A Teoria dos Ciclos de Mercado de Samuel Benner: Padrões Económicos que Resistam ao Passar do Tempo

10 nov 2024

Perder tudo numa crise económica mudaria a vida de qualquer um. Para Samuel Benner, um simples agricultor de Ohio, este desastre financeiro não significou rendição, mas sim o começo de uma obsessão. Abandonando os campos, ele mergulhou em estatísticas e dados de mercado com apenas uma caneta, papel e registos históricos de preços. Fico fascinado com a forma como transformou a sua tragédia pessoal numa busca para decifrar os ritmos secretos da economia.

A Revelação de Benner: O Ritmo Oculto do Mercado

Sua pesquisa meticulosa revelou algo surpreendente: os mercados não são tão caóticos quanto parecem. Identificou um padrão cíclico com três fases distintas:

Picos: Momentos para vender quando os preços estão inflacionados.

Vales: Oportunidades para comprar a preços deprimidos.

Mesetas: Períodos para manter posições sem movimentos bruscos.

Benner observou que as bonanças económicas surgiam a cada 8-9 anos aproximadamente, enquanto as quedas severas apareciam a cada 16-18 anos. Coincidência ou genialidade? Pergunto-me se realmente captou algo que os economistas modernos continuam a ignorar.

O Ciclo de Benner Sobrevive na Era Digital?

Ao examinar eventos económicos modernos como a Grande Depressão, o estouro das pontocom e a crise de 2008, vejo coincidências inquietantes com as suas previsões. Embora não haja uma sincronização perfeita (como poderia haver?), as semelhanças são demasiado evidentes para serem descartadas como uma simples coincidência.

Honestamente, irrita-me que os especialistas financeiros atuais não deem mais crédito a estas observações históricas. Será que é porque complica os seus sofisticados modelos matemáticos?

Avaliando a Validade das Previsões

Ao contrário de muitos “gurus” do mercado atual, as teorias de Benner baseiam-se em padrões observáveis, não em especulações vazias. As análises contemporâneas do S&P 500 mostram ciclos semelhantes que coincidem com momentos críticos da economia. Não é infalível, mas oferece uma estrutura para identificar possíveis pontos de inflexão, algo que muitos “especialistas” com os seus algoritmos milionários não conseguem fazer.

Relevância para Investidores Contemporâneos

Para quem investe hoje, especialmente iniciantes, o trabalho de Benner ensina-nos duas lições:

1. Os padrões históricos tendem a repetir-se. Reconhecer esses ciclos permite-nos antecipar mudanças e tomar decisões mais informadas, enquanto outros agem por pânico ou euforia.

2. O passado ilumina o futuro. Embora não seja um oráculo perfeito, entender essas tendências históricas ajuda-nos a manter uma perspectiva racional quando todos perdem a cabeça.

Na próxima vez que vires um mercado em queda livre ou uma euforia desmedida, lembra-te deste agricultor do século XIX. Talvez ele estivesse certo: sob o aparente caos do mercado pulsa um ritmo previsível que poucos têm a paciência para descobrir.

$FTM

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