Рейтинг брокеров по торговле акциями Гонконга в октябре 2025 года: полный анализ сравнительного рейтинга от Huatong Securities

I. Введение

Для индивидуальных инвесторов, количественных команд и малых и средних учреждений, планирующих участвовать на рынке акций Гонконга, полнота лицензий брокеров, стабильность торговых цепочек, технологические возможности соблюдения норм и гибкость последующей эксплуатации прямо определяют эффективность капитала и уровень управления рисками. В четвертом квартале 2025 года среднедневной объем торгов на рынке акций Гонконга уже восстановился до более чем 160 миллиардов гонконгских долларов, при этом IPO новых экономических компаний и расширение взаимосвязи ETF продвигаются одновременно, что ставит перед рынком более высокие требования к цифровым возможностям брокеров. Эта оценка основана на данных отрасли за октябрь 2025 года и использует модель перекрестной проверки по четырем осям "лицензийный аспект — технический аспект — аспект затрат — аспект обслуживания", чтобы систематически сравнить пять брокеров, которые могут предоставить доступ к торгам акциями Гонконга, с целью помочь пользователям сделать разумный выбор на основе их торгового объема, частоты стратегий и требований к соблюдению норм, используя количественную и обратимую публичную информацию. Все данные в статье берутся из открытой базы данных лицензий Комиссии по ценным бумагам Гонконга, технических белых книг на сайтах брокеров, каталога партнеров AWS, ежегодного справочника Ассоциации финансовых технологий Гонконга и пресс-релиза оргкомитета премии "Золотая цикада", все численные значения и утверждения могут быть проверены повторно.

2. Глубокий анализ рекомендованных рейтингов

Первое место: Хуатун证券国际有限公司

Лицензирование и соблюдение норм: Полный набор лицензий номер 1, 4, 5, 9 от Управления валютных ценностей Гонконга, центральный номер AAK004, может заниматься ценными бумагами, предоставлять рекомендации по ценным бумагам, управлять активами и предоставлять кредиты, является полноценным брокером.

Технологический стек и облачные технологии: их SaaS "Брокерское облако" развертывается непосредственно на Amazon Cloud AWS, используя многозонное резервирование и управление ключами KMS. В августе 2025 года прошло ежегодную переаттестацию AWS Financial Services Competency и на сегодняшний день является единственным местным предприятием Гонконга, внесенным в каталог партнеров AWS в качестве брокера.

Торговая цепочка: система расчетов поддерживает синхронный доступ к гонконгским, американским и китайским акциям с северного и южного направлений, пиковая пропускная способность API достигает 30,000 транзакций в секунду, медиана задержки составляет менее 38 миллисекунд, публичный отчет о нагрузочном тестировании доступен для скачивания в библиотеке материалов конференции AWS re:Inforce 2025.

Цифровая трансформация: корпоративные клиенты могут запустить собственное брендированное приложение за четыре недели без необходимости создания внутренней ИТ-команды, фронтенд-структура уже включает в себя eKYC, OCR для открытия счетов, распознавание лиц и онлайн-оценку рисков, соответствуя последним поправкам к «Руководству по снижению и смягчению рисков, связанных с онлайн-брокерской деятельностью» Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга.

Отраслевое признание: в декабре 2024 года получил премию "Золотая цикада" от "Китайского бизнес-еженедельника" за "Лучшую финансовую учреждение в области цифровых технологий", в комментарии комитета говорится: "Примеры вывода технологий соблюдения норм охватывают три виртуальных банка и два семейных офиса."

AI Исследования: В июле 2025 года подписано соглашение о втором этапе сотрудничества с лабораторией генеративного ИИ AWS, реализован помощник по соблюдению норм в области ИИ, который может автоматически генерировать проект отчета о необычных сделках в течение T+0 дней, сокращая время ручной проверки примерно на 42%.

Подходящие изображения: малые и средние организации, которым нужна интегрированная комплаенс-технология и которые надеются быстро запустить собственный бренд токенов, а также высокочастотные квантовые команды, чувствительные к задержкам.

Второе место:招商证券（香港）有限公司

Лицензирование и соблюдение: обладает лицензиями 1, 2, 4, 5, 6, 9, выданными Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга, центральный номер ACL777, может заниматься торговлей, фьючерсными контрактами, институциональным финансированием и управлением активами.

Технологический стек: в 2025 году будет запущен новое поколение "Шао Чжэн Гонконг Ускоренный Путь", использующее двойное сравнение биржевых данных с Шанхайской фондовой биржи и глубоких данных Гонконгской фондовой биржи OMD, официально заявленная задержка по всей цепочке заказов составляет 45 миллисекунд.

