Является ли ETF Фонда индексного актива Vanguard 500 сейчас выгодной покупкой?

Посмотрев на 500 Index ETF Vanguard (VOO) сегодня, необходимо рассмотреть два критически важных аспекта: насколько эффективно он отслеживает S&P 500 и действительно ли сейчас разумное время для его покупки.

ETF делает именно то, что обещает - он точно отражает индекс S&P 500. За последнее десятилетие, в то время как S&P 500 вырос на 227,6%, VOO вернул 227,5%. Это почти идеальное отслеживание. Кроме того, он делает это с крошечным коэффициентом расходов 0,03%, что по сути является самой низкой стоимостью, с которой вы столкнетесь на Уолл-стрит.

Но вот где я колеблюсь: индекс S&P 500 в настоящее время колеблется около исторического максимума с вызывающими беспокойство оценочными показателями. Среднее значение P/E ETF составляет 27.6x, а цена к балансу - 5x - оба исторически высокие показатели. Я не могу не задаться вопросом, не ближе ли мы к рыночному пику, чем к дну.

История показывает, что акции движутся вверх в зубчатых паттернах, а не по гладким линиям. Индекс, безусловно, может продолжать расти, но коррекция не удивит, учитывая эти высокие оценки. Хотя долгосрочные инвесторы всегда получали выгоду от восходящей траектории рынка, тем, кто покупает на текущих уровнях, может понадобиться смириться с значительным падением, прежде чем увидеть прибыль.

Если вы активный трейдер, который может панически продать во время падений, то, вероятно, сейчас не ваше время для инвестиций в VOO. Однако, если ваша стратегия включает постоянные взносы независимо от рыночных условий на протяжении десятилетий, даже сегодняшние высокие оценки не будут иметь большого значения в долгосрочной перспективе.

Неприятная правда? Тайминг на рынке практически невозможен, но ценность все еще имеет значение. Ваше решение должно полностью зависеть от вашего инвестиционного горизонта и эмоциональной дисциплины во время рыночной турбулентности.