Resumo Semanal de Criptomoedas Gate Ventures (20 de outubro de 2025)

• Powell proferiu um discurso na National Association for Business Economics, destacando a estratégia dual entre taxas de juro e balanço da Fed.
• Entre os dados relevantes da semana, incluem-se a divulgação adiada do IPC dos EUA, índice nacional de atividade da Fed de Chicago, estatísticas de vendas de habitação e sentimento da UoM.
• BTC caiu 5,49 % e ETH recuou 4,14 %, pressionados por saídas significativas de ETF (BTC -1,23 B$, ETH -311,8 M$). O Fear & Greed Index desceu para 29, demonstrando aumento da cautela no mercado, enquanto o par ETH/BTC valorizou 1,5 % para 0,0364.
• As altcoins registaram pior desempenho (-6,36 %), com o evento de liquidação de 11 de outubro a eliminar cerca de 15 B$ em posições longas, levando os market makers a recuar e retirando liquidez dos futuros.
• Os 30 principais tokens caíram em média 7,5 %, com apenas Bittensor (TAO +3,9 %) e Monero (XMR +1,7 %) a registar ganhos — TAO impulsionado pelo halving de 11 de dezembro e XMR por renovado interesse em moedas de privacidade.
• ZEROBASE (ZBT): Rede de ZK prover em tempo real, financiada por Binance Labs e IDG Capital, lançada a 0,322 $ (FDV 322 M$).
• LabTrade (LAB): Protocolo multichain de trading assente em Solana com integração Telegram, apoiado por OKX Ventures, GSR e Gate Ventures, negociado a 0,19 $ (FDV 193,6 M$).
• Tether disponibiliza o Wallet Development Kit em open source para reforçar a infraestrutura global de autocustódia.
• MegaETH readquire 4,75 % de capital e warrants de tokens antes do lançamento da mainnet.
• Aurelion conclui compra de Tether Gold no valor de 134 M$, tornando-se a primeira tesouraria de ouro tokenizada da NASDAQ.

Panorama Macro

Powell proferiu um discurso na National Association for Business Economics, destacando a estratégia dual entre taxas de juro e balanço da Fed.

O Presidente do Fed, Jerome Powell, apresentou uma intervenção contida antes de entrar no período de blackout do FOMC, salientando que o banco central enfrenta uma conjuntura complexa e deve equilibrar o controlo da inflação com o apoio ao emprego. Powell referiu que, apesar do shutdown governamental ter originado lacunas em determinados indicadores, a informação disponível mostra tendências de emprego e inflação em linha com os valores anteriores e um crescimento económico ligeiramente acima do previsto. Persistem sinais de abrandamento no mercado laboral — menor ritmo de contratação, menos vagas e uma taxa de desemprego ainda baixa. Powell reconheceu “riscos descendentes crescentes para o emprego”, o que os mercados interpretaram como possível apoio a novo corte de 25 pb nas taxas este mês.

Simultaneamente, Powell sugeriu que o Fed poderá estar perto de suspender o aperto do balanço. Embora as reservas bancárias continuem elevadas, a subida das taxas repo indica restrição de liquidez. O responsável enfatizou a necessidade de evitar uma repetição da volatilidade verificada no mercado repo em 2019. Parar o runoff seria uma medida técnica e, simultaneamente, um mecanismo para aliviar tensões, melhorar a liquidez e reduzir a dependência dos cortes de taxas. Powell delineou uma estratégia dual entre taxas de juro e balanço. Nos próximos meses, o calendário dos cortes e o fim do aperto do balanço estarão no centro das atenções dos mercados.

