Do ponto de vista das coleções digitais, os riscos legais criminais da promoção de KOLs

Escrito por: Xu Qian, Li Xinyi

Introdução

Na percepção pública, KOL é um líder de opinião, uma referência na indústria, mais frequentemente alguém que expressa opiniões pessoais como “profissional técnico”. No entanto, por que os KOL no campo relacionado ao Web3 e nas indústrias derivadas estão frequentemente sendo processados criminalmente? Quais aspectos os advogados podem considerar para fornecer recomendações de prevenção de riscos criminais para os KOL? Como eu já defendi um réu KOL em um caso de fraude de colecionáveis digitais, neste artigo vamos discutir, a partir da experiência de defesa na indústria de colecionáveis digitais, os limites da “suspeita de crime” para os KOL no âmbito do Web3 do ponto de vista legal.

Este artigo reflete apenas a opinião pessoal do autor, não constituindo parecer ou aconselhamento jurídico, nem um juízo sobre se os comportamentos de KOL configuram crime. A determinação de certos comportamentos como crime tem um caráter altamente casuístico, devendo ser avaliada pelo órgão judicial com base em todas as evidências.

Definição de KOL

No contexto jurídico, KOL (Key Opinion Leader, Líder de Opinião Chave) não é um conceito legal estrito, mas refere-se a indivíduos ou instituições que possuem certa influência, capacidade de mobilização e uma base de fãs em um campo específico. Na indústria de colecionáveis digitais, os KOLs mais comuns geralmente incluem:

Jogadores de colecionismo experientes: ganham a confiança dos seguidores com a sua visão única e vasta experiência em colecionismo.

Analista de setor: interpreta projetos e analisa tendências de mercado através de artigos, vídeos e outros meios.

Líderes de comunidade: gerenciam grandes comunidades e conseguem rapidamente atrair popularidade e atenção.

A sua característica central é a “influência”, que pode afetar direta ou indiretamente as decisões de investimento e os comportamentos de compra dos fãs, estendendo-se aos projetos (plataformas) que necessitam que estes KOL os apoiem e promovam.

Por que a indústria de colecionáveis digitais precisa de KOL?

As características da indústria de colecionáveis digitais têm uma afinidade natural com os KOLs:

1. Alta assimetria de informação: os promotores do projeto detêm todas as informações, enquanto os investidores comuns enfrentam uma tecnologia de blockchain complexa, um valor artístico vago e direitos incertos, tornando difícil avaliar de forma independente a autenticidade e o valor. Os KOLs desempenham o papel de “filtros de informação” e “descobridores de valor”.

2. Escassez de confiança: em um ambiente descentralizado e anônimo, estabelecer confiança tem um custo extremamente alto. KOLs utilizam a credibilidade acumulada ao longo do tempo para dar “endorso de crédito” aos projetos, e sua frase “eu estou otimista” tem mais impacto do que mil palavras de promoção do próprio projeto.

3. Atributo impulsionado pela comunidade: a popularidade das coleções digitais depende extremamente do consenso da comunidade e da emoção FOMO (medo de perder). KOL é um ponto-chave na criação e amplificação dessa emoção, podendo rapidamente direcionar tráfego para o projeto e realizar um “start frio”.

4. Eficiência de marketing extremamente alta: em comparação com a publicidade tradicional, a promoção precisa dos KOLs e as permissões de lista branca resultam em uma taxa de conversão mais alta, sendo uma ferramenta eficaz para os projetos rapidamente adquirirem clientes.

Conteúdo de trabalho comum dos KOLs

O trabalho do KOL parece diversificado, mas o núcleo gira em torno de “marketing” e “promoção”:

Criação e publicação de conteúdo: produção de vídeos, redação de artigos, publicação de atualizações nas redes sociais, análise, avaliação e recomendação de projetos específicos de colecionáveis digitais.

Transmissão ao vivo e chamadas de compra: exibir coleções durante a transmissão ao vivo, divulgar os próprios registros de compra e orientar claramente os fãs a “comprar” ou “manter”.

Gestão e operação de comunidades: publicar informações sobre o projeto na comunidade, responder a perguntas, criar ambiente e manter o entusiasmo da comunidade.

Cooperação de divulgação: aceitação do contrato de publicidade do projeto, publicando textos promocionais nas suas contas de redes sociais.

