Berkshire с 1965 года обеспечили среднегодовую сложную доходность 19,9%, что почти в два раза превышает средний годовой темп роста индекса S&P 500 за тот же период, что потрясает.

Хотя команда Баффета постоянно ищет новые инвестиционные возможности по всему миру, большинство из них не соответствует требованиям по масштабу Berkshire или стандартам Баффета. Когда подходящие инвестиционные проекты не находятся, Баффет предпочитает сокращать количество оборачиваемых акций через выкуп, а не дивиденды, чтобы увеличить стоимость на акцию и долю акционеров в компании. Важно отметить, что дивиденды подлежат немедленному налогообложению, в то время как выкуп позволяет инвесторам выбирать подходящее время для продажи, чтобы свести к минимуму налоговые последствия.

На данный момент авторизация выкупа акций Баффета достигла 77,8 миллиарда долларов, возможно, текущая рыночная капитализация делает новые выкупы нецелесообразными, ведь цена акций Berkshire кажется несколько высокой по сравнению со средней ценой за последние 10 лет.

В будущем выкуп акций Berkshire может быть возобновлен, когда руководство сочтет это уместным, особенно сейчас, когда компания обладает огромными наличными и эквивалентами. Несмотря на то, что Баффет вскоре передаст пост генерального директора своему избранному преемнику Грегу Абелу, рынок всегда проявляет положительное отношение к выкупу, и инвесторы очень приветствуют этот шаг.

Эпоха Баффета близится к концу, но программа выкупа акций и инвестиционная стратегия Berkshire продолжат оставаться в центре внимания рынка под новым руководством. Как вы думаете, как будет развиваться будущее Berkshire? Напишите мне по электронной почте или оставьте сообщение! 😊