Нефтяные гиганты в панике, так как цена на нефть упала ниже $66

Нефтяная промышленность находится в полном кризисе. Я наблюдал, как крупные игроки, такие как Chevron и BP, неистово разрезают тысячи рабочих мест, в то время как отчаянно ищут миллиарды в экономии затрат. Это жестоко - проекты abandon, активы дампятся по низким ценам, а работников показывают за дверь быстрее, чем во время краха 2020 года.

Нефть Brent упала ниже $66 за баррель, почти сократившись наполовину с пиковых значений в результате вторжения в Украину. Что действительно бесит, так это решение OPEC+ в выходные дни навести на рынок еще больше нефти, несмотря на явные предупреждения о перенасыщении. Они явно пытаются утопить производителей сланцевой нефти США в дешевых баррелях.

Поражения повсеместны. Chevron и BP теряют работников, неистово сокращая расходы. ConocoPhillips присоединилась к резне на прошлой неделе с собственными сокращениями штата. Каждая высокозатратная операция сейчас теряет деньги - они не могут даже выйти на ноль, не говоря уже о том, чтобы поддерживать те выплаты акционерам, которые обещали. BP уже сократила выкуп акций, и Morgan Stanley ожидает, что другие последуют их примеру.

Даже государственные гиганты не застрахованы. Saudi Aramco только что сбросила $10 миллиард долл. за долю в трубопроводе в отчаянной попытке получить наличные. Malaysia's Petronas сократила 5,000 рабочих мест. Менталитет выживания заменил мечты о расширении повсюду.

Время увеличения объема производства ОПЕК+ не могло быть хуже. После пяти месяцев подряд наращивания поставок для восстановления доли на рынке они создали идеальные условия для обрушения цен. Саудовская Аравия располагает более чем 2 миллионами баррелей дневной простаивающей мощности и может мгновенно затопить рынки, в то время как Россия постоянно не выполняет свои квоты, ссылаясь на “сезонные условия” и “геологическую структуру” - удобные отговорки, которые не меняют реальность избытка предложения.

OPEC+ пообещал дополнительно 1,66 миллиона баррелей в день, но фактически поставит только около 1,15 миллиона с учетом компенсационных сокращений и лимитов по мощности. Тем не менее, этого достаточно, чтобы дополнительно снизить цены, так как альянс располагает более 3 миллионами баррелей свободной мощности в день, в основном в Саудовской Аравии, ОАЭ и Ираке - настоящими игроками, которые могут манипулировать предложением по своему усмотрению, в то время как все остальные стараются остаться на плаву.

Сектор сланцевой нефти США получает наибольший удар. При таких низких ценах на нефть их высокозатратные операции просто не могут выжить. Большой вопрос теперь в том, сколько компаний останется на плаву, когда этот кровавый бой закончится.