Organizar atividades de “whitelist”: através da organização de atividades para garantir aos fãs a prioridade na compra de projetos (whitelist), a fim de aumentar a fidelidade dos fãs.

A lógica jurídica que qualifica o KOL como cúmplice criminal

Por que na prática judicial se considera um KOL que apenas faz propaganda como coautor do crime de fraude? A lógica jurídica central reside na teoria do “crime conjunto”.

De acordo com o Código Penal, o crime em coautoria refere-se a um crime intencional cometido por duas ou mais pessoas. Uma vez que um KOL ultrapassa a mera “disseminação de informações” e estabelece uma “intenção criminosa conjunta” com a parte do projeto, ou realiza um “ato de auxílio”, isso pode configurar cumplicidade.

As principais razões para a condenação incluem:

1. Conhecimento subjetivo de “saber” ou “dever saber”: Este é o ponto-chave para a condenação.

Sabe-se: há evidências que provam que o KOL sabia claramente que a equipe do projeto é um “castelo de cartas” e um projeto “fantasma” (sem suporte de valor real), e que o modelo é um esquema de “passar a batata quente”, mas ainda assim promove o projeto. Por exemplo, teve comunicação privada com a equipe do projeto e está ciente dos segredos do esquema.

Deve-se saber: embora o KOL afirme não estar ciente, com base em seu conhecimento profissional, experiência no setor e senso comum, ele deve ser capaz de avaliar que o projeto apresenta riscos enormes, ou mesmo uma fraude. Por exemplo, o modelo de negócios do projeto é claramente ilógico, promete retornos exorbitantes, e a equipe técnica é falsamente apresentada, entre outros. O tribunal tende a considerar que um KOL com capacidade profissional “deveria” ser capaz de identificar esses sinais de alerta.

2. A “ação” objetiva: As suas ações promocionais forneceram ajuda substancial ou geraram resultados substanciais para atividades fraudulentas.

Tomando como exemplo a fraude. O caminho da fraude é: “o agente praticou atos de ficção de fatos e ocultação da verdade (atingindo a gravidade penal) → a vítima caiu em um erro de percepção (há uma relação causal entre os dois) → a vítima, com base no erro de percepção, entregou bens → o agente se apropriou ilegalmente dos bens”. Se o comportamento do KOL fizer com que muitas vítimas acreditem e invistam, na prática judicial, isso será frequentemente considerado como “coautoria”.

Para aumentar o alcance do crime para os promotores do projeto: enviar o golpe de forma precisa a um grande número de potenciais vítimas.

Ajudar os projetos a reforçar a enganação: usar a própria reputação para fazer os fãs relaxarem a vigilância e acreditarem na propaganda enganosa do projeto.

Aproximou a equipe do projeto de obter financiamento ilegal: A atração de KOLs levou diretamente a um grande número de investidores a investirem dinheiro, estabelecendo uma relação causal com os resultados prejudiciais.

3. Existência de vínculo de interesse com a equipe do projeto: Se a remuneração do KOL estiver diretamente ligada às vendas, ao número de novos usuários, ou até mesmo liquidada através de formas como “divisão de colaboração” ou “salário fixo mensal”, isso cria uma “comunidade de interesses”. Este modelo reforçará a determinação do tribunal sobre a “culpa conjunta”.

Como os KOL podem se proteger?

Antes de discutir a prevenção de riscos de KOL, vamos primeiro identificar quais comportamentos são facilmente considerados como suspeitos de crime? As seguintes ações não são apenas no setor de KOL, mas também em outras áreas de promoção e marketing, se suspeitas de “projetos falsos”, “trading de insider” ou “promessas de retorno garantido”, também apresentam riscos legais:

(a) Identificar comportamentos de alto risco de KOL

Participar em publicidade enganosa: sabendo que a tecnologia do projeto, a equipa, os cenários de aplicação, as licenças de qualificação, etc., são falsos, ainda assim faz-se a embalagem e a promoção.

Prometer ou insinuar capital garantido e juros, altos retornos: usar expressões como “lucro garantido” ou “capital garantido” para fazer promessas de rendimento.

