Серебро консолидируется вблизи 14-летнего максимума на фоне слабых данных по NFP, что увеличивает ставки на снижение ФРС.

Серебро (XAG/USD) держится на уровне около $41.00 в пятницу, консолидируясь чуть ниже своего 14-летнего максимума после разочарования данными о занятости в США, которые усилили аргументы за снижение процентных ставок Федеральной резервной системы. Драгоценный металл достиг $41.47 в среду — самого высокого уровня с сентября 2011 года — перед небольшим отступлением.

Я внимательно следил за рынком серебра, и это Fascinating, как металл реагирует на экономические сигналы. Экономика США добавила всего 22K рабочих мест в августе, значительно не дотянув до прогноза в 75K, в то время как уровень безработицы вырос до 4.3%, самого высокого с конца 2021 года. Этот разочарование отчет отправил доллар в падение, а доходность казначейских облигаций упала, создав идеальную среду для серебра, чтобы сиять.

Перед этим выпуском данных рынки полностью учли снижение на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании ФРС. Теперь вероятность более значительного снижения на 50 бп составляет около 12% — чего ранее даже не обсуждали. Индекс доллара США упал до самого низкого уровня с 28 июля, пытаясь удержаться выше 97.50.

Комментарии Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле теперь кажутся почти пророческими. Он предупредил, что риски на рынке труда возрастают и что инфляция и занятость “готовы двигаться в противоположные направления”. Очевидно, что Федеральная резервная система будет ставить стабильность рабочих мест выше беспокойства по поводу инфляции, если эта слабость продолжится.

С моей технической точки зрения, бычья структура серебра остается неизменной, несмотря на эту консолидационную фазу. Уровень поддержки находится на $40.50, с более сильной поддержкой на 50-периодной скользящей средней около $39.96 на 4-часовом графике. Индекс относительной силы (RSI) колеблется около 60 — позитивно, но не перекуплено — что предполагает, что есть место для дальнейшего роста, если покупатели вступят в игру.

Особенно примечательно то, как серебро сохраняет свою позицию рядом с многолетними максимумами, несмотря на некоторую фиксацию прибыли. Пока оно держится выше $40.50, падения, вероятно, привлекут новых покупателей, с потенциалом для роста к $42.00, если оно сможет преодолеть непосредственное сопротивление на уровне $41.50.

Охлаждение рынка труда, подтвержденное замедлением payrolls ADP, падением числа вакансий, ростом заявок на пособие по безработице и сокращением индикаторов занятости ISM, указывает на то, что мы находимся на значительном этапе изменения монетарной политики — этапе, который обычно приносит выгоду драгоценным металлам, таким как серебро.