Entre os dados relevantes da semana, incluem-se a divulgação adiada do IPC dos EUA em 24 de outubro, variação dos stocks de petróleo da EIA, índice nacional de atividade da Fed de Chicago, vendas de casas usadas, sentimento da UoM e vendas de casas novas. Na semana anterior, Zions e West Alliance Banks revelaram créditos problemáticos ligados a fraude ilegal, com mais de 60 M$ em ativos para abater. Estes casos aumentaram o receio sobre a credibilidade dos bancos regionais e a qualidade dos ativos detidos, impactando o desempenho do setor financeiro norte-americano. (1, 2)

Reservas das Instituições Depositárias dos EUA em Percentagem

DXY

O dólar norte-americano terminou a semana em queda, devido à preocupação dos investidores quanto à estabilidade dos ativos indexados ao dólar, às incertezas macroeconómicas e à crise de crédito dos bancos regionais nos EUA. (3)

Rendibilidades das Obrigações dos EUA a 10 e 30 anos

Os juros das obrigações americanas, tanto de curto como de longo prazo, mantiveram a tendência descendente, com as obrigações a 10 anos a atingir o valor mais baixo dos últimos 12 meses. O resultado económico inferior ao esperado na região de Filadélfia, aliado às tensões comerciais e ao prolongamento do shutdown governamental, acelerou o movimento. (4)

Ouro

O preço do ouro ultrapassou 4 300 $ pela primeira vez na última semana, apesar de uma venda rápida na sexta-feira que trouxe o valor de volta à zona dos 4 200 $. A turbulência tarifária, o prolongado shutdown governamental e o receio da crise de crédito nos bancos regionais contribuíram para esta valorização. (5)

Panorama dos Mercados Cripto

1. Principais Ativos

Preço BTC

Preço ETH

Rácio ETH/BTC

BTC caiu 5,49 % na última semana, ETH recuou 4,14 %. A queda do preço do BTC esteve associada a saídas relevantes de ETF, com resgates líquidos de 1,23 B$ em ETFs BTC e 311,8 M$ em ETFs ETH. (6)

O Fear & Greed Index recuou para 29, sinalizando maior prudência dos investidores. Por seu lado, o rácio ETH/BTC subiu 1,5 % para 0,0364, sugerindo ligeiro reforço relativo do ETH. (7)

2. Capitalização Total de Mercado

Capitalização Total do Mercado Cripto

Capitalização Total do Mercado Cripto Excluindo BTC e ETH

Capitalização Total do Mercado Cripto Excluindo Top 10

A capitalização total do mercado cripto caiu 5,67 % na última semana, enquanto sem BTC e ETH recuou 5,58 %. As altcoins destacaram-se negativamente, recuando 6,36 %, com muitos market makers a registarem perdas avultadas no evento de liquidação de 11 de outubro, tornando improvável o seu regresso no curto prazo. As liquidações de 15 B$ em posições longas drenaram capital relevante dos mercados de futuros, reduzindo a liquidez e participação a curto prazo.

3. Desempenho dos 30 Principais Criptoativos

Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, a 20 de outubro de 2025

Os 30 principais ativos cripto caíram em média 7,5 % na última semana, com apenas Bittensor (TAO) e Monero (XMR) a registarem ganhos moderados.

TAO subiu 3,9 %, impulsionado pela expectativa do halving de 11 de dezembro e pelo forte “efeito riqueza subnet”. XMR valorizou 1,7 %, apoiado pelo interesse continuado da comunidade ocidental na narrativa das moedas de privacidade. (8)

4. Novo Token Lançado

ZEROBASE (ZBT) é uma rede de ZK prover em tempo real que angariou 5 M$ numa ronda seed, com investidores como Binance Labs, IDG Capital e outros. O token ZBT foi lançado com 22 % de oferta circulante inicial e está listado nas principais bolsas, incluindo Binance, Bybit e Upbit. O preço atual ronda os 0,322 $, correspondendo a um valor total diluído de 322 M$ para um total de 1 bilião de tokens.

