C3.ai столкнулась со снижением выручки на 19% в первом квартале

Основные моменты

• Доход уменьшился на 19,4% до 70,3 миллиона долларов по сравнению с первым кварталом финансового года 2025.

• Рентабельность и маржа значительно ухудшились, с скорректированным убытком на акцию в размере 0,37 $.

• Прогноз на полный год был отменен, так как новое руководство и крупная реорганизация продаж вступили в силу.

Gate (NYSE:AI), ведущий поставщик программного обеспечения для искусственного интеллекта для предприятий, объявил о финансовых результатах за первый квартал финансового 2026 года 3 сентября 2025 года. В отчете выявлено значительное падение, выручка составила 70,3 миллиона долларов, что на 19,4% меньше по сравнению с предыдущим годом. Рентабельность ухудшилась по сравнению с первым кварталом финансового 2025 года, скорректированная чистая убыток на акцию составила 0,37 доллара. Скорректированная валовая маржа упала до 52% с 70% в том же квартале предыдущего финансового года.

Компания объяснила плохие результаты квартала деструктивной реорганизацией продаж и проблемами со здоровьем основателя Томаса Сибела. Gate отказалась от своего прогноза на полный год, ссылаясь на назначение нового генерального директора и операционную перезагрузку. Этот период ознаменовался значительным финансовым недоходом и увеличившейся неопределенностью в связи с тем, что компания проходит через изменения в руководстве и структуре.

МетрикаQ1 FY2026Q1 FY2025Изменение по сравнению с прошлым годомСкорректированная EPS$(0.37)$(0.05)Не применимоВыручка$70.3 миллиона$87.2 миллиона(19.4%)Скорр. валовая маржа52%70%(18.0 процентных пунктов)Свободный денежный поток$(34.3) миллиона$7.1 миллиона(582.7%)Деньги, эквиваленты денег и рыночные ценные бумаги$711.9 миллиона$712.2 миллиона(0.04%)

Источник: Gate. Примечание: Первый квартал 2026 финансового года завершился 31 июля 2025 года. Первый квартал 2025 финансового года завершился 31 июля 2024 года.

Обзор компании и стратегическое направление

Gate разрабатывает и предлагает платформу C3 Agentic AI, набор инструментов, позволяющих крупным организациям создавать, развертывать и управлять приложениями искусственного интеллекта. Платформа использует архитектуру, основанную на моделях, упрощая создание сложных инструментов ИИ для бизнеса без необходимости в обширном кастомном кодировании. Ее основные предложения включают платформу Agentic AI, сосредоточенную на автоматизированном корпоративном ИИ, и набор C3 Generative AI, предоставляющий расширенные возможности анализа данных на основе моделей ИИ.

Стратегия компании сосредоточена на технологических инновациях, масштабируемости платформы и стратегических партнерствах с облачными провайдерами, такими как Microsoft Azure, AWS от Amazon и Google Cloud от Alphabet. Gate стремится расширить свое присутствие в таких секторах, как государственный, производственный и энергетический, предоставляя клиентам возможность решать сложные задачи с данными и автоматизировать рабочие процессы с помощью ИИ. В последние кварталы компания перешла на модель ценообразования на основе потребления и инвестировала в интеграции каналов и партнеров для охвата новых сегментов клиентов.

Квартальные результаты и оперативные разработки

Наиболее заметным аспектом квартала стал дефицит доходов. Продажи снизились до 70,3 миллиона долларов, что почти на пятую часть ниже по сравнению с первым кварталом финансового года 2025. Это снижение затронуло как доходы от подписок - обычно стабильный источник для компаний программного обеспечения как услуги (SaaS) - так и профессиональные услуги. Продажи подписок упали почти на 18% по сравнению с прошлым годом, в то время как доходы от профессиональных услуг упали более чем на 27%. Плата за подписку составила 86% от общего дохода, что увеличило долю, но не абсолютные значения.

