Имперское Нефтяное (IMPP) Финансовые результаты за II квартал 2025 года и оперативное обновление

Подробности конференц-связи

Квартальный отчет о доходах состоялся в пятницу, 5 сентября 2025 года, в 10:00 по восточному времени. Основными участниками были главный исполнительный директор Гарри Вафияс и главный финансовый директор Фения Сакеллари.

Ключевые моменты

Рост флота: Imperial Petroleum значительно расширила свой флот, добавив семь сухогрузов. Это увеличило общий размер флота примерно на 56% до девятнадцати судов, все из которых были построены за пределами Китая. Большинство новых судов были доставлены в конце квартала, что ограничило их немедленное влияние на доход.

Финансовые результаты: Компания сообщила о чистой прибыли в размере 12,8 миллиона долларов, что соответствует базовой прибыли на акцию в размере 0,36 доллара. Это представляет собой 13% последовательное увеличение прибыльности по сравнению с Q1 2025.

Доход и рыночные условия: Доход за квартал составил 36,3 миллиона долларов, что на 22,8 миллиона долларов меньше по сравнению с прошлым годом, в основном из-за снижения рыночных ставок. Средний эквивалент дневной фрахтовой ставки (TCE) составил примерно 20,700 долларов, снизившись с 35,200 долларов во втором квартале 2024 года, что отражает слабые спотовые и временные ставки чартеров.

Денежная позиция и операции: В первой половине 2025 года Imperial Petroleum сгенерировала $42 миллионов операционного денежного потока. К концу периода наличные и эквиваленты составили около $212 миллионов.

EBITDA и стоимость активов: EBITDA за второй квартал составила 17,1 миллиона долларов, а за шесть месяцев EBITDA составила 31,8 миллиона долларов. Балансовая стоимость флота увеличилась примерно до $350 миллионов, что на 55% выше по сравнению с предыдущим кварталом и на 68% выше по состоянию на конец 2024 года, что обусловлено расширением флота.

Покрытие чартеров и рентабельность: Компания достигла примерно 80% покрытия времени чартеров по всему флоту, с сухогрузами на краткосрочных чартерных договорах и пятью нефтяными танкерами на временных чартерных договорах. Это представляет собой увеличение покрытия на 10% по сравнению с I кварталом 2025 года. Среднедневной денежный поток флота для достижения безубыточности составлял примерно 8 700 долларов для танкеров и 6 500 долларов для сухогрузов, при этом текущие чистые чартерные ставки значительно превышают эти уровни.

Рыночный контекст: Ставки на суда типа Супрамакс и на продуктовые танкеры были примерно на 30% и 15% выше их десятигодичных средних значений, соответственно.

Финансовая структура: Imperial Petroleum поддерживала бездолговой баланс и положительный оборотный капитал.

Оценка стоимости: Руководство оценило чистую стоимость активов на акцию примерно в 13,5 долларов США на 30 июня 2025 года, что предполагает значительное недооценивание по сравнению с текущей рыночной ценой.

Геополитические факторы: Краткосрочный конфликт между Израилем и Ираном в июне привел к резкому росту тарифов на танкеры и увеличению рыночной волатильности.

Исполнительный комментарий

Генеральный директор Гарри Вафиас выразил гордость за недавнее расширение флота компании, заявив: “Imperial Petroleum Inc. теперь управляет объединенным диверсифицированным флотом из девяти танкеров и десяти балкер, все суда не китайского производства. Мы остаемся прибыльными, без долгов, и на конец второго квартала 2025 года у нас было около $212 миллионов наличными.”

Финансовый директор Фения Сакеллари прокомментировала оценку компании, отметив: “Наша текущая цена акций значительно ниже, чем это могло бы предполагать наша доходность на акцию за последние 12 месяцев, что указывает на то, что наш потенциал прибыльности может быть не полностью отражен в нашей рыночной оценке.”

Инсайты отрасли

Торговля бокситом между Гвинеей и Китаем зафиксировала увеличение отгрузок на 41% в первой половине 2025 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, поддерживая рост в сегменте сыпучих грузов.

Продолжающиеся санкции и торговые нарушения, связанные с Россией, Ираном и другими глобальными геополитическими событиями, продолжают быть источниками волатильности на рынке и потенциальных колебаний ставок.

Заключительные замечания

Генеральный директор Вафияс завершил звонок, выразив оптимизм по поводу второй половины 2025 года, отметив благоприятные рыночные ставки как для танкеров, так и для балкеров. Он заявил: “Мы надеемся, что сможем воспользоваться второй половиной 2025 года, использовать наш флот на полную мощность и добиться еще лучших результатов.”

Компания с нетерпением ждет возможности поделиться результатами за третий квартал на следующем квартальном звонке.