Анализ аномалий торговли новыми токенами в экосистеме Solana

В последнее время на блокчейне Solana появились новые мем-токены с аномальными торговыми паттернами, что вызвало сомнения на рынке относительно достоверности торговых данных. Анализ данных в блокчейне показывает, что после выхода этих новых токенов объем торгов резко увеличился, однако за этим может скрываться так называемое “wash trading” — манипуляция на рынке.

Характеристики подозрительной торговой активности

• Новый запущенный мем-токен мгновенно привел к большому объему сделок, что вызвало резкий рост цены
• Крупные счета используют технологии для разделения SOL на несколько мелких счетов, многократно покупая и продавая один и тот же токен.
• Эта операция искусственно создала ложные “армии кошельков”, завысив ранний объем сделок и вводя в заблуждение розничных инвесторов.
• Некоторые токены быстро обрушиваются после достижения оценки в 200-300 тысяч долларов за короткий промежуток времени.
• Даже один крупный держатель может создать ложную активность торгов таким образом.

Влияние на экосистему DEX Solana

• Solana DEX 24-часовой объем торговли по-прежнему остается на высоком уровне в 3,74 миллиарда долларов.
• Фактическое количество активных трейдеров в день снизилось с пика до примерно 1 миллиона
• Рынок в целом подозревает, что объем торговли мелкими мем-токенами манипулируется искусственно.

Анализ кейса “Wash Trading”

На одной из платформ DEX токен JUP демонстрирует типичное поведение wash trading:

• Учетная запись одного крупного держателя токенов сгенерировала объем в 48,8 миллиарда долларов.
• Через постоянный мелкий обмен между USDC и JUP искусственно завышенные данные о交易量
• Этот режим работы похож на деятельность высокочастотных трейдеров в ликвидных пулах DEX, но цель смещена на токены малых проектов.

Рыночные опасения

1. Ложная торговая активность подрывает доверие к данным экосистемы Solana на рынке.
2. Розничные инвесторы сталкиваются с потенциальными рисками потерь, особенно на рынке мем-токенов
3. Хотя это манипулятивное поведение похоже на деятельность роботов по торговле, оно специально нацелено на мелкие проекты, что делает его влияние более скрытым.

Появление wash trading и манипуляций со стороны крупных игроков не только ставит под сомнение достоверность торговых данных экосистемы Solana, но и подчеркивает потенциальные риски для розничных инвесторов на рынке мем-токенов. Регуляторы и участники рынка должны совместно работать над созданием более эффективных механизмов мониторинга для обеспечения справедливости и прозрачности на рынке.