LabTrade (LAB) é um protocolo multichain de infraestrutura de trading construído em Solana, com aplicações overlay e integração Telegram para execução subsegundo e taxas reduzidas. O token LAB negoceia atualmente a 0,19 $, correspondendo a uma valorização total diluída de 193,6 M$ para um total de 1 bilião de tokens. O projeto angariou 5 M$ de VCs como OKX Ventures, GSR e Gate Ventures, estando listado em bolsas como Binance Alpha, Gate e Bitget.

Principais Destaques Cripto

1. Tether disponibiliza o Wallet Development Kit em open source para reforçar a infraestrutura global de autocustódia

A Tether publicou em open source o Wallet Development Kit (WDK), uma framework modular que permite a developers, instituições e agentes de IA construir wallets multicadeia autocustódia em redes Bitcoin, Lightning, EVM e não-EVM. O toolkit suporta DeFi, pagamentos e gestão de ativos, integrando USDT e tecnologia de escalabilidade para liquidez cross-chain. Ao eliminar dependências de fornecedor e taxas de licenciamento, o WDK posiciona a Tether como facilitadora da soberania financeira e da infraestrutura de dinheiro programável, tanto para utilizadores humanos como para sistemas digitais autónomos. (9)

2. MegaETH readquire 4,75 % de capital e warrants de tokens antes do lançamento da mainnet

MegaETH, rede Layer 2 Ethereum de alta velocidade, readquiriu 4,75 % de ações e warrants de tokens a investidores pre-seed, antecipando o lançamento da mainnet e do token. O buyback, aprovado por Dragonfly e Echo, foi realizado acima da valorização seed anterior, altura em que a MegaETH angariou 20 M$ para uma valorização de tokens na ordem dos nove dígitos. O objetivo passa por alinhar a estrutura acionista e eliminar circulação secundária, reforçando o foco da MegaETH em builders de longo prazo, e preparando a empresa para uma venda pública via Sonar ainda este mês. (10)

3. Aurelion conclui compra de Tether Gold no valor de 134 M$, tornando-se a primeira tesouraria de ouro tokenizada da NASDAQ

Prestige Wealth concluiu a compra de Tether Gold (XAU₮) no valor de 134 M$ a um preço médio de 4 021,81 $, tornando-se a primeira tesouraria de ouro tokenizada da NASDAQ. Após o rebranding para Aurelion Inc., a empresa passará a operar sob o ticker AURE, com Antalpha (NASDAQ: ANTA) como acionista de controlo após uma ronda de financiamento de 150 M$. A Aurelion pretende combinar a estabilidade do ouro físico com a transparência da blockchain e geração de yield, estabelecendo um modelo regulado para gestão de tesouraria on-chain. (11)

Principais Negócios de Ventures

1. Daylight angaria 75 M$ liderados por Framework Ventures e Turtle Hill Capital para escalar rede de energia doméstica descentralizada

Daylight angariou 75 M$, dos quais 15 M$ em equity liderados por Framework Ventures com a16z crypto, Lerer Hippeau, M13, Room40 Ventures e EV3, acrescidos de um financiamento de projeto de 60 M$ liderado por Turtle Hill Capital, para expandir a sua rede descentralizada de energia solar e armazenamento. A empresa oferece sistemas energéticos domésticos por subscrição e sem custos iniciais, integrando DayFi, um protocolo de yield que liga capital DeFi a receitas de eletricidade. O modelo da Daylight conjuga propriedade comunitária, recompensas on-chain e rendimento sustentável no crescente mercado de energia limpa. (12)

2. Inference assegura 11,8 M$ para escalar infraestrutura de IA preservadora de privacidade para empresas

Inference angariou 11,8 M$ numa ronda seed liderada por Multicoin Capital e a16z CSX, com Topology Ventures, Founders, Inc. e investidores individuais. A startup desenvolve modelos de IA específicos para tarefas que superam sistemas generalistas a até 90 % menos custo. Os seus modelos, até 100× menores que arquiteturas tipo GPT, permitem às empresas operar workloads mais rápidas, económicas e preservadoras de privacidade nas próprias infraestruturas, posicionando a Inference como facilitadora da economia emergente de modelos especializados. (13)

