Vanguard Total Stock Market ETF: Мое десятилетнее путешествие на $1,000

Если бы я вложил $1,000 в Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) десять лет назад и просто оставил бы это в покое — реинвестируя все дивиденды по пути — сегодня я бы имел около $3,870. Неплохо для пассивных инвестиций, что составляет 14.5% годовых.

Но вот где все становится интересным: несмотря на то, что кажется, что VTI показывает выдающуюся производительность, на самом деле он уступает своему более известному «брату». Те же $1,000, вложенные в ETF Vanguard S&P 500, превратились бы в $4,100 — 15,1% годовых. Это разница может показаться небольшой на бумаге, но со временем она складывается в реальные деньги.

Почему разница в производительности? Это сводится к значительному влиянию технологических гигантов. Прошедшее десятилетие было доминировано акциями крупных компаний, особенно теми огромными технологическими компаниями, которые пережили стремительный рост. В то время как VTI включает в себя все акции из S&P 500 (, которые составляют около 80% от общей рыночной капитализации США ), он размывает их влияние, также включая акции средних и малых компаний, которые не показали таких впечатляющих результатов.

Возьмем, к примеру, Nvidia. Этот любимец искусственного интеллекта составляет 8,1% индекса S&P 500, но только 6,8% VTI. Когда такие компании демонстрируют необычайную доходность, эта разница в весе имеет значительное значение.

Я не могу не задуматься, правильно ли я поступил, выбрав широкий рыночный доступ. Финансовая пресса любит показывать эти поразительные доходы по отдельным акциям — например, Netflix, который превратил 1 000 долларов в 654 759 долларов с 2004 года, или Nvidia, которая превратила ту же сумму в более чем миллион долларов с 2005 года. Эти цифры делают мою годовую доходность в 14.5% почти обыденной.

Увеличение концентрации рынка в руках нескольких технологических гигантов ставит вопросы о диверсификации по сравнению с концентрацией. Должны ли инвесторы гнаться за компаниями, которые поднимают рынок, или более широкий доступ все еще является более безопасной долгосрочной ставкой? Ответ, вероятно, зависит от вашей толерантности к риску и временного горизонта.

Возможно, самым трезвым размышлением является то, что оба этих пассивных инвестиционных инструмента значительно обогнали большинство активных управляющих за этот период. Хотя фондовые аналитики продолжают обещать доходность, превышающую рыночные показатели, скромный индексный фонд — будь то широкий рынок или S&P 500 — на протяжении длительного времени оказывается удивительно трудным для постоянного обыгрывания.

На данный момент мои $3,870 представляют собой путешествие, которое стоит пройти, даже если я время от времени задумываюсь, что могло бы быть при немного другом выборе инвестиций.