Vitalik elogiou publicamente a Base e criticou a Polygon? Conflito interno na família Layer2 do Ethereum

Esta semana, a Fundação Ethereum transferiu 654 milhões de dólares em ETH para o ecossistema, gerando uma revisão das remunerações dos desenvolvedores e da transparência, o que levou à demissão de desenvolvedores principais. Vitalik Buterin elogiou a Base por fazer as coisas da maneira certa, enquanto Sandeep Nailwal, fundador da Polygon, emitiu um alerta sobre o Ethereum Layer2 após assumir a posição de CEO da fundação.

Vitalik elogia Base por acirrar a controvérsia sobre a escolha do Layer2 do Ethereum

（Fonte：L2Beat）

A arquitetura de escalabilidade do Ethereum passou por uma transformação de uma barra lateral técnica para a política econômica, quando Vitalik Buterin elogiou a Base por “fazer as coisas da maneira certa”, e algumas semanas atrás, o fundador da Polygon, Sandeep Nailwal, assumiu o cargo de CEO da Fundação Polygon e emitiu um aviso sobre a “existencialidade” da direção Layer 2 do Ethereum.

A questão que surge da visão competitiva é se o Ethereum irá padronizar como o Layer2 gera e liquida valor, ou se assistirá à liquidez a dividir-se em sistemas paralelos que contornam a mainnet em vez de passar por ela. Esta tensão se concretiza em três desenvolvimentos até meados de 2025. Em 11 de junho, Nailwal assumiu a liderança da Polygon Foundation durante a redefinição de estratégia, posicionando a rede como mais independente do Ethereum, centrada na noção ortodoxa de rollup.

A Polygon lançou o AggLayer v0.3 a 23 de junho, avançando na interoperabilidade entre cadeias com o Polygon PoS, que estava originalmente previsto para conectar no final do terceiro trimestre, mas que até ao momento da redação ainda não foi alcançado. Em setembro, Buterin apoiou publicamente a Base, o que levantou novamente debates sobre se a liderança do Ethereum apoia camadas específicas do Layer2, exacerbando as tensões anteriores, quando Nailwal questionou a baixa aceitação dos desenvolvedores principais do Ethereum e alertou que a hostilidade em relação ao Layer2 poderia prejudicar a estrutura social do ecossistema.

A elogio público de Vitalik ao Base não é por acaso. O Base, como Layer2 do Ethereum lançado por um CEX, segue completamente os padrões de “boa cidadania Layer2” promovidos pela Fundação Ethereum: provas de fraude ou de validade regulamentadas, dependência da Ethereum para a disponibilidade de dados, e conformidade com novos padrões emergentes de clientes leves e ordenação compartilhada. Em contraste, o AggLayer da Polygon busca uma liquidez compartilhada independente da cadeia, posicionando a rede em um local adjacente ao Ethereum, em vez de interno. Sua cadeia de prova de participação está migrando para a integração com zkEVM validium, que utiliza uma camada alternativa de disponibilidade de dados.

As três grandes eventos da divisão do ecossistema Layer2 do Ethereum:

11 de junho: Nailwal assume o cargo de CEO da Fundação Polygon, declarando independência da linha oficial do Ethereum.

23 de junho: Polygon lançou AggLayer v0.3, promovendo a interoperabilidade entre cadeias, mas com conexão atrasada.

Setembro: Vitalik apoiou publicamente a Base, gerando controvérsia sobre a escolha de lados e preocupações sobre a divisão do ecossistema.

Base e Arbitrum dominam o lucro, marginalizando o Polygon

Os dados do L2BEAT mostram que Arbitrum e Base ocupam a maior parte do valor protegido no Layer 2 do Ethereum, seguidos de perto pela OP Mainnet e Linea. Tanto em termos de valor total bloqueado quanto de atividade de transações, o Polygon zkEVM é significativamente menor do que sua cadeia de prova de participação. O painel de lucros do Dune para sequenciadores mostra que, após deduzir os custos dos dados de camada 1, Base e Arbitrum geraram a maior parte da receita líquida dos sequenciadores, sendo que a Base se manteve como uma das principais fontes de lucro até o final do verão de 2025.

Esta desigualdade na distribuição de lucros revela a dura realidade do ecossistema Layer2 do Ethereum. Os comentários de Vitalik sobre o roteiro de 2025 concentram-se principalmente na simplificação, na resiliência da mainnet (incluindo melhorias de privacidade) e na experiência do usuário Layer2 que depende mais das garantias de segurança da camada 1. O guia estabelece o que a liderança do Ethereum considera “boa cidadania Layer2”: prova de fraude ou validade regulamentar, dependência da Ethereum para a disponibilidade de dados e conformidade com os novos padrões emergentes de clientes leves e ordenação compartilhada.

Base está completamente em conformidade com esses padrões, recebendo elogios de Vitalik. Arbitrum também segue basicamente esses princípios, mantendo uma boa posição ecológica. Em comparação, o AggLayer da Polygon busca uma liquidez compartilhada independente da cadeia, essa “independência” faz com que se afaste gradualmente da linha ortodoxa do Ethereum. Embora essa estratégia possa abrir uma posição de mercado única para a Polygon, também significa que pode perder o suporte central do ecossistema Ethereum.