3. Tempo assegura 500 M$ em Série A a uma valorização de 5 B$ para construir infraestrutura de stablecoins de alta capacidade

Tempo, blockchain dedicada a pagamentos e incubada pela Stripe e Paradigm, angariou 500 M$ numa Série A liderada por Thrive Capital e Greenoaks, com Sequoia Capital, Ribbit Capital e SV Angel a participar. Avaliada em 5 B$, a Tempo posiciona-se como Layer 1 compatível com Ethereum para pagamentos de alta capacidade e liquidação real. A rede já trabalha com OpenAI, Shopify, Visa, Anthropic e Deutsche Bank, evidenciando as ambições crescentes da Stripe na infraestrutura financeira blockchain. (14)

Métricas de Mercado de Ventures

Na semana anterior foram fechados 22 negócios, com Infra a representar 12, equivalentes a 55 % do total por setor. Data teve 5 (23 %), Social 1 (5 %), Gamefi 2 (9 %) e DeFi 2 (9 %) negócios.

Resumo Semanal de Negócios Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a 20 de outubro de 2025

O montante total de financiamento divulgado na semana anterior foi de 781 M$, sendo que 18 % dos negócios (4/22) não tornaram público o valor angariado. O maior financiamento veio do setor Infra, com 643 M$. Negócios mais financiados: Tempo 500 M$, Daylight 60 M$.

Resumo Semanal de Negócios Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a 20 de outubro de 2025

O financiamento semanal total caiu para 781 M$ na terceira semana de outubro de 2025, uma diminuição de -71 % face à semana anterior. Em termos homólogos para o mesmo período, o financiamento semanal cresceu +106 %.

Sobre a Gate Ventures

A Gate Ventures, braço de capital de risco da Gate.com, foca-se em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que irão transformar o mundo na era Web 3.0. Colabora com líderes do setor a nível global, apoiando equipas e startups promissoras com ideias e competências para redefinir as interações sociais e financeiras.
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Referências

1. S&P Global Weekly Ahead Economic Data, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-20-october-2025.html
2. Reserves of Depository Institutions: Total/Total Assets, All Commercial Banks, https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=wVqP
3. TradingView on DXY Index, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. US Treasury Security Issuance, https://www.sifma.org/resources/research/statistics/us-treasury-securities-statistics/
5. TradingView on Gold, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. BTC & ETH ETF Inflow, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. BTC Greed and Fear Index, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Bittensor Halving News, https://www.ainvest.com/news/bittensor-tao-halving-driven-scarcity-play-catalyst-2025-bull-run-2510/
9. Tether open-sources Wallet Development Kit to power global self-custody infrastructure,
   https://tether.io/news/tether-champions-global-financial-freedom-infrastructure-with-open-source-release-of-its-wallet-development-kit-wdk/
10. MegaETH repurchases 4.75% equity and token warrants ahead of mainnet launch,
    https://www.theblock.co/post/375090/megaeth-buys-back-equity-token-warrants-pre-seed-investors
11. Aurelion completes $134M Tether Gold purchase, becomes NASDAQ’s first tokenized gold treasury,
    https://www.prnewswire.com/news-releases/prestige-wealth-inc-nasdaq-aure-completes-134-million-purchase-of-tether-gold-xau-302583376.html?tc=eml_cleartime
12. Daylight raises $75M led by Framework Ventures and Turtle Hill Capital to scale decentralized home energy network, https://blog.godaylight.com/daylight-fundraise
13. Inference secures $11.8M to scale privacy-preserving AI infrastructure for enterprises, https://inference.net/blog/seed-round
14. Tempo secures $500M Series A at $5B valuation to build high-throughput stablecoin infrastructure, https://www.theblock.co/post/375152/stripe-tempo-500-million-series-a-thrive