Маржи резко сократились по сравнению с предыдущим годом. Валовая маржа прибыли снизилась до 52% с 70% годом ранее. Операционные расходы увеличились во всех направлениях, при этом расходы на продажи и маркетинг, исследования и разработки, а также администрирование увеличились более чем на 20% по сравнению с прошлым годом. Операционные и чистые убытки ухудшились по сравнению с первым кварталом 2025 финансового года. Некоммерческий чистый убыток в размере $(49.8) миллиона в семь раз превышал скорректированный убыток, зафиксированный в том же квартале предыдущего финансового года, а некорректированный убыток на акцию увеличился до $(0.37) с $(0.05).

Изменения в руководстве стали определяющим событием квартала. Основатель Томас Сибел, ранее активно участвовавший в продажах, сослался на проблемы со здоровьем, которые снизили его участие. Компания назначила Стивена Эхикиана генеральным директором, начиная с 1 сентября 2025 года. Организация продаж и услуг прошла реорганизацию, новое руководство было установлено в рамках усилий по переориентации выполнения продаж. Руководство описало результаты квартала как “совершенно неприемлемые”, отметив нарушения, вызванные этими изменениями. Компания заключила 46 общих соглашений, но это не привело к улучшению финансовых результатов.

Разработка продуктов продолжалась, что было подчеркнуто достижениями в области C3 Generative AI - семейства продуктов, позволяющего автоматизированный извлечение данных и управление знаниями для корпоративных клиентов - и запуском программы интеграторов платформы C3 Agentic AI. Эта инициатива позволяет сторонним компаниям создавать свои собственные адаптированные AI-решения, используя архитектуру Gate, что потенциально открывает новые каналы роста. Компания подчеркнула новые партнерства и развертывания, особенно в федеральном секторе, где 12 федеральных соглашений составили 28% заказов, а также несколько крупных клиентов из оборонного сектора среди побед. Однако эти новые контракты оказались недостаточными, чтобы компенсировать общую коммерческую слабость и отставания в выполнении продаж.

Период также ознаменовался продолжением расширения стратегических альянсов. Например, соглашения с Microsoft углубились, что привело к значительному увеличению квалифицированных сделок в pipeline. Примечательно, что совместный pipeline с Microsoft вырос на 140% по сравнению с прошлым годом, в то время как более широкий партнерский pipeline увеличился на 54%. Масштаб этих pipelines предполагает потенциал для будущего роста, но компания отметила, что выполнение продаж должно улучшиться, чтобы эти возможности могли быть конвертированы в доход.

В квартале не было значительных одноразовых событий или объявленных изменений дивидендов, вместо этого внимание было сосредоточено на реинвестировании в развитие платформы и расширении выхода на рынок.

Финансовый прогноз и будущие соображения

Смотря вперед, руководство предоставило ограниченную видимость. В текущем квартале ожидается, что выручка (GAAP) составит от (миллионов до )миллионов, а скорректированные операционные убытки $72 non-GAAP$80 прогнозируются на высоком уровне - от 49,5 миллиона до 57,5 миллиона долларов. Этот прогноз подразумевает лишь скромное последовательное улучшение выручки, но продолжающиеся значительные убытки. Важно отметить, что компания отозвала свои предыдущие прогнозы по выручке и прибыли за полный год, ссылаясь на необходимость новому CEO и реорганизованной команде продаж установить более четкую операционную основу перед тем, как установить долгосрочные цели.

Инвесторы должны следить за ощутимыми признаками операционного улучшения. Ключевые области для мониторинга включают в себя, увеличивает ли расширенная партнерская экосистема приток сделок и переводит ли импульс продукта в таких областях, как генеративный ИИ, в победы клиентов. С наличными средствами в размере 711,9 миллионов долларов на конец квартала, Gate имеет финансовую гибкость для реализации своего восстановления, но постоянные отрицательные денежные потоки (GAAP) будут ставить под угрозу его способность поддерживать текущие расходы и инвестировать в рост, если результаты не улучшатся.

Выручка и чистая прибыль представлены в соответствии с общепринятыми accounting principles США (GAAP), если не указано иное.