Как пережить крупнейший обвал крипторынка в истории: несколько соображений

Добрый день!

В последние четыре года криптовалюта стала для меня не просто интересом — она полностью заняла мои мысли и усилия: от торговых стратегий до глубокого анализа протоколов и обсуждений. Недавний спад на рынке оказался серьезным испытанием, однако благодаря удаче и управлению рисками мне удалось сохранить позиции, в то время как многие участники понесли убытки.

Главной мотивацией для меня является не финансовая выгода, а стремление к профессиональному росту, совершенствованию навыков и интерес к процессу, который позволяет двигаться вперед независимо от обстоятельств.

Перед началом обзора — информация от нашего партнера Wormhole:

Запуск Monad ожидается в ближайшее время, и Wormhole является ключевым участником этого процесса. Wormhole уже сотрудничает с Monad для обеспечения межсетевого взаимодействия, что позволит привлечь значительные объемы ликвидности и доходов. Кроме того, начал работу Wormhole Reserve, который будет проводить обратный выкуп токенов $W.

С переходом к модели токеномики, ориентированной на доход, в Wormhole 2.0, предстоящим запуском Portal Earn, интеграцией с институциональными инвесторами, такими как BlackRock и S&P 500, а также расширением продуктовой линейки, $W укрепляет позиции внутри экосистемы Wormhole.

В целом наблюдается тенденция к развитию утилитарных токенов, и за последние три месяца стоимость Wormhole увеличилась больше, чем у $HYPE, $SOL и $PUMP.

Дополнительные позитивные факторы для $W:

-Внедрение комиссионных, обеспечивающих доход держателям токена $W

-Использование в инфраструктуре Securitize, Uniswap, Google Cloud и других

-$60 млрд+ объема межсетевых транзакций

-Ожидания дополнительного airdrop

-Поддержка со стороны Jump, Multicoin, Brevan Howard, Coinbase Ventures и ParaFi (привлечено $225 млн при оценке компании в $2,5 млрд FDV)

Есть причины для повторения успешных результатов.

Актуальная информация доступна по ссылке: https://x.com/wormhole

Анализ крупнейшего падения криптовалютного рынка: основные выводы

Последние четыре года я полностью сосредоточен на криптовалютной индустрии. Большая часть времени посвящена анализу рынка, торговле, изучению новых протоколов, коммуникации с участниками индустрии, публикациям и изучению различных мнений, а также аналитическим материалам и подкастам (в основном в виде транскриптов, поскольку чтение значительно ускоряет получение информации).

Упорный труд является для меня важной ценностью. Криптовалюта на данный момент — основной интерес, хотя возможно в будущем приоритеты изменятся. Анализируя прошлое, можно отметить наличие склонности к работе с цифрами и рискованным стратегиям.

События Black Friday оказались сложными, однако потери удалось минимизировать. На платформе Lighter позиции были сбалансированы по дельте, и короткие позиции не закрылись автоматически, как это произошло на Hyperliquid. На длинной стороне были только спотовые позиции. На Bybit не было открытых позиций по производным инструментам, но ранее велась торговля парой DOGE/BTC. Позиция была закрыта для отдыха на выходных, что позволило избежать убытков.

В работе используется низкое кредитное плечо (2-3x), что снижает потребность в капитале на централизованных и децентрализованных биржах. Примечательно, что в среднем альткоины потеряли до 62%, а некоторые — до 85-99%, что привело к убыткам у трейдеров, использующих плечо на длинных позициях. За последние годы в отрасль пришло много активных участников, работающих с Solana и производными инструментами. Использование кредитного плеча стало нормой, в том числе и для меня. Хотя можно критиковать отсутствие риск-менеджмента, кредитное плечо 2-3x считается консервативным. Ожидается, что активность на рынке быстро восстановится.

На иллюстрации ниже видно, как сложно застраховаться от падения альткоина на 63%. Это средний показатель, многие активы снизились значительно больше.

Кто остался активным участником рынка?

Те, кто придерживается осторожного подхода, в основном работают со спотовыми активами и тщательно изучают новые проекты перед инвестированием. Такие участники не стремятся к быстрой прибыли, однако их портфель стабильно увеличивается на протяжении нескольких лет.

Трейдеры с производными инструментами пострадали больше всего, однако участники, фокусирующиеся на токенах Solana и аналогичных активах, справились относительно успешно из-за отсутствия кредитного плеча. Некоторые из них перешли к торговле производными инструментами и понесли убытки, но большинство остались в пределах спотовых стратегий, что позволило снизить потери.

Для децентрализованных бирж производных инструментов интересно, как будут развиваться события. На Hyperliquid короткие позиции закрывались автоматически, на Lighter — нет. В результате платформа HLP получила прибыль, LLP — убытки. Перспективы perp DEX остаются неопределенными, но стресс-тест дал важные уроки для дальнейшего развития. Ожидаются изменения в моделях обратного выкупа токенов, например, для $HYPE, и обсуждается устойчивость таких моделей.

Планируете отказаться от кредитного плеча? Нет. Ответственность за сделки и решения лежит на участнике рынка, и риски всегда присутствуют. Отсутствие риска исключает возможность прибыли.

Для DeFi ожидается дальнейшее сокращение позиций. Сегмент показал устойчивость во время рыночного спада, но инвесторы предпочитают хранить активы на собственных кошельках. USDE продемонстрировал стабильность. Ethena продолжает играть важную роль в DeFi: значительная часть TVL Pendle связана с этой платформой, и любые события могут иметь масштабные последствия.

В дальнейшем рассматриваются альткоины, такие как $BNB, $MNT, а также проверенные активы. Ожидается снижение активности на отдельных рынках, поэтому проекты типа PUMP и Fartcoin не рассматриваются как основные направления. В портфеле преобладают стабильные токены, а стратегия строится на новостях и текущих рыночных тенденциях. Краткосрочная торговля позволяет эффективно управлять рисками.

В заключение:

Достичь финансовых целей удается тем, кто придерживается системного подхода и целеустремленности.

Конкуренция ведется с профессионалами, которые не считают рабочие часы и не уходят при возникновении трудностей. Успех зависит не от количества попыток, а от системной работы и устойчивости к неблагоприятным обстоятельствам.

Внешней целью может быть финансовый результат, однако основная мотивация заключается в стремлении к развитию, совершенствованию мастерства и постоянному повышению квалификации.

Успех достигается не за счет концентрации на конечной цели, а благодаря вовлеченности в процесс.

Это позволяет сохранять высокую активность на рынке даже при сложных условиях.

…

Благодарим за внимание.

Отказ от ответственности:

1. Статья опубликована с ресурса [The Black Swans]. Все права принадлежат автору [Route 2 FI]. В случае возникновения вопросов по публикации обратитесь к команде Gate Learn для оперативного решения.
2. Отказ от ответственности: мнения, выраженные в статье, принадлежат исключительно автору и не являются инвестиционной рекомендацией.
3. Перевод статьи выполнен командой Gate Learn. При отсутствии специального указания копирование, распространение или использование переведенного материала запрещено.