Впечатляющий рост акций Dutch Bros на 21% в августе: Мое мнение

Акции кофейной сети выросли на 21% в прошлом месяце после еще одного выдающегося отчета о доходах, который заставил инвесторов говорить о ее потенциале. Я внимательно следил за этой компанией, и, откровенно говоря, их траектория роста начинает выглядеть действительно впечатляюще.

Их показатели за второй квартал говорят сами за себя - доход увеличился на 29% по сравнению с прошлым годом, что обусловлено как новыми местами, так и ростом продаж в тех же магазинах на 6.1% (, что еще лучше в магазинах, управляемых компанией, на уровне 7.8% ). Что привлекло мое внимание, так это их расширяющиеся прибыльные маржи и чистая прибыль, которая увеличилась с 31.2 миллионов долларов до 45.5 миллионов долларов. Неплохо для относительно молодого игрока на кофейном рынке.

Что делает Dutch Bros правильно? Их узнаваемый бренд и уникальные напитки явно находят отклик у клиентов. Мне нравится их акцент на дружелюбном обслуживании и инновациях в напитках - это создает поистине отличную атмосферу по сравнению с повсеместной сетью зеленой русалки. Их взвешенный подход к расширению кажется продуманным, а не безрассудным, привлекая опытное руководство и адаптируя форматы магазинов к местным требованиям.

Амбиции неоспоримы - они нацелены на 2,029 магазинов к 2029 (милая игра с числами) и увеличили свою долгосрочную цель с 4,000 до впечатляющих 7,000 мест. Это серьезная уверенность в их модели.

Акции не дешевые по цене 80 раз от будущей прибыли, что меня настораживает. Но, глядя на их выполнение до сих пор, я понимаю, почему инвесторы готовы платить эту премию. Если они сохранят эту траекторию в течение следующего десятилетия, сегодняшняя цена на самом деле может показаться разумной в ретроспективе.

Для всех заинтересованных, усреднение стоимости может быть умным решением здесь - оценка высокая, но история роста привлекательная. Просто не ожидайте легкой прогулки - акции роста с высокой ценой, как эта, редко идут по прямой.

На данный момент у меня нет акций Dutch Bros, но я определенно держу их в своем списке наблюдения. Их приземленный подход к кофе может создать что-то особенное для долгосрочных инвесторов.