Promoção de projetos que envolvem o modelo de “esquema de pirâmide” e “fraude Ponzi”: promover aqueles que pagam dividendos aos primeiros investidores com o dinheiro dos novos investidores é uma receita para o colapso da cadeia de financiamento do projeto.

“Gritar ordens e puxar o preço” seguido de “despachar a carga”: comprar antecipadamente a um preço baixo, depois convocar os fãs para comprar a um preço alto, e em seguida vender para obter lucro, ou até mesmo saber ou colaborar com a equipe do projeto para estabelecer “caixa de ratos” a fim de obter altos lucros.

Cobrar altas taxas de promoção, sem realizar qualquer devido diligência sobre o projeto: essa atitude de “pegar o dinheiro e fazer o trabalho” pode levantar suspeitas de que, após um problema surgir, deveria saber que o projeto tinha problemas, mas ignorou.

(ii) Sugestões para a prevenção de riscos

Num campo onde coexistem oportunidades e riscos, a consciência de conformidade é o “cinto de segurança” necessário. Os KOLs devem fazer o seguinte:

1. Manter a linha de base, isolar o risco

Antes de aceitar qualquer promoção, realize a investigação de fundo necessária sobre o projeto. Verifique o verdadeiro histórico e as conquistas passadas da equipe, a viabilidade e a inovação da solução técnica, a legalidade e a sustentabilidade do modelo de negócios, bem como a autenticidade do cenário de aplicação. Esteja atento a projetos que exageram e não apresentam uma lógica técnica clara.

Exigir ao projeto que forneça documentos oficiais, como qualificação da empresa, licença de operação de serviços de telecomunicações com valor acrescentado (ICP, EDI ), licença de operação de cultura na internet, relatório de avaliação de segurança cibernética do registro de serviços de informação em blockchain, white paper, parecer jurídico, entre outros. Caso não consiga fornecer ou seja vago, será recusado.

2. Conteúdo em conformidade, expressão segura

É absolutamente proibido usar termos promissores e enganosos como “garantia de lucro”, “ponto mais baixo”, “ponto mais alto”, e ao mesmo tempo evitar o uso de linguagem extremamente provocativa que crie emoções de mercado.

É necessário indicar claramente os avisos de risco, como “o investimento envolve riscos, entre no mercado com cautela” e “este texto é uma promoção comercial, não representa aconselhamento de investimento”.

Apresentar objetivamente os fatos do projeto, distinguindo claramente entre “fatos” e “opiniões pessoais”, com uma escolha de palavras cuidadosa.

3. Evitar interesses, a cooperação tem limites

Priorizar um modelo de colaboração publicitária com custos fixos, ligando a receita diretamente às ações promocionais, em vez de amarrá-la diretamente ao desempenho de vendas do projeto, ao preço de tokens ou de colecionáveis digitais. O modelo de “participação nos lucros” ou “divisão de receitas” do último pode ser considerado, na prática judicial, como formando uma comunidade de interesses com a parte do projeto, aumentando assim o risco de ser reconhecido como crime conjunto.

Normatizar o modelo de colaboração, mantendo uma certa distância do projeto durante a colaboração, esclarecendo a sua posição como “promotor independente”, evitando declarar externamente ou ser erroneamente considerado como parceiro, conselheiro ou outro membro central do projeto.

Quando tiver dúvidas sobre um projeto, siga o princípio de “melhor perder do que errar”; mesmo que o benefício seja alto, deve recusar.

4. Manter evidências, aperfeiçoar processos

Todos os registos de comunicação com a parte do projeto (registos de chat, e-mails, etc.), contratos, comprovativos de pagamento e documentos fornecidos pela parte do projeto (materiais promocionais, documentos de qualificação, etc.) devem ser guardados de forma completa e a longo prazo. Isso não só pode provar que a obrigação de diligência foi cumprida, mas também é uma forte evidência para se defender em caso de litígios.

Conclusão

KOL como a vanguarda da era, ao desfrutar dos dividendos trazidos pela influência, deve sempre lembrar: a lei é o limite do comportamento, quanto maior a influência, maior a responsabilidade. Uma promoção imprudente pode não apenas esgotar a credibilidade acumulada por anos, mas também pode te arrastar para o abismo do crime. Apenas mantendo a reverência e avançando em conformidade, você poderá permanecer invicto quando a onda recuar.