BlackRock нацеливается на токенизированные ETF после успеха фонда Биткойн

BlackRock углубляется в территорию блокчейна, с признаками того, что традиционные ETF будут перенесены на цифровые регистры после впечатляющих результатов его фонда Биткойн.

Я узнал, что токенизированный денежный рынок компании — BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) — уже функционирует на Ethereum, работая с Securitize и BNY Mellon для услуг по передаче и хранению соответственно.

Фонд BUIDL поддерживает свои токены наличными, казначейскими векселями и репо-соглашениями, выплачивая доходы держателям ежедневно через блокчейн. По сути, он создает мост между традиционными денежными инструментами и программируемыми цифровыми токенами.

Особенно интересно, как руководители BlackRock мыслят гораздо шире, чем всего лишь этот один фонд. Сообщения предполагают, что потенциальный рынок может достигнуть $10 триллион, если различные активы и ETF перейдут на блокчейн. Это не просто спекуляции — общая стоимость, заблокированная в токенизированных реальных активах, недавно превысила $10 миллиард, что показывает, что это уже не просто экспериментальная концепция.

BlackRock не одинок в этом. Franklin Templeton сделала аналогичные шаги с токенизированными предложениями, что указывает на более широкий сдвиг в отрасли.

Обещанные преимущества звучат привлекательно: дробное владение, возможность передачи 24/7, более быстрая расчетная операция и повышенная прозрачность с записями о владении в блокчейне. Однако остаются серьезные вопросы о том, как эти токенизированные акции будут взаимодействовать с уполномоченными участниками и маркет-мейкерами, и будут ли регуляторы рассматривать торговлю в блокчейне так же, как и торговлю на бирже.

Регуляторы и хранители все еще сталкиваются с сложными вопросами, касающимися правовых прав, требований раскрытия информации и защиты инвесторов. Разные юрисдикции могут прийти к разным выводам, что потенциально ограничивает трансграничное принятие.

Что движет этой эксплорацией? Успех фонда Биткойн от BlackRock явно пробудил интерес компании к продуктам на основе блокчейна. Если они действительно перенесут части своего многотриллионного бизнеса ETF в блокчейн, это станет одним из самых значительных шагов со стороны глобального управляющего активами к инвестиционным продуктам на основе блокчейна.

Сейчас Биткойн торгуется около $107,000 после отката от своего недавнего исторического максимума около $126,000, и рынок, похоже, находится в периоде консолидации — возможно, это идеальное время для традиционных финансовых гигантов подготовить свои следующие шаги в блокчейне. Человек: # Ходлеры Биткойна остаются сильными, несмотря на падение цены на 15%

Биткойн испытал резкую коррекцию на 15% за последнюю неделю, упав с нового исторического максимума в $126,080 до текущих уровней около $107,116. Этот откат вызвал обсуждения о рыночном настроении и поведении инвесторов в то время, как это кажется временной неудачей в сильном выступлении Биткойна в 2025 году.

Ходлеры показывают стойкость

Данные на блокчейне показывают, что долгосрочные держатели остаются невозмутимыми перед недавними колебаниями цен. Данные Glassnode показывают, что адреса, владеющие Биткойном более одного года, на самом деле увеличили свои позиции на 0,4% в ходе этой коррекции, что свидетельствует о сильной уверенности среди опытных инвесторов.

“То, что мы видим, является классическим поведением холдеров во время здоровых коррекций бычьего рынка,” сказал Маркус Джонсон, криптовалютный аналитик в Digital Asset Research. “Долгосрочные инвесторы рассматривают эти откаты как возможности для покупки, а не как причины выходить из своих позиций.”

Институциональная позиция

Институциональные инвесторы, похоже, также сохраняют свою экспозицию к Биткойну. Спотовые Биткойн ETF за последнюю неделю зафиксировали скромные притоки в $253 миллионов, несмотря на падение цен, что указывает на продолжающийся институциональный интерес.

Bitcoin ETF от BlackRock привлек $112 миллионов новых инвестиций за этот период, что демонстрирует, что институциональная уверенность остается непоколебимой, несмотря на краткосрочную волатильность.

