Guia de Introdução para Novatos no mercado de previsão: como fazer Arbitragem de baixo risco?

Escrito por: Yue Xiaoyu

Os mercados de previsão são definitivamente a próxima pista com um grande efeito de riqueza! Se a RWA está a transformar o mercado de valores mobiliários tradicional, os mercados de previsão estão a transformar o mercado de apostas tradicional.

Cada vez que uma revolução acontece, pelo menos é um aumento de eficiência em 10 vezes. Combinado com a tecnologia blockchain, a liquidez global, a ausência de barreiras de identidade, a alta transparência e os baixos custos de transação, qualquer uma dessas vantagens representa um grande avanço em relação ao sistema tradicional.

O artigo anterior apresentou os projetos promissores atualmente no setor de mercados de previsão, e este artigo irá diretamente trazer uma prática, apresentando as estratégias relacionadas.

Eu joguei com alta frequência por duas semanas e descobri algumas estratégias básicas, espero que isso possa ajudar a todos.

No geral, existem três grandes estratégias: arbitragem de varredura no final do pregão, arbitragem entre mercados e fornecimento de liquidez.

1. Arbitragem de varredura de ordens no fechamento

A varredura de ordens no final do pregão é uma participação na previsão de que um evento está prestes a terminar.

A probabilidade de reversão do mercado de previsões na fase final do evento é muito baixa, a tendência já está basicamente confirmada, a certeza é extremamente alta, mas ainda não atingiu 100%.

Por exemplo, em relação ao evento de previsão da subida ou descida do preço do BTC, fiz um backtest com dados do último mês usando IA:

A volatilidade em minutos do BTC é de aproximadamente 0,05-0,15%, sendo necessário um movimento reverso de 0,5% nos últimos 5 minutos para haver uma reversão, com uma probabilidade de apenas 21,3%.

Isto torna a compra no final do dia uma estratégia de baixo risco, muito adequada para utilizadores comuns.

Agora, a varredura de ordens no final do pregão é uma estratégia comum entre as baleias e os robôs, e os lucros acumulados são bastante consideráveis.

Passos de operação específicos:

1. Escolha o mercado: encontre o mercado de alta e baixa de BTC de 15 minutos e o mercado de alta e baixa de 1 hora na PolyMarket.

2. Tempo de monitorização: verifique a probabilidade nos últimos 5 minutos; se a probabilidade for superior a 97%, isso basicamente representa que o resultado foi confirmado.

3. Execução da compra: se a liquidez for boa, compre diretamente com uma ordem de mercado; se a liquidez for baixa, você pode comprar com uma ordem limitada.

4. Gestão de Risco: É altamente recomendável definir um stop loss! Defina uma ordem de venda para vender quando o preço cair para 0,90 dólares, evitando uma reversão extrema no final e uma perda excessiva do capital.

5. Arbitragem entre mercados

A arbitragem entre mercados refere-se a encontrar, na mesma plataforma ou em plataformas diferentes, eventos preditivos semelhantes onde a soma de Yes e No é inferior a 1, comprando todos os eventos mutuamente exclusivos.

A probabilidade de previsão do mesmo evento em diferentes plataformas é diferente, e pode-se utilizar a diferença de preços entre as várias plataformas para fazer arbitragem.

Particularmente em algumas plataformas novas com liquidez insuficiente, pode ocorrer temporariamente que a soma de todos os resultados de um mesmo evento seja inferior a 1.

Se você quiser fazer arbitragem entre mercados, precisará usar alguns robôs de monitoramento para vigilância em tempo real, ao mesmo tempo que precisa de operações automáticas, pois a janela de oportunidade é bastante curta.

Passos operacionais específicos:

1. Escanear o mercado: comparar o mesmo evento em diferentes plataformas como PolyMarket, Kalshi, Opinion, e calcular a soma de Yes+No.

2. Identificar oportunidades: se a soma < 1, por exemplo, PolyMarket Yes 0,45, Kalshi No 0,49, soma 0,94, compre imediatamente.

3. Execução da compra: use uma carteira para comprar 100 ações de Yes no PolyMarket a 0,45 (45 USDC), outra no Kalshi para comprar 100 No a 0,49 (49 USDC), custo total de 94 USDC.

4. Liquidação: Após a liquidação do evento, como as quotas de Sim e Não são iguais e a quota é 100, o lucro é de 100 USDC, com um lucro de 6 USDC.

5. Fornecer liquidez

Como fornecedor de liquidez (LP), coloque ordens de compra e venda no livro de ordens para ganhar a diferença de preço e receber recompensas da plataforma.

Esta estratégia não é uma arbitragem pura, mas pode gerar retornos quase sem risco, adequada para mercados neutros.

Semelhante à estratégia de maker do mercado de opções, os LPs ganham 2 cêntimos/transação através de ordens pendentes (como 0,49 a comprar/0,51 a vender), enquanto também podem receber recompensas de liquidez da plataforma.

Mas essa estratégia também pode ter riscos, como grandes desvios de preço, portanto, requer ajustes frequentes e é adequada para usuários com mais capital.

Passos específicos a seguir:

1. Escolha o mercado: escolha um mercado com alta liquidez, como BTC 1 hora Up/Down).

2. Ordem pendente: no livro de ordens, colocar uma ordem de compra a preço limite @0.49, uma ordem de venda a @0.51 (100 ações, custo ~50 USDC).

3. Ganhar recompensas: lucro com o spread (2 USDC/100 ações); recompensa LP não realizada (~0.1-0.5%/dia).

4. Gerir a posição: verificar diariamente e ajustar as ordens para o preço médio. Manter Yes/No para hedging contra perdas impermanentes.

Resumir

Estas três grandes estratégias são adequadas para utilizadores com diferentes perfis de risco:

As ordens de varredura no final do pregão têm uma taxa de vitória simples e alta (~80%), a arbitragem entre mercados tem lucros altos, mas oportunidades escassas, e fornece liquidez estável, mas requer gestão de fundos.

Para iniciantes: teste ordens de varredura no final do dia com pequenos valores (10 USDC) para se familiarizar com o livro de ordens.

Após o avanço: usar robôs para monitorar arbitragem entre mercados.

Para aqueles com fundos abundantes: podem fornecer liquidez, recompensas compostas e arbitragem.

Eu pessoalmente ainda recomendo que os novos usuários utilizem a estratégia de arbitragem de fechamento, pois não só há um pequeno lucro, mas o mais importante é que se pode aumentar o volume de transações frequentemente, tendo a oportunidade de receber airdrops.