EUR/USD укрепляется против более слабого Доллара с пересмотрами NFP в ожидании

Евро немного растет по отношению к Доллару, находясь рядом с двухмесячными максимумами на фоне широкого ослабления USD. Я слежу за парой на уровне 1.1760 после двухдневного ралли во вторник, при этом доллар остается в обороне перед тем, что может стать жесткой проверкой реальности для американской экономики.

Рынки готовятся к потенциально разрушительным новостям - Бюро статистики труда США готовится опубликовать эталонные данные по занятости, которые могут снизить предыдущие оценки рабочих мест до 800,000 позиций. Эта сенсация может выявить гораздо более слабый рынок труда, чем сообщалось ранее, и, вероятно, заставит ФРС пойти на более агрессивные сокращения ставок.

Доллар уже потерял более 1% по отношению к основным валютам с момента выхода отчета по занятости в пятницу, а фьючерсные рынки полностью учли снижение ставки ФРС на следующей неделе. Некоторые трейдеры даже ставят на снижение на 50 базисных пунктов, причем вероятность превышает 10% согласно инструменту FedWatch от CME.

Тем не менее, рост евро остается ограниченным политическим хаосом во Франции. Поражение премьер-министра Франсуа Байру в голосовании о доверии в понедельник создало вакуум власти, хотя президент Макрон пытается назначить замену “в течение нескольких дней”, сопротивляясь призывам к досрочным выборам.

С технической точки зрения, EUR/USD преодолел ключевое сопротивление между трендовой линией 1 июля и потолком торгового диапазона августа. 4-часовой RSI показывает восходящий импульс, не достигая зоны перекупленности, что предполагает возможность дальнейшего роста. Быки нацелены на максимум 24 июля около 1.1790, с максимумом 1 июля на 1.1830 за его пределами.

Поддержка сформировалась около 1.1740, которая ранее ограничивала попытки роста в конце августа и начале сентября. Ниже этого, обратная линия тренда с июльских максимумов находится на уровне 1.1720, за которой следует минимум понедельника на уровне 1.1705.

Четверг приносит два события, влияющих на рынок - решение по политике ЕЦБ (ожидается, что ставки останутся неизменными) и данные по CPI в США. Токсичная комбинация ухудшающейся занятости в США и упрямо высокой инфляции создаст политический кошмар для ФРС и может вызвать значительную волатильность доллара.

Тем временем, член Управляющего совета ЕЦБ Йоахим Нагель выступает в ходе сегодняшней европейской сессии, хотя значимых политических выводов вряд ли стоит ожидать, учитывая тихий период центрального банка перед заседанием.

Контраст не может быть более ясным: рынок труда Америки кажется все более хрупким, в то время как Европа сталкивается с политической нестабильностью. Пока что слабость доллара побеждает в битве, но валютная война далеко не окончена.