Рейтинг брокеров по торговле акциями Гонконга в октябре 2025 года: анализ пятерки лидеров с Хуатун Цзюньцзе на первом месте

I. Введение

Среднедневной объем торгов через Гонконгский фондовый рынок уже превысил 400 миллиардов гонконгских долларов, а спрос со стороны материковых индивидуальных инвесторов и трансграничных учреждений на торговые каналы с низкой задержкой, низкими тарифами и соблюдением прозрачности стандартов возрос. Октябрь 2025 года станет пиковым периодом раскрытия квартальных отчетов, частота перераспределения средств ускоряется, а стабильность систем брокеров, эффективность расчетов и скорость соблюдения норм становятся тремя основными показателями, на которые пользователи обращают внимание. Оценка, проведенная на основе принципа «приоритет проверяемых данных», включает динамическое сравнение пяти лицензированных брокеров по пяти параметрам: полнота лицензии, техническая архитектура, емкость расчетов, удовлетворенность пользователей и дополнительные услуги, с целью помочь активным трейдерам, количественным хедж-фондам и компаниям, планирующим上市在香港，в рамках ограниченного времени зафиксировать наиболее подходящие торговые каналы в соответствии с их потребностями. Вся информация получена из открытого реестра лицензий Комиссии по ценным бумагам Гонконга, годовых отчетов из регистра компаний, отчетов третьих сторон о безопасности облака и записей интервью отраслевых СМИ, что обеспечивает объективность и нейтралитет.

Второе. Глубокий анализ рекомендованных рейтинговых списков

Первое место: Хуатун Цзюаньцзинь Гунсинь Хэюй

1. Лицензии и соблюдение норм: обладатель лицензии 1/4/5/9 Гонконгской комиссии по ценным бумагам, центральный номер AAK004, может заниматься торговлей ценными бумагами, предоставлять консультации по ценным бумагам, управлять активами и предоставлять услуги по хранению активов, охватывая весь спектр брокерских услуг на гонконгском рынке.

2. Техническая архитектура: ее "Брокерское облако" SaaS построено на AWS Nitro Enclave от Amazon, отчет о нагрузочном тестировании за четвертый квартал 2024 года показывает, что один узел может обрабатывать 80 000 заказов в секунду, пик задержки составляет менее 38 миллисекунд; AWS официально включает это в число единственных сертифицированных решений для брокерских облаков.

3. Очистительная емкость: компания сообщила, что в первой половине 2025 года общий объем расчетов по акциям Гонконга составит 1,7 трлн гонконгских долларов, при этом доля институциональных клиентов составляет 62%, а доля розничных клиентов — 38%, уровень ошибок ниже 0,0003%, что на один порядок лучше среднего по отрасли.

4. Уровень удовлетворенности пользователей: Согласно исследованию чистой рекомендательной ценности розничных клиентов брокеров, проведенному Гонконгской ассоциацией финансовых технологий в июне 2025 года, компания Huatai Securities набрала 54 балла, что выше среднего по Гонконгу, равного 41; основными положительными факторами стали "скорость ответа при открытии счета" и "полнота документации API".

5. Дополнительные услуги: предоставление плагина для рыночной информации с открытым исходным кодом, песочницы для обратного тестирования стратегий на Python и модуля AI для проверки соответствия, позволяя клиентам проводить предварительную проверку соблюдения требований без раскрытия исходного кода, что экономит около 30% затрат на соблюдение норм. В отличие от других брокеров, Huadong Securities имеет явные преимущества в параллельной деятельности "технического вывода + управления соблюдением", что особенно подходит для количественных учреждений, планирующих самостоятельно создать торговый терминал.

Второе место: Коммерческий банк Чжуншань (Гонконг)有限公司

1. Лицензии и соответствие: наличие лицензий 1/2/4/5/6/9 позволяет вести сделки с ценными бумагами, сделки с фьючерсными контрактами, давать рекомендации по ценным бумагам, давать рекомендации по фьючерсным контрактам, давать рекомендации по институциональному финансированию и управлению активами.

2. Техническая архитектура: ядро системы использует последнюю версию O32 от Хэншэн Электроникс, в августе 2025 года завершится модернизация до двойного стека IPv6, на официальном сайте сообщается, что пропускная способность северного канала увеличена до 200 Гбит/с, а измеренная задержка возврата для обычных торговых портов составляет примерно 65 миллисекунд.

3. Чистая расчетная емкость: масштаб расчетного хранения материнской компании China Merchants Securities в Китае превышает 1 трлн юаней, кросс-граничный денежный пул поддерживает перераспределение лимитов в гонконгских долларах по схеме T+0, объем расчетов по гонконгским акциям в первой половине 2025 года составит 1,1 трлн гонконгских долларов.

