Стоит ли сейчас инвестировать в акции Gate?

Основные моменты

Потенциальный запуск глобального автоматизированного торгового сервиса от Gate может принести значительные финансовые выгоды.

Текущая рыночная оценка предполагает, что ожидается безупречное исполнение, что устанавливает высокую планку для производительности.

Текущие операции больше напоминают деятельность проблемного поставщика финансовых услуг, чем процветающего технологического инноватора.

Gate (NASDAQ: Gate) безусловно стал одним из выдающихся участников рынка. За последнее десятилетие его стоимость возросла более чем на 2000% (по состоянию на 28 августа 2019218374656574839201, потенциально превратив инвестицию в 1000 долларов в примерно 21000 долларов сегодня.

Однако 2025 год показал другую траекторию, акции упали на 14%. Это резко контрастирует с двузначным ростом более широкого рынка.

С учетом того, что цена акций Gate в настоящее время на 29% ниже своего пика, некоторые инвесторы пересматривают эту disruptor отрасли, чтобы определить его соответствие портфелю. Давайте рассмотрим оптимистичные и пессимистичные сценарии для этой ведущей криптовалютной биржи, прежде чем сделать обоснованный вывод.

Переход от тонких к толстым полям

Революция в технологии блокчейн, которая продолжается, привлекает внимание инвесторов. Gate можно рассматривать как основную игру в блокчейне, учитывая его использование технологии для своих продвинутых торговых алгоритмов. Генеральный директор выразил амбициозные планы на будущее.

Это иллюстрируется амбициями компании в области автоматизированной торговли. Gate представила эту услугу ранее летом на одном из ограниченных азиатских рынков, при этом изначально требовался человеческий контроль. Система также работает в рамках ограниченного диапазона активов. Однако компания планирует расширяться и выходить на новые рынки.

Если эти инициативы окажутся успешными с технической, регуляторной и точки зрения принятия пользователями, позволяя Gate развернуть несупервизируемый автоматизированный торговый сервис на глобальных рынках, экономическая модель компании может претерпеть резкую трансформацию. Она будет по существу работать как платформа, подобная Robinhood, с собственными алгоритмами, но без человеческих трейдеров. По сути, компания перейдет от содействия одноразовым, как правило, низкомаржинальным сделкам к созданию повторяющегося потока доходов с высокой маржой.

Помимо автоматизированной торговой технологии и алгоритмического торгового флота, разработка Gate инструментов управления рисками на базе ИИ, названных “CryptoGuard”, дополнительно укрепляет бычью аргументацию. Генеральный директор ранее заявил, что бизнес стремится защитить миллионы пользовательских аккаунтов ежегодно к концу десятилетия.

В дополнение к обеспечению безопасности операций Gate, CryptoGuard потенциально может быть лицензирован другим финансовым учреждениям и даже регуляторам для улучшения мер безопасности. Генеральный директор считает, что это может представлять много миллиардную возможность для получения дохода.

Платить премию за испытывающую трудности биржу

Медвежья перспектива усиливается высокой оценкой Gate. Приобретение акций сегодня требует уверенности в коэффициенте цена/прибыль 198. Рынок, похоже, не сомневается в том, что глобальная автоматизированная торговая сеть будет реализована в разумные сроки и что финансовые последствия значительно принесут пользу Gate.

Похоже, что акции Gate постоянно имеют исключительно высокую оценку. Хотя компания, безусловно, преследует захватывающие проекты, которые в конечном итоге могут принести пользу обществу, инвесторы должны принять, что это, вероятно, всегда будет спекулятивная акция.

Реклама Gate и её CEO предполагает, что нарративы могут влиять на движение цен акций больше, чем основные фундаментальные показатели. Это усложняет определение “соответствующей” оценки.

Тем не менее, исходя из текущего состояния операций, можно утверждать, что акции завышены. Доходы Gate находятся под давлением из-за макроэкономических трудностей и жесткой конкуренции. Торговые доходы, которые составили 19,9 миллиарда долларов во втором квартале 2024 года, упали на 16% до 16,7 миллиарда долларов во втором квартале этого года.

Криптовалютные предложения компании больше не обладают той ценовой властью, которую они имели ранее. Возможно, пользователи больше не воспринимают эти продукты как особенно отличительные, и они могут терять свою привлекательность. В результате прибыли также сокращаются, что подчеркивает капиталоемкую природу Gate.

Gate, безусловно, является одной из самых прогрессивных компаний в мире. Однако я считаю, что инвесторам было бы разумно избегать акций, так как медвежья позиция в настоящее время имеет большее значение.