Сравнение гигантов ИИ-микросхем: Анализ Gate ведущих полупроводниковых компаний

В быстро развивающемся мире искусственного интеллекта (AI) полупроводниковые компании борются за господство. Эта статья исследует двух крупных игроков на рынке чипов для ИИ, рассматривая их сильные стороны, проблемы и потенциал для будущего роста.

Мощь GPU

Одна компания вышла на первое место в производстве ИИ-чипов благодаря своим передовым архитектурам GPU. Ее последние предложения, включая продвинутые GPU Hopper и Blackwell, установили новые стандарты в отрасли. Эти чипы являются предпочтительным выбором для запуска крупных языковых моделей, генеративного ИИ и других сложных ИИ-приложений.

Успех компании заключается не только в аппаратном обеспечении. Ее запатентованная платформа параллельных вычислений позволяет разработчикам оптимизировать код для ее GPU, создавая надежную экосистему, которая удерживает клиентов. Эта синергия между аппаратным и программным обеспечением вывела компанию на замечательные высоты, с рыночной капитализацией, приближающейся к потрясающим 4,4 триллиона долларов.

Недавние финансовые результаты подчеркивают доминирование компании. Продажи ее чипов архитектуры Blackwell взлетели с $11 миллиардов в первом квартале до $27 миллиардов в последующий период. Этот импульс продолжился, и доходы от чипов Blackwell составили примерно 31,6 миллиарда долларов в следующем квартале, что составляет около 76% продаж компании в сегменте дата-центров.

Борьба наследственного игрока

С другой стороны уравнения находится давно устоявшийся гигант вычислительной техники, который оказался в ситуации, когда ему нужно догонять в гонке ИИ. Несмотря на то, что он все еще занимает значительную долю на рынке процессоров для центров обработки данных, этой компании противостоят жесткая конкуренция со стороны таких соперников, как Advanced Micro Devices и Arm Holdings.

Аналитики рынка прогнозируют тревожную тенденцию для этого устаревшего игрока. Ожидается, что его доля на рынке ЦПУ дата-центров упадет ниже 50% к 2027 году, в то время как конкуренты наращивают свои позиции. Усилия компании по диверсификации путем разработки своего литейного подразделения также столкнулись с трудностями, что привело к отмене планов по расширению в Европе и замедлению внутренних проектов.

Несмотря на эти трудности, компания вкладывает значительные средства в свой литейный бизнес, с более чем $100 миллиарда, выделенного на внутренние операции. Генеральный директор признает, что впереди сложный путь, но видит возможности для повышения конкурентоспособности и улучшения прибыльности в долгосрочной перспективе.

Вмешательство правительства и реакция рынка

В беспрецедентном шаге правительство США приобрело 9,9% акций испытывающего трудности производителя чипов с опцией дальнейшего увеличения своей доли. Это вмешательство, часть более широкой инициативы по укреплению отечественного производства полупроводников, вызвало спекуляции о будущих перспективах компании.

Рынок отреагировал смешанными сигналами. Акции компании заметно выросли, а её прогнозируемое соотношение цены к прибыли достигло уровней, которые не наблюдались в течение двух десятилетий. Однако такая оценка вызвала недоумение у аналитиков, которые ставят под сомнение, оправдывает ли участие правительства такой оптимизм.

Соображения инвесторов

Для инвесторов, взвешивающих свои варианты в секторе AI-микросхем, учитываются несколько факторов:

1. Рыночная позиция: Установленная экосистема и передовые технологии лидера GPU предоставляют ему значительное преимущество.

2. Финансовые показатели: В то время как гигант GPU продолжает показывать впечатляющие результаты, устаревший игрок сообщил о значительных убытках в последние кварталы.

3. Поддержка правительства: Новая поддержка со стороны правительства старой компании может создать благоприятные условия, но ее влияние остается неопределенным.

4. Оценка: Акции устаревшего игрока кажутся дорогими по сравнению с его текущими показателями, в то время как лидер в области GPU сохраняет более разумную оценку, несмотря на более высокую цену акций.

5. Будущее: Лидирующие позиции компании GPU в инфраструктуре ИИ делают ее более стабильной долгосрочной инвестиционной перспективой.

В заключение, хотя обе компании представляют возможности на рынке ИИ-микросхем, их траектории значительно различаются. Установленная доминирующая позиция лидера GPU и его продолжающиеся инновации делают его более привлекательным выбором для инвесторов, ищущих возможности в революции ИИ. Однако технологический ландшафт постоянно меняется, и внимательные инвесторы будут продолжать следить за обеими компаниями в поисках признаков изменения судьбы в этом важном секторе.