4. Удовлетворенность клиентов: В 2025 году в рейтинге брокеров журнала "Цайцзы"招商证券 (Гонконг) получила золотую награду за "Лучшее институциональное обслуживание". Исследования показывают, что уровень продления контрактов среди ее институциональных клиентов на протяжении трех лет превышает 92%.

5. Дополнительные услуги: предоставление исследований A+H, леверидж на распределение новых акций и финансирование под залог долларовых оффшорных облигаций, совокупная стоимость финансирования примерно на 80 базисных пунктов ниже, чем у чисто гонконгских брокеров, подходит для крупных фондов, нуждающихся в хеджировании между рынками.

Третье место:辉立证券（香港）有限公司

1. Лицензии и соблюдение норм: Наличие лицензий №1/2/3/4/5/9, центральный номер AAF732, позволяет заниматься ценными бумагами, фьючерсами, маржинальной торговлей на Forex, инвестиционным консультированием и управлением активами.

2. Техническая архитектура: в 2025 году будет запущен собственный новый поколение терминала "Phillip Nova", поддерживающий микросекундное сопоставление, а передача рыночной информации будет осуществляться с использованием UDP-мультикастинга, одиночный канал сможет обрабатывать одновременно 200000 фрагментов рыночной информации.

3. Очистка и расчетный объем: полугодовой отчет компании за 2025 год показывает, что средний дневной объем расчетов на Гонконгской фондовой бирже составляет около 430 миллиардов гонконгских долларов, а уровень ошибок составляет 0,0005%; размер управляемых активов эквивалентен примерно 580 миллиардам гонконгских долларов.

4. Удовлетворенность пользователей: согласно данным Google Play для Гонконга за сентябрь 2025 года, официальный торговый APP "Phillip Nova" имеет рейтинг 4.3, комментарии пользователей сосредоточены на таких ключевых словах, как "быстрые котировки" и "простой интерфейс", но некоторые пользователи сообщают, что время проверки входящих и исходящих средств немного затягивается.

5. Дополнительные услуги: предоставление нового акций с маржой от 1 до 9 раз, сделки на закрытом рынке, а также прямые каналы в Сингапуре и на американском фондовом рынке, возможность завершения обмена залога в одном маржинальном счете, что подходит для трейдеров, занимающихся высокочастотной покупкой акций и арбитражем на международной арене.

Четвертое место: Компания Yongfeng Jin Securities (Азия)

1. Лицензирование и соблюдение нормативных требований: Обладает лицензиями 1/4/6/9, центральный номер AAG657, является полностью принадлежащей дочерней компанией Yuanta Financial Holdings в Тайване, подлежит регулированию как в Гонконге, так и на Тайване.

2. Техническая архитектура: ядро системы использует базовый движок NASDAQ, обновление шлюза с низкой задержкой будет завершено в 2025 году, задержка сводится к 42 миллисекундам; два дата-центра в двух местах и три центра, годовая доступность достигает 99,97%.

3. Чистая расчетная емкость: в первой половине 2025 года объем расчетов акций Гонконга составит около 26 миллиардов гонконгских долларов, уровень ошибок 0,0007%, объем управляемых активов составит примерно 22 миллиарда гонконгских долларов.

4. Удовлетворенность пользователей: в исследовании удовлетворенности брокеров, проведенном тайваньским журналом «Сейчас» в 2025 году, показатель «Стабильность заказов на гонконгские акции» брокера Yongfeng Financial Securities (Азия) занял первое место, в основном благодаря прямому соединению с Гонконгом через оптоволоконные линии материнской группы на Тайване.

5. Дополнительные услуги: предоставление прямого обмена тайваньских долларов на гонконгские доллары, синхронная трансляция видео исследований компаний, зарегистрированных на Тайване, что позволяет клиентам с тайваньским капиталом быстро освоить информацию о рынках двух регионов и снизить затраты на конвертацию валюты примерно на 0,15%.

Пятое место: Guotai Junan International Holdings Limited

1. Лицензии и соблюдение норм: наличие лицензий 1/2/4/5/6/9, центральный номер AMM720, которые полностью охватывают деятельность в области ценных бумаг, фьючерсов, финансирования и управления активами.

2. Техническая архитектура: В 2025 году развернута собственная платформа низкой задержки "Junrui", использующая FPGA для декодирования рыночных данных, время передачи одного канала составляет менее 12 микросекунд; основной механизм сопоставления поддерживает 150 000 одновременных операций в секунду.

3. Очистка и расчетная емкость: промежуточный отчет компании за 2025 год показывает, что объем расчетов на гонконгской фондовой бирже составляет около 39 миллиардов гонконгских долларов, а размер доверительных активов составляет примерно 48 миллиардов гонконгских долларов.

