As receitas da DocuSign no segundo trimestre atingem $801 milhões

DocuSign (NASDAQ:DOCU) apresentou os resultados do segundo trimestre fiscal de 2026 no dia 4 de setembro de 2025, com receitas de $801 milhões, um aumento de 9% em relação ao ano anterior, e faturamento de $818 milhões, um incremento de 13% em relação ao ano anterior, enquanto alcançou uma margem operacional não-GAAP de 30%. O trimestre mostrou um progresso notável na Gestão Inteligente de Acordos (IAM) baseada em IA, maior tração internacional e empresarial, e reforçou o foco da direção no crescimento rentável sustentado e na devolução de capital aos acionistas.

A aceleração da faturação impulsiona o impulso empresarial da DocuSign

Enquanto acelerava o crescimento da faturação a 13% ano a ano, a empresa também conseguiu uma maior retenção líquida em dólares de 102% e um aumento no tamanho médio dos contratos, impulsionado por melhorias na retenção bruta e renovações antecipadas sólidas. As receitas internacionais representaram 29% do total, crescendo 13% ano a ano.

“Os resultados comerciais do segundo trimestre superaram as nossas expectativas. As receitas foram de $801 milhões, um aumento de 9% em relação ao ano anterior, e a faturação foi de $818 milhões, um aumento de 13% em relação ao ano anterior. O desempenho do segundo trimestre acelerou e representou um dos nossos trimestres de maior crescimento nos últimos dois anos. Com fundamentos melhorados em clientes de eSignature e CLM, e uma contribuição crescente da demanda de IAM. Estamos entusiasmados em ver que a faturação começa a acelerar anualmente e ainda mais quando ajustamos por renovações antecipadas. A rentabilidade beneficiou da força das receitas, combinada com o nosso compromisso contínuo em impulsionar a eficiência. As margens operativas não-GAAP foram de 30% enquanto mantemos uma forte rentabilidade. As margens de fluxo de caixa livre melhoraram moderadamente em relação ao ano anterior para 27%, o que apoiou importantes recompras de ações com $200 milhões neste trimestre.”

– Allan C. Thygesen, CEO

A adoção de IAM acelera juntamente com a liderança empresarial e de IA

IAM está posicionado para alcançar uma porcentagem de dois dígitos baixos da carteira de subscrições da empresa até o final do ano, com mais de 50% dos representantes de contas empresariais fechando pelo menos um acordo IAM e clientes Fortune 1000 como Sensata Technologies e T-Mobile adotando gestão avançada do ciclo de vida de contratos (CLM) e análises impulsionadas por IA. O recente lançamento de funções impulsionadas por IA como DocuSign Navigator, preparação de acordos e gestão de usuários SCIM reforça a diferenciação do produto.

A disciplina operacional mantém altas margens durante a migração para a nuvem

A margem bruta não-GAAP manteve-se estável em 82%, apesar dos custos contínuos de migração para a nuvem que representam um obstáculo interanual de aproximadamente 100 pontos base e uma diminuição temporária na margem operacional devido a mudanças na combinação de compensação e benefícios únicos do ano anterior. A empresa manteve uma sólida posição de caixa com $1.1 mil milhões e sem dívida, continuando com contratações medidas e investindo em excelência comercial e P&D para a escalabilidade de IAM.

Olhando para a frente

A direção projeta receitas de $804 milhões a $808 milhões para o terceiro trimestre do ano fiscal de 2026 ( ponto médio de crescimento anual de 7% ) e receitas anuais de $3.189 bilhões a $3.201 bilhões para o ano fiscal de 2026 ( ponto médio de crescimento anual de 7% ), com faturamento antecipado de $3.325 bilhões a $3.355 bilhões para o ano fiscal de 2026 ( ponto médio de crescimento de 7% ). A margem operacional não-GAAP é estimada entre 28% e 29% para o terceiro trimestre e entre 28,6% e 29,6% para o ano todo, enquanto a margem bruta anual não-GAAP enfrenta um obstáculo de aproximadamente um ponto percentual devido à migração para a nuvem em andamento, que se espera que diminua a partir do próximo ano fiscal.

Pessoalmente, parece-me que a DocuSign está a navegar bem a transição para serviços de IA mais avançados, embora a taxa de crescimento projetada de 7% para o ano completo possa dececionar aqueles que esperavam uma aceleração mais acentuada após estes resultados trimestrais. A migração para a nuvem continua a ser um fardo temporário que limita a expansão de margens, mas a posição de caixa e as recompras de ações demonstram confiança no seu modelo de negócio a longo prazo.