Является ли акция Rivian Мейкером миллионеров?

Производитель электромобилей Rivian испытал жесткое падение акций на 92% с момента своего высоколетящего IPO в 2021 году, когда компания имела капитализацию в $100 миллиард, несмотря на отсутствие доходов. Сегодня, с гораздо более скромной капитализацией в $16 миллиард, инвесторы могут задаться вопросом, представляет ли это драматическое откат возможность или предупреждение.

Rivian работает по вертикально интегрированной модели, вдохновленной Tesla, производя премиум электромобили на своем заводе в Иллинойсе, одновременно создавая собственную сеть шоурумов и проприетарный технологический стек. В настоящее время компания производит около 50 000 автомобилей в год через свою премиум линию R1 и надеется значительно расшириться с выходом своей предстоящей модели R2.

R2, который запланирован к выпуску в 2026 году по более доступной цене в $45,000-$55,000, может добавить 155,000 единиц в год к производственной мощности Rivian. Этот масштаб имеет решающее значение для прибыльности в автомобильном секторе вне сегмента люксовых автомобилей.

Финансово, Rivian сжег значительные средства - более $6 миллиарда в 2023 году - хотя недавние меры по сокращению затрат снизили эту сумму до примерно $1 миллиарда в год. С 7,5 миллиарда долларов в резерве наличности и стратегическими партнерствами с Volkswagen Group (, которая планирует инвестировать дополнительно 2,5 миллиарда долларов ), и Amazon (, которая владеет 15% акций ), компания выглядит обеспеченной финансированием на ближайшую перспективу.

Если Rivian достигнет $20 миллиардов годового дохода с 5% маржей прибыли, когда производство R2 будет увеличено, это может привести к $1 миллиарду чистой прибыли. При текущей капитализации рынка это будет представлять собой P/E коэффициент всего 16 - потенциально привлекательно для компании роста.

Тем не менее, производство автомобилей остается notoriously сложным и конкурентным, с распространенными банкротствами. Путь Rivian к прибыльности не гарантирован, особенно если более широкий рынок автомобилей переживет спад. Несмотря на очевидную скидку, инвесторы должны подходить с крайней осторожностью, учитывая непроверенную бизнес-модель компании и сложную экономику отрасли.

Для большинства инвесторов это остается высокорисковым предложением, а не вероятной акцией, которая сделает их миллионерами, несмотря на значительный потенциал роста, если все пойдет по плану.