EUR/USD подскочил выше 1,17, когда Пауэлл упомянул о снижении ставок ФРС в сентябре

• EUR/USD увеличивается почти на 1% после того, как Пауэлл отметил гибкость политики и признал медвежьи риски на рынке труда в США.
• Трейдеры увеличили вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре до 90%, что значительно выше 72% в четверг.
• Результат зависит от данных по базовому ИПЦ, ИПЦ и занятости вне сельского хозяйства до сентября, с рисками, ориентированными на инфляционные давления.

EUR/USD взлетает во время североамериканской сессии после того, как глава Федеральной резервной системы (Fed) Джером Пауэлл принял мягкий тон в своем выступлении в Джексон-Хоул, открыв двери для возобновления цикла смягчения. Пара торгуется на уровне 1,1718, увеличившись на 0,97%.

Участники рынка начали предвосхищать снижение ставок ФРС в сентябре после того, как председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что “стабильность уровня безработицы и другие показатели рынка труда позволяют нам действовать осторожно, когда мы рассматриваем изменения в нашей политической ориентации.”

Он добавил, что существует “разумный базовый сценарий”, согласно которому таможенные тарифы создадут “единичное” повышение инфляции. Однако он остался осторожным, подчеркнув, что риски инфляции направлены вверх, а риски для занятости — вниз.

В связи с замечаниями Пауэлла трейдеры увеличили свои ставки на снижение ставок ФРС на сентябрьском заседании, инструмент CME FedWatch показал вероятность 85% - против 72% накануне - снижения на 25 базисных пунктов.

Несмотря на это резкое изменение, исход сентябрьского заседания остается неопределенным. Перед решением по монетарной политике ожидаются два отчета по инфляции - базовый индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) за июль и индекс потребительских цен (IPC) за август - а также данные по занятости в несельскохозяйственном секторе за август.

Два отчета, показывающих высокую инфляцию и хорошие данные по занятости, могут помешать Феде снизить ставки, отложив это решение на последний квартал 2025 года.

Резюме рыночных движений: EUR/USD растет, в то время как члены ФРС разделились по вопросам денежно-кредитной политики

• Зеленый билет упал после комментариев Пауэлла. Индекс американского доллара (DXY), который отслеживает производительность доллара США по отношению к корзине из шести валют, снизился более чем на 1% до 97,55.
• Президент ФРС Пауэлл добавил: “Основные перспективы и изменение баланса рисков могут оправдать корректировку нашей политической позиции.” Он добавил, что “стабильность уровня безработицы и другие меры на рынке труда позволяют нам действовать с осторожностью.”
• Бет Хаммак, президент ФРБ Кливленда, заявила, что слышала, что Пауэлл открыт к политическим перспективам, и она подтвердила свою позицию по возвращению инфляции к целевому уровню. Она добавила, что ФРС находится на небольшом расстоянии от нейтральной ставки и что “ФРС должна быть осторожной в отношении любого решения о снижении ставок.”
• EUR/USD должен продолжить свой рост из-за расхождения в монетарной политике центральных банков. Европейский центральный банк (BCE) должен сохранить свои ставки на неизменном уровне на следующем заседании, в то время как ФРС, хотя шансы и снизились, должна возобновить свой цикл смягчения.
• Евро проигнорировал показатель валового внутреннего продукта (ВВП) хуже, чем ожидалось в Германии, экономика сократилась на -0,3% в квартальном исчислении - прогнозы составляли -0,1% - во втором квартале 2025 года. В годовом исчислении экономика снизилась с 0,4% до 0,2%.
• Ожидания, что ФРС снизит свои ставки на заседании в сентябре, продолжили расти. С другой стороны Атлантики, ЕЦБ должен сохранить свои ставки с вероятностью 94%, и низкой вероятностью 6% на снижение на 25 базисных пунктов.

Технические перспективы: EUR/USD поднимается и превышает 1,17, покупатели нацеливаются на максимум года на уровне 1,1829

В пятницу восходящий тренд EUR/USD возобновился, и после достижения нового максимума на уровне 1,1742 ожидания увеличились относительно прогресса к уровню 1,1800. Импульс является восходящим, как показывает индекс относительной силы (RSI), индекс растет и готовится превзойти свой последний максимум.

Первое сопротивление пары будет на уровне 1,1750, за которым следует отметка 1,1800. Если оно будет преодолено, следующей остановкой станет максимальное значение года на уровне 1,1829. С другой стороны, закрытие ниже 1,17 открывает путь к тестированию максимума 19 августа на уровне 1,1692 и 1,1650.