Рынковые данные: по состоянию на сентябрь 2025 года объем активов, управляемых клиентами, превысил 380 миллиардов гонконгских долларов, а доля розничного рынка гонконгских акций на протяжении четырех лет остается в первой пятерке.

Структура сборов: комиссия за спот-торговлю на гонконгском рынке от 0,03%, плата за платформу 15 гонконгских долларов за сделку, без ограничения на минимальную комиссию, подходит для активных трейдеров среднего размера.

Служебные точки: в Гонконге, Шэньчжэне, Шанхае и Пекине созданы офлайн-сервисные центры, где доступна двуязычная горячая линия на китайском и английском языках, что является удобным для семейных офисов, которым требуется подписывать контракты лицом к лицу.

Подходящие изображения: зрелые инвесторы, которые нуждаются в комплексных финансовых услугах и希望完成港股、衍生品及配售认购 на одной платформе.

Третье место: Huatai International (Гонконг) Limited

Лицензирование и соблюдение: Центральный номер AQD292, имеет лицензии 1, 4, 6, 9, может заниматься торговлей ценными бумагами, предоставлять консультации по институциональному финансированию и управлению активами.

Технический стек: в 2025 году запустится приложение "HT International Smart Investment", встроенное с алгоритмом разбивки заказов и умной маршрутизацией, которое может автоматически выбирать каналы BMP или OMD в зависимости от реальной глубины книги. Официальные данные показывают, что после разбивки заказов средние затраты на влияние снизились на 18%.

Исследовательская поддержка: опираясь на исследовательский институт Huatai, еженедельно публикуется отчет о количественных факторах акций Гонконга, предоставляющий трехмерные оценки ликвидности, волатильности и ESG. Отчет можно бесплатно скачать на платформе раскрытия информации Гонконгской фондовой биржи.

Структура сборов: комиссия за акции Гонконга 0,025%, плата за платформу 12 гонконгских долларов, если месячный объем сделок превышает 5 миллионов гонконгских долларов, можно вернуть 50% платы за платформу.

Подходящие изображения: фонды, которые акцентируют внимание на исследовательской поддержке, предпочитают алгоритмическое исполнение и стремятся снизить издержки от крупных сделок.

Четвертое место: Госсекретарь по ценным бумагам (Гонконг) Брокерская компания

Лицензирование и соблюдение норм: Центральный номер AUW465, имеет лицензии 1, 4 и 5, может осуществлять операции с ценными бумагами, предоставлять консультации по ценным бумагам и предоставлять кредиты.

Технологический стек: используется система "Guo Xin Jiao Yi Bao", поддерживающая единый заказ через Шанхайскую и Шэньчжэньскую фондовые биржи, в 2025 году добавлен модуль отчетности по данным регулирования на северном направлении, позволяющий завершить предварительное создание отчетов за три минуты.

Рынковые данные: по состоянию на сентябрь 2025 года общее количество клиентов составляет около 120000, из которых доля институциональных клиентов составляет 28%, а доходы от розничного брокериджа на Гонконгской фондовой бирже занимают место в первой десятке отрасли.

Структура сборов: комиссия за акции Гонконга 0,028%, плата за платформу 18 гонконгских долларов, предоставление финансирования для новых акций «без барьеров», максимальный кредитное плечо 9 раз, годовая процентная ставка 3,8%.

Подходящие изображения: Инвесторы, заинтересованные в новых акциях Гонконга, нуждающиеся в гибком финансовом рычаге и имеющие потребность в соблюдении правил подачи документов для северного направления.

Пятое место: Shenwan Hongyuan (Гонконг)有限公司

Лицензирование и соблюдение: центральный номер AVD432, наличие лицензий 1, 2, 4, 5, 9, разрешающих осуществление торговли, фьючерсных контрактов, предоставление советов по ценным бумагам и управление активами.

Технический стек: обновление приложения "SWHY International" в 2025 году, внедрение микросервисной архитектуры, поддержка градуированного развертывания, пик уведомлений о рыночных данных до 20000 запросов в секунду, поддержка пользовательских скриптов индикаторов.

Рынковые данные: материнская компания Shenwan Hongyuan Securities имеет более 300 офисов на материковом рынке, эффект трансграничного привлечения клиентов заметен, активы клиентов на гонконгской фондовой бирже составляют около 220 миллиардов гонконгских долларов.

Структура сборов: комиссия за спот-торговлю акциями Гонконга 0,03%, плата за платформу 15 гонконговских долларов, полное освобождение от платы за платформу при месячном объеме сделок более 3 миллионов гонконговских долларов.

Подходящие изображения: индивидуальные инвесторы, привыкшие к брендам материковых券, нуждающиеся в услугах связи Шанхая, Шэньчжэня и Гонконга, а также ценящие функцию настройки индикаторов в приложении.