Do ponto de vista comercial, a Base é apoiada pela maior exchange de conformidade da América do Norte, possuindo uma vasta base de usuários e canais de distribuição. Qualquer usuário dessa exchange pode utilizar a Base de forma perfeita, e essa vantagem na aquisição de usuários é difícil de ser igualada por outras Layer2. A Arbitrum, por sua vez, estabeleceu um próspero ecossistema DeFi com sua liderança técnica e vantagens iniciais. Embora a Polygon tenha ocupado uma posição importante no início da guerra Layer2, sua participação de mercado está sendo corroída à medida que a concorrência aumenta e as divergências estratégicas surgem.

Três caminhos futuros para o Layer2 do Ethereum

Os próximos 6 a 12 meses testarão se o Ethereum pode padronizar o fluxo de valor entre as arquiteturas Layer2 em competição. Em um cenário de ajuste suave com uma probabilidade de 50% a 60%, à medida que a compressão de blobs e a melhoria na disponibilidade de dados estabilizarem os custos, a rede principal do Ethereum obterá de 25% a 40% da receita total de taxas do Layer2. Base e Arbitrum retêm de 60% a 70% do lucro líquido do Layer2, e a difusão do OP Stack, através da infraestrutura de entrada das CEX, mantém a vantagem de distribuição da Base.

Em um cenário de fragmentação com probabilidade de 20% a 25%, à medida que a atividade se desloca para camadas DA não Ethereum (incluindo validiums e serviços de disponibilidade alternativos), a receita de disponibilidade de dados da rede principal Ethereum apresenta um desempenho insatisfatório. Devido aos centros de liquidez concorrentes (como AggLayer, OP Superchain e rollups ZK específicos de aplicativos) que dispersam os usuários em padrões incompatíveis, a camada 1 representa apenas de 15% a 25% do total de taxas da Layer2. Nesse contexto, a Polygon ganhou atenção através de roteamento independente de cadeia, uma vez que a migração para o proof of stake criou um centro de liquidez paralelo parcialmente desacoplado do mecanismo de consenso social do Ethereum.

Sob a norma de prioridade do Ethereum, a probabilidade de re-convergência é de 20% a 25%, impulsionada por um Layer2 mais robusto que é alcançado através do uso de clientes leves, provas de falha e validade, e ordenação compartilhada. Com o aperto dos padrões de infraestrutura, a mainnet ocupará entre 35% a 50% dos custos totais do Layer2. Base e Arbitrum combinam mais de 70% da participação nos lucros do Layer2, enquanto a padronização do OP Stack e a ponte entre Rollups reduzem o atrito para os usuários ao transferir ativos entre cadeias.

Três cenários futuros do Layer2 do Ethereum:

Ajuste suave (50-60%): a mainnet recebe 25-40% das taxas do Layer2, Base e Arbitrum retêm 60-70% dos lucros

Fragmentação (20-25%): A mainnet obtém apenas 15-25% de custos, o Polygon AggLayer surge como um centro paralelo.

Recolhimento (20-25%): A mainnet recebe 35-50% de taxas, padronização da OP Stack, Base e Arbitrum dominam

Péter Szilágyi renúncia e crise de governança

Esta semana, a Fundação Ethereum transferiu 654 milhões de dólares em ETH para o ecossistema Ethereum, levando a uma rigorosa revisão sobre os salários dos desenvolvedores, transparência e liderança, resultando na renúncia pública do desenvolvedor central Péter Szilágyi. A atualização AggLayer da Polygon enfrenta atrasos no lançamento e problemas de instabilidade da rede, intensificando o debate sobre a coordenação de Layer2, fragmentação e o apoio da fundação a Layer2 externos.

Esses desenvolvimentos, juntamente com a volatilidade da migração do token POL, a luta contínua entre a centralização da mainnet e a soberania da Layer2, e a reação à reestruturação dos executivos de alto escalão da fundação, adicionaram uma nova urgência à controvérsia sobre a direção futura do Ethereum e o crescimento sustentável de seu ecossistema expandido. A renúncia de Szilágyi é especialmente digna de nota, pois ele é um dos principais desenvolvedores do cliente Geth do Ethereum, que é o software de nó mais amplamente utilizado do Ethereum. Sua saída reflete o descontentamento dos desenvolvedores com o modelo de governança da fundação Ethereum.

Nailwal, ao assumir o cargo de CEO da Fundação Polygon, criticou publicamente a liderança da rede Ethereum, enfatizando que sua comunidade se tornou “um circo”. O desenvolvedor do cliente Geth, Péter Szilágyi, afirmou que o sucesso dos projetos na rede ETH depende de um pequeno número de fundos de capital de risco e do estreito contato com um pequeno grupo ao redor de Vitalik Buterin. Essa crítica aponta para o problema de centralização do ecossistema Ethereum: embora a tecnologia seja descentralizada, a alocação de recursos e a direção estratégica dependem fortemente das decisões de um núcleo central.

Do ponto de vista do investimento, até meados de 2026, a concentração de lucros dos sequenciadores, a taxa de utilização de blobs e os indicadores de adoção do AggLayer esclarecerão qual caminho o ecossistema seguirá, e se a lealdade ao Ethereum se tornará um parâmetro econômico mensurável em vez de uma suposição de nível social. Monitorar os marcos de conexão do AggLayer e o progresso da migração para prova de participação fornece indicadores antecedentes para essa situação. Os construtores que otimizam a distribuição enfrentam cálculos pragmáticos, onde a OP Stack e a infraestrutura Base ganham a captação recente de usuários através de uma entrada simplificada e roteamento de liquidez de Layer2 para Layer2.