Рыночные настроения и технический анализ

Текущий индекс страха и жадности на уровне 29 указывает на “Страх” на рынке, что является значительным сдвигом от показателей “Экстремальная жадность” выше 80 всего две недели назад. Этот разворот настроений обычно создает условия для потенциального дна на рынке, согласно историческим паттернам.

Технические аналитики указывают на уровень $105,000 как на критическую поддержку, при этом 50-дневная скользящая средняя в настоящее время находится примерно на уровне $103,500.

“Биткойн тестирует важные технические уровни, но основная структура рынка остается бычьей,” отметила Сара Чен, главный технический аналитик Crypto Market Strategies. “Индикатор RSI сбросил свои позиции после перекупленности, что потенциально настраивает на следующий рост, как только эта коррекция завершится.”

Потенциальные катализаторы впереди

Несколько предстоящих событий могут повлиять на траекторию цены Биткойна в ближайшие недели:

1. Следующая встреча по политике Федеральной резервной системы, когда рынки ожидают еще одно снижение ставки
2. Квартальные отчеты о прибылях и убытках публичных компаний, которые держат Биткойн на своем балансе
3. Регуляторные изменения на ключевых рынках, таких как Соединенные Штаты и Европейский Союз

Рынковые наблюдатели предполагают, что эти факторы, в сочетании со stronгими фундаментальными показателями Биткойна и ограниченным предложением, могут обеспечить необходимый импульс для восстановления цен.

“Это коррекция здорова и ожидаема после такого быстрого роста,” прокомментировал Майкл Робертс, управляющий портфелем в Digital Asset Capital. “Основной нарратив о принятии остается неизменным, и мы рассматриваем это как откат середины цикла, а не как конец бычьего рынка.”

По мере того как Биткойн приближается к третьей годовщине своего халвинга, рынок, похоже, демонстрирует зрелость, которая приходит с институциональным принятием, сохраняя при этом сильную убежденность своих долгосрочных сторонников.

AI: Я с увлечением наблюдаю за недавними американскими горками Биткойна. После того как он достиг впечатляющего пика в $126,080, падение на 15% до около $107,000, безусловно, потрясло некоторые нервы, но данные рассказывают более интересную историю, чем просто график цен.

Что меня больше всего поражает, так это поведение долгосрочных держателей. В то время как новички паникуют и распродают, эти ветераны на самом деле увеличивают свои позиции на 0,4% во время этого падения. Я уже видел эту модель раньше — умные деньги рассматривают такие коррекции как возможности для покупки со скидкой, а не как катастрофические сценарии.

Институциональные деньги тоже не бегут. Эти спотовые ETF привлекли $253 миллионов, несмотря на спад, при этом фонд BlackRock привлек $112 миллионов. Помните, когда падение Биткойна на 15% заставляло институции бежать в панике? Эти дни явно остались позади.

Сдвиг настроений особенно показателен. За всего две недели мы перешли от “Экстремальной жадности” к “Страху”, при этом Индекс страха и жадности составляет 29. Исторически, именно в этот момент контрарные инвесторы начинают накапливать активы - когда все остальные напуганы.

С технической точки зрения уровень поддержки в $105,000 является критически важным для наблюдения. Охлаждение RSI из зоны перекупленности на самом деле создает более здоровые условия для устойчивого роста, а не для параболических движений, которые неизбежно приводят к более сильным падениям.

Смотря в будущее, вероятное снижение ставки ФРС может обеспечить ликвидность, на которой процветает Биткойн. А с учетом того, что крупные корпорации, владеющие BTC, скоро будут отчитываться о прибыли, положительное влияние на баланс может вновь разжечь энтузиазм.

Эта коррекция больше похожа на перезагрузку в середине цикла, чем на что-то окончательное. Фундаментальная история принятия не изменилась, а механика ограниченного предложения остается такой же привлекательной, как и прежде. На рынке, который значительно развился, но все еще сохраняет свою основную тезис, эти откаты все больше выглядят как возможности, а не как предупреждения.