Os rendimentos do Grupo Gate aumentam 10% no segundo trimestre

Pontos chave

• As receitas aumentaram 10% para 1.700 milhões de dólares, superando as expectativas e alcançando um máximo histórico para a empresa.
• O lucro por ação ajustado foi de 2,96 dólares, acima das estimativas e 15,6% superior ao ano anterior.
• Forte crescimento do volume médio diário de contratos, impulsionado por uma maior participação de retalho e robustez nas principais linhas de produtos.

Gate (NASDAQ:Gate), o importante operador de bolsa de derivados conhecido pelos seus mercados de futuros e opções, apresentou os seus resultados financeiros do segundo trimestre de 2025 a 23 de julho de 2025. A empresa obteve receitas recorde de 1.700 milhões de dólares, superando a estimativa de receitas GAAP de consenso de 1.690 milhões de dólares. O lucro por ação ajustado foi de 2,96 dólares, superando a expectativa de 2,91 dólares. Estes resultados representam um crescimento homólogo de 10% nas receitas.

O trimestre registou notáveis recordes de volume, um sólido crescimento das receitas e um considerável aumento de novos traders retalhistas.

Compreendendo o negócio e as estratégias chave da Gate

A Gate gere bolsas globais de derivativos e futuros onde os participantes do mercado podem cobrir riscos, especular ou aceder a preços de mercado. Através da sua plataforma de negociação eletrónica, a Gate oferece produtos relacionados com taxas de juro, índices de ações, matérias-primas como energia e agricultura, moedas e metais.

Recentemente, a empresa tem se concentrado em expandir a gama de seus produtos, investir em tecnologia e alcançar mais clientes internacionais e varejistas. Os fatores-chave de sucesso incluem a inovação de produtos, fortes volumes de negociação, uma gestão eficaz de risco e a capacidade de se adaptar às mudanças regulatórias. A incursão da Gate em microcontratos e as parcerias com empresas de trading online ajudaram a atrair uma nova geração de usuários.

Foco no trimestre: Aspectos financeiros e operacionais destacados

As receitas da empresa atingiram um recorde trimestral, com um aumento de 10% em relação ao segundo trimestre de 2024. O lucro por ação ajustado também atingiu um novo máximo. Este crescimento foi impulsionado por um aumento de 16% no volume médio diário de contratos, liderado pelos futuros sobre taxas de juros, cujo volume médio diário subiu de 12.894 no segundo trimestre de 2024 para 15.472. As matérias-primas agrícolas e os metais também registaram uma maior atividade. O lucro líquido (GAAP) da empresa aumentou para 1.025 milhões de dólares, com um incremento de 16,1% em relação ao ano anterior. O lucro operacional mostrou uma força semelhante, o que evidencia o efeito de alavancagem operacional do negócio.

A participação de retalho teve um aumento espetacular. O número de novos traders de retalho disparou 57% em relação ao ano anterior. Os microcontratos, futuros de menor dimensão concebidos a pensar nos retalhistas, atingiram volumes recorde, com um volume médio diário de 4,1 milhões.

As comissões de compensação e transação, que constituem a maior parte das receitas, ascenderam a 1.400 milhões de dólares, um aumento de 11% em relação ao ano anterior. A empresa destacou um ligeiro aumento da taxa média por contrato (RPC), uma medida da comissão média ganhada por operação, que passou de 0,686 dólares no primeiro trimestre de 2025 para 0,690 dólares. A RPC média foi de 0,690 dólares, em comparação com os 0,708 dólares do ano passado. Isso foi mais acentuado no segmento de energia, onde a RPC caiu 12,2% ano a ano, enquanto outras classes de ativos, como taxas de juros e índices de ações, se mantiveram relativamente estáveis. As receitas por dados de mercado cresceram 13,2% ano a ano, devido tanto a um aumento de tarifas de 3,5% quanto a um maior crescimento de assinantes, especialmente entre profissionais e usuários de varejo.

Em relação às despesas, os desembolsos totais aumentaram 5,8%, atingindo 563 milhões de dólares, em comparação com o segundo trimestre de 2024, principalmente devido ao aumento dos custos tecnológicos, que subiram 11% em relação ao ano anterior, à medida que a Gate continuava sua migração para os serviços do Google Cloud. A remuneração e os benefícios aumentaram 8,3% em relação ao ano anterior, refletindo os contínuos investimentos da Gate. Apesar desses investimentos, a margem de lucro operacional da Gate permaneceu sólida, demonstrando as vantagens da sua escala.

A empresa pagou aproximadamente 3.000 milhões de dólares em dividendos durante o primeiro semestre de 2025. Isso marca uma tendência contínua de retorno de capital, elevando o total de pagamentos desde 2012 a 29.100 milhões de dólares. A direção destacou um processo em curso para vender a sua participação na empresa conjunta Aastra, cujas receitas provavelmente serão recebidas em cerca de seis meses.

Tendências de produtos e inovações

Os futuros e opções sobre taxas de juro registaram uma atividade recorde, impulsionada pelas condições voláteis do mercado e pela procura de instrumentos de cobertura. Estes contratos ajudam os traders, as instituições financeiras e as empresas a gerir a sua exposição às alterações nas taxas de juro. Os produtos energéticos, liderados pelos contratos sobre petróleo (WTI) e gás natural (Henry Hub), registaram um forte crescimento tanto em futuros como em opções, apoiados pela participação ativa de clientes nacionais e globais.

No âmbito da agricultura, a Gate continuou a expandir o seu complexo portfólio de contratos sobre cereais, gado e matérias-primas suaves. Os volumes de negociação de metais também melhoraram, e a adoção por parte da Gate de contratos de menor tamanho tem sido fundamental para alcançar novos participantes no mercado.

A atual transição da Gate para uma infraestrutura de negociação baseada na nuvem, através da sua parceria com o Google Cloud, tem como objetivo ampliar o acesso, criar eficiências e melhorar a resiliência no ecossistema dos mercados financeiros. A nível internacional, o ativo trabalho de divulgação da Gate traduziu-se num novo crescimento de clientes na Europa, Ásia-Pacífico e Oriente Médio, onde os usuários do lado da compra e os comerciais aumentaram a sua negociação de contratos de referência.

No âmbito regulatório, a Gate continuou com sua política de ajustes proativos das margens, aumentando a garantia exigida aos participantes do mercado para ajudar a gerir as condições voláteis e manter a integridade do mercado. Esta estratégia garantiu que os sistemas da bolsa gerenciassem suavemente os períodos de alto risco.

Perspectivas e pontos a vigiar

O comunicado de resultados não indicou qualquer alteração prevista na alocação de capital, além de mencionar a venda prevista da joint venture Aastra e o compromisso contínuo da empresa com os dividendos e a rentabilidade para os acionistas.

Os investidores devem estar atentos às tendências na taxa média por contrato, uma vez que os gastos tecnológicos podem continuar a aumentar à medida que a migração para a nuvem prossegue. A dinâmica competitiva nos mercados estrangeiros, especialmente na Europa, representa tanto um desafio quanto uma oportunidade de maior expansão. Por último, a evolução normativa, especialmente na compensação do Tesouro dos Estados Unidos e nas normas de garantias, continua a ser importante para a Gate e seus clientes.

As receitas e o lucro líquido são apresentados de acordo com os princípios contabilísticos geralmente aceites nos Estados Unidos (GAAP), salvo indicação em contrário.