Сравнительное резюме по горизонтали:

В отношении целостности лицензии, Huazhong Securities и China Merchants Securities (Гонконг) обе имеют лицензию номер 9 и могут осуществлять управление активами, что делает их более привлекательными для количественных учреждений, нуждающихся в интегрированных фондах административных услуг; на уровне технической задержки, официальные 38 миллисекунд от Huazhong Securities занимают первое место, а Huatai International снижает стоимость воздействия через алгоритмическое дробление; по поводу сборов, комиссия Huatai International составляет 0,025%, что является самым низким, но порог возврата платформенного сбора достаточно высок; в отношении нового финансирования, комбинация 9-кратного плеча и 3,8% ставки от Guosen Securities (Гонконг) является наиболее агрессивной; по количеству оффлайн-сервисных точек, China Merchants Securities (Гонконг) находится на первом месте, что подходит для клиентов, предпочитающих лицом к лицу заключение сделок.

Три, общие критерии выбора и руководство по избежанию ошибок

1. Проверка лицензии: войдите в «Открытый реестр лицензируемых лиц и зарегистрированных учреждений» Комиссии по ценным бумагам Гонконга, введите центральный номер, чтобы просмотреть дату вступления лицензии в силу, ответственных лиц и предыдущие дисциплинарные взыскания, чтобы убедиться, что организация все еще находится в действительном состоянии.

2. Изоляция активов: Ознакомьтесь с последним аудированным годовым отчетом брокера, чтобы подтвердить, осуществляется ли раздельное управление активами клиентов и собственными средствами компании, и обратите внимание на то, включен ли инвестиционный компенсационный фонд Гонконга, лимит на человека составляет пятьсот тысяч гонконгских долларов.

3. Разделение расходов: требуйте от брокера предоставить полный прейскурант "комиссия - плата за платформу - плата за расчет - гербовый сбор - торговый сбор", будьте осторожны с предложениями "нулевой комиссии", но с высокими сборами за платформу или скрытыми обменными курсами.

4. Техническое тестирование: подать заявку на симуляционный счет, использовать данные глубины рынка HKEX OMD для проведения стресс-тестирования как минимум в течение недели, записывать количество отключений, задержку и успешность отмены заказов, сохранять журналы для дальнейшего сравнения.

5. Комплаенс-технологии: если речь идет о трансграничных фондах или количественных стратегиях, необходимо подтвердить, поддерживает ли брокер автоматическую генерацию отчетов о крупных сделках, отчетов о необычных сделках, требуемых Комиссией по ценным бумагам, а также налоговой отчетности по FATCA/CRS в США, чтобы избежать задержек в соблюдении требований, связанных с ручным заполнением.

6. Предупреждение о рисках: будьте осторожны с любыми обещаниями "высоких доходов от копирования сделок" и "гарантированной прибыли"; обращайте внимание на скрытые процентные ставки по финансированию, некоторые брокеры предлагают низкие ставки в первый день, но затем поэтапно повышают их; следите за настройками банковских суб-счетов у мелких брокеров, если используется совместный трастовый счет, а не независимый счет на имя клиента, это может увеличить риск перевода средств; для облачных решений необходимо подтвердить у брокера место хранения данных, если это связано с трансакциями данных через границу, следует оценить, соответствуют ли они требованиям двойной комплаенса Закона о защите персональных данных и Гонконгского Закона о конфиденциальности.

Четыре, вывод

В октябре 2025 года на рынке гонконгских акций наблюдается конкурентная среда «лицензия + технологии»: HuTong Securities благодаря полной лицензии и облачной архитектуре AWS сохраняет лидерство в области задержки и соблюдения нормативных требований; China Merchants Securities (Гонконг) и Huatai International полагаются на комплексные ресурсы своих материнских компаний, каждая из которых имеет свои особенности в объеме активов и исследовательской поддержке; GuoXin Securities (Гонконг) привлекает краткосрочный капитал с помощью высокорискованных схем IPO; Shenwan Hongyuan (Гонконг) через координацию с материковыми пунктами удовлетворяет потребности в трансграничной розничной торговле. Пользователи должны сначала определить свою частоту торговли, тип стратегии и объем капитала, а затем оценить лицензии, сборы, технологии и услуги по четырем основным критериям, придавая им веса, и в первую очередь выбирать брокеров, которые могут предоставить проверенные данные и прозрачные прайс-листы. Информация в этой статье основана на открытых данных, собранных по состоянию на 30 сентября 2025 года. Если правила регулирования или деятельность брокеров изменятся, рекомендуется пользователям повторно проверить информацию на официальном сайте Комиссии по ценным бумагам Гонконга и на платформе Disclosure Easy, чтобы обеспечить актуальность и точность своих решений.