Акции Plug Power недорогие, но подходит ли это время для выкупа?

Ключевые моменты

• Plug Power является компанией по производству чистой энергии, которая пытается развить бизнес вокруг водорода.

• Курс акций компании упал более чем на 95 % по сравнению с пиком 2021 года.

Plug Power (NASDAQ : PLUG) имеет захватывающую историю, но реальность для инвесторов менее обнадеживающая. Есть причина, по которой его курс акций упал более чем на 95 % по сравнению с историческими максимумами, достигнутыми в 2021 году. Но означает ли это падение возможность, или это просто реалистичное отражение риска, с которым сталкиваются инвесторы, если они покупают акции Plug Power?

Что делает Plug Power?

Plug Power — это компания по производству чистой энергии, работающая в нише водорода в более широком энергетическом секторе. Водород является чистым, так как его использование в качестве топлива в основном производит два побочных продукта: тепло и воду. Тепло используется для генерации энергии, а вода, безусловно, необходима для жизни. В некоторых случаях производство воды вместо вредных газов является значительным преимуществом. Подумайте о погрузчиках внутри склада.

Водород также используется для других применений, в частности в транспорте. Однако существует одна основная проблема с глобальной точки зрения: водород является относительно дорогим топливом по сравнению с другими альтернативами, такими как бензин и дизель.

Это отчасти объясняется отсутствием значительной инфраструктуры для поддержки водорода, особенно по сравнению с инфраструктурой, созданной вокруг нефти и природного газа.

Компания Plug Power стремится изменить эту ситуацию, пытаясь развивать свой бизнес на всей цепочке создания стоимости водорода. Это интересная история в эпоху, когда чистая и возобновляемая энергия постепенно начинает заменять более загрязняющие варианты топлива.

Но даже в этом контексте водород находится в невыгодном положении. Солнечные и ветровые рынки, например, гораздо более развиты, чем рынок водорода. Короче говоря, у Plug Power много работы.

Результаты Plug Power не впечатляют

Курс акций обвалился, отчасти из-за этих фактов. Но не менее важно, что финансовые результаты не были особенно впечатляющими. Чтобы быть справедливым, это все еще стартап, так что это не удивительно само по себе. Тем не менее, это не меняет того факта, что Plug Power является небольшой убыточной компанией, которая пытается конкурировать с устоявшимися энергетическими технологиями, поддерживаемыми финансово стабильными конкурентами.

Например, во втором квартале 2025 года выручка увеличилась на 21 % по сравнению с предыдущим годом, но компания все равно потеряла 0,20 доллара на акцию. Ее валовая маржа составила -31 %, что было представлено как успех. И это действительно было успехом, учитывая, что валовая маржа годом ранее составила -92 %. Цель компании — достичь безубыточности по валовой марже в четвертом квартале 2025 года.

Это хорошо, но еще предстоит пройти долгий путь, прежде чем Plug Power покажет прибыль в нижней части своего отчета о доходах. Положительная валовая прибыль просто означает, что доходы компании покрыли ее производственные затраты. Существуют дополнительные расходы ниже линии валовой прибыли, такие как 研究与开发 (R&D) и расходы на продажу, общие и административные (SG&A), и другие.

НИОКР жизненно важен для компании, которая пытается создать новую технологическую платформу для мира. А SG&A просто представляет собой затраты на функционирование компании, которые тоже не являются необязательными. Достижение валовой прибыли — это хорошо, но это не конечная цель.

Plug Power остается высокорисковым вложением

Акции Plug Power торгуются менее чем по 2 доллара за акцию, и это дешево. Но дешево не всегда означает, что это возможность для покупки. Иногда низкая цена является показателем рисков, связанных с инвестициями. Похоже, что это именно тот случай с Plug Power, которая, будучи относительно молодой компанией, не имеет за собой солидной истории прибыли.

Покупка Plug Power может стать огромным успехом для агрессивных инвесторов? Определенно! Но многое должно произойти правильно, и вам следует покупать его только если вы можете выдержать присущие риски.

Стоит ли инвестировать 1000 долларов в Plug Power сейчас?

Перед покупкой акций Plug Power учтите следующее:

Команда аналитиков Gate только что выявила, что считает 10 лучших акций для инвесторов, которые стоит купить сейчас… и Plug Power не входит в их число. 10 отобранных акций могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте об этом: если бы вы инвестировали 1000 долларов в некоторые из лучших прошлых рекомендаций, сегодня у вас могла бы быть значительная сумма. Перспективные инвестиционные возможности существуют, но крайне важно проводить тщательные исследования и диверсифицировать свой портфель.

Не стесняйтесь обращаться к последним анализам и рекомендациям, доступным на Gate, чтобы принимать обоснованные инвестиционные решения.