Золото упало ниже 3550 долларов, отдача доллара компенсирует ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС)

Цена золота в четверг снизилась в североамериканской торговой сессии, несмотря на то, что последние экономические данные усилили ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в сентябре, но отдача доллара привела к снижению торговой цены XAU/USD до 3542 долларов, упав на 0,48%.

Несмотря на слабые данные по занятости в США и почти уверенное снижение процентной ставки ФРС в сентябре, золото все же упало на 0,48%

Я смотрел на график цен на золото и чувствовал некоторое беспокойство. Даже несмотря на то, что количество первичных заявок на пособие по безработице в США увеличилось, рыночные ожидания снижения ставки Федеральной резервной системы (ФРС) на 25 базисных пунктов в сентябре достигли 98%, золото не смогло сохранить свою силу. Пауэлл в своей речи в Джексон Холле уже признал, что рынок труда ослабевает, но трейдеры, похоже, предпочитают зафиксировать прибыль перед отчетом по не农就业.

Экономические данные США вызывают смешанные чувства. С одной стороны, количество первичных заявок на пособие по безработице возросло до 237K, что выше ожидаемых 230K; с другой стороны, индекс деловой активности в сфере услуг ISM расширился до 52, что является самым быстрым темпом за шесть месяцев, превысив ожидания в 51. Торговый дефицит также увеличился до максимума за четыре месяца в 78,3 миллиарда долларов США, частично из-за того, что компании стремились обеспечить поставки до вступления в силу тарифов.

Однако я считаю, что динамика цен на золото также зависит от неопределенности политики Трампа. Его постоянные конфликты с членом Совета Федеральной резервной системы (ФРС) Лизой Кук, а также решение апелляционного суда США, признанного “незаконным” в отношении некоторых тарифов, могут способствовать росту цен на золото. Эта политическая нестабильность усиливает мою уверенность в владении золотыми активами как защитными.

Технический обзор: цена золота в краткосрочной перспективе может испытать давление на уровне 3500 долларов

Тенденция роста цен на золото приостановлена, трейдеры фиксируют прибыль, что приводит к падению XAU/USD ниже ключевого уровня в 3550 долларов. Индикатор относительной силы (RSI) движется вниз к зоне перекупленности на уровне 70. Честно говоря, я считаю, что продавцам необходимо снизить цену на золото ниже 3500 долларов, чтобы действительно поставить под сомнение эту волну роста.

Если XAU/USD пробьет 3550 долларов, трейдеры могут попытаться достичь исторического максимума в 3578 долларов, а следующим целевым уровнем после пробоя станет 3600 долларов. В противном случае, падение ниже 3550 долларов откроет поддержку на уровне 3500 долларов, затем будет уровень 3454 долларов, достигнутый 29 августа, а затем 3400 долларов.

Доходность казначейских облигаций США снижается, доходность 10-летних облигаций упала более чем на 3.5 базисных пункта до 4.183%. Реальная доходность в США также снизилась почти на 4 базисных пункта до 1.78%. Это должно было поддержать цены на золото, но индекс доллара вырос на 0.25% до 98.39, что компенсировало этот положительный фактор.

В целом, хотя текущая цена золота несколько откатилась, учитывая продолжающуюся геополитическую неопределенность, ожидания снижения ставок Федеральной резервной системы (ФРС) и напряженные отношения между правительством Трампа и ФРС, я по-прежнему оптимистично настроен относительно среднесрочных и долгосрочных перспектив золота. Эти факторы в совокупности создают надежную основу для спроса на золото как на актив-убежище.