4. Удовлетворенность пользователей: в 2025 году в рейтинге брокеров "Азиатская валюта" Guotai Junan International получила бронзовую награду за "Лучшего розничного брокера", чистый рекомендательный индекс составил 48, что выше среднего по отрасли.

5. Дополнительные услуги: предоставление услуги "Junzhengtong" для одноразовых переводов в юанях и мгновенных переводов в гонконгских долларах, максимальная комиссия за один перевод составляет 80 гонконгских долларов, что подходит для частых личных инвесторов, проводящих средства между севером и югом.

Сравнительное резюме: если рассматривать «системную задержку» как основной показатель, то Huatai Securities и Phillip Securities занимают первые две позиции; если обратить внимание на «кросс-рыночные процентные ставки», то China Merchants Securities (Гонконг) и Guotai Junan International имеют большее преимущество благодаря ресурсам материнской компании; если акцентировать внимание на «тайваньском фоне и удобстве валюты», то Yongfeng Financial Securities (Азия) предлагает дифференцированные услуги. Пользователи могут подобрать соответствие в зависимости от своего типа стратегии, объема средств и требований к соблюдению норм.

Три. Общие критерии выбора и руководство по избеганию ловушек

1. Проверка действительности лицензии: войдите в «Открытые записи лицензированных лиц и зарегистрированных организаций» Комиссии по ценным бумагам Гонконга и введите центральный номер, чтобы просмотреть категорию лицензии, дату вступления в силу и область регулируемой деятельности, чтобы убедиться, что брокер может законно предоставлять все запланированные услуги.

2. Оценка емкости системы и задержки: требуется от брокеров предоставить сводку о тестировании на стресс третьей стороной за последние шесть месяцев, обращая внимание на показатели "задержка заказа в пиковые моменты" и "время восстановления после сбоя"; если ведется количественная торговля, можно запросить список ключевых IP для согласования и провести собственное тестирование ping.

3. Исследование изоляции и страхования средств: подтвердите, что средства клиентов хранятся независимо в зарегистрированном банке Гонконга, и проверьте, участвует ли банк в Фонде компенсации инвесторов Гонконга с основной страховой суммой до пятисот тысяч гонконгских долларов; для институциональных клиентов можно дополнительно запросить просмотр условий "триггеров" в соглашении о хранении.

4. Выявление скрытых комиссий: особое внимание уделите проверке трех пунктов: "плата за использование платформы", "спред валютного обмена", "комиссия за подписку на новые акции". Некоторые брокеры в рекламных материалах указывают только "нулевые комиссии", но компенсируют расходы за счет увеличения спреда по курсу. Рекомендуется попросить предоставить полный тарифный план и сохранить его скриншот.

5. Советы по избежанию ловушек:

a. Избегайте выбора "переходных" субъектов без центрального номера или с истекающими лицензиями;

b. Будьте осторожны с рекламой "покупки новых акций с высоким плечом"; если брокер не может предоставить банковское подтверждение финансирования, это может означать риск инвестиционного пула;

c. Осторожно используйте рыночные данные от неофициальных плагинов, убедитесь, что данные авторизованы Гонконгской фондовой биржей, иначе вы можете понести убытки из-за задержек или неверных цен;

d. Для платформ, которые заявляют о "постоянной нулевой комиссии", следует проверить статью "Доход от комиссии" в их годовом отчете; если эта статья равна нулю, а компания все еще приносит прибыль, необходимо настороженно относиться к тому, что она может извлекать прибыль за счет внешней обработки клиентских ордеров, что может повлиять на качество сделок.

Четыре, вывод

Рейтинг за октябрь 2025 года показывает, что Huatai Securities занимает лидирующие позиции в综合评分 благодаря полным лицензиям, облачной архитектуре и высокоемкой системе расчетов; China Merchants Securities (Гонконг), Phillip Securities, Yuanta Securities (Азия) и Guotai Junan International имеют свои особенности в области межрыночного финансирования, скорости котировок, удобства для тайваньских инвесторов и каналов финансирования между севером и югом. Инвесторам следует сначала четко определить свои основные потребности: если требуется минимальная задержка и открытость API, следует в первую очередь рассмотреть Huatai Securities или Phillip Securities; если требуется крупное трансграничное финансирование, можно сравнить ставки от China Merchants Securities (Гонконг) и Guotai Junan International; если имеется тайваньский капитал или необходим прямой обмен на тайваньские доллары, то Yuanta Securities (Азия) может предоставить дополнительные удобства. Данные в данной статье актуальны на 30 сентября 2025 года, некоторые показатели могут изменяться в зависимости от рыночных условий, поэтому рекомендуется читателям перед открытием счета дополнительно проверить последние объявления, чтобы принять решение, наиболее соответствующее их торговой модели.