O Dólar Canadense (CAD) ganha terreno em relação ao Dólar dos EUA (USD) na terça-feira pela terceira sessão consecutiva. O par USD/CAD desvaloriza-se após a Pesquisa de Confiança do Consumidor do Banco do Canadá, que mostrou uma queda de 2,9% para 96,2 em setembro, a partir de 99,1 em agosto. A diminuição refletiu crescentes preocupações sobre as perspetivas económicas. A atenção agora volta-se para a Revisão do Índice de Condições do Mercado de Trabalho dos EUA programada para mais tarde no dia.

John Thompson, Chief Canadian Economic Analyst, observou que a recuperação do sentimento do consumidor desde meados de 2024 tem sido gradual, indicando que ajustes adicionais na política monetária podem ser necessários pelo Banco do Canadá (BoC). Thompson antecipa que o banco central reduzirá as taxas em 25 pontos-base (bps) em novembro, com duas cortes adicionais projetados para 2026.

O CAD, no entanto, encontrou apoio após os robustos dados da Balança Comercial de Julho e do PIB do Q2 da semana passada, juntamente com dados de inflação de Julho superiores ao esperado, temperando as expectativas de reduções adicionais nas taxas do Banco do Canadá. Os mercados futuros agora atribuem aproximadamente uma probabilidade de 82% de que o BoC manterá sua atual posição política em setembro, enquanto a probabilidade de um corte de taxa de 25 pontos base em novembro diminuiu de 100% para 78%.

O Índice do Dólar dos EUA (DXY), que mede o valor do Dólar dos EUA em relação a um conjunto de seis moedas principais, está enfrentando desafios e negociando em torno de 97,40 no momento da redação. O Greenback enfrenta dificuldades à medida que os participantes do mercado aumentam suas apostas em uma redução adicional da taxa pelo Federal Reserve dos EUA (Fed), à medida que as condições do mercado de trabalho continuam a enfraquecer.

A ferramenta CME FedWatch indica que os mercados estão a precificar quase 88% de probabilidade de um corte de taxa de 25 pontos base (bps) pelo Fed na reunião de política de setembro, um aumento em relação aos 84% da semana passada, com as expectativas a aumentar para uma potencial redução de 50 bps este mês.

O Presidente do Federal Reserve (Fed) do Banco de São Francisco, Mary Daly, afirmou em uma entrevista à CNBC na sexta-feira que ainda não tem certeza se setembro é o momento apropriado para um corte nas taxas de juro, após dados de emprego mais fracos. Ela acrescentou que os elevados índices de inflação continuam a ser uma fonte de preocupação, e que os principais oficiais do Fed podem não estar totalmente convencidos sobre um corte nas taxas em setembro.

O Escritório de Estatísticas do Trabalho dos EUA (BLS) informou na sexta-feira que a Mudança nos Pagamentos Não Agrícolas dos EUA (NFP) aumentou em 24.000 em agosto, ficando aquém das expectativas do mercado de 78.000. Esse número seguiu o aumento de 81.000 (revisado de 75.000) registrado em julho. Entretanto, a Taxa de Desemprego subiu para 4,3% em agosto, como antecipado, em comparação com 4,2% anteriormente. Os Ganhos Médios por Hora cresceram 0,3% MoM em agosto, alinhando-se com as expectativas.

O Balanço Comercial da China expandiu para 742,5 bilhões de CNY em agosto, em comparação com 715,32 bilhões de CNY no mês anterior. As exportações aumentaram 4,6% em relação ao ano anterior em agosto, contra 7,8% em julho. As importações do país subiram 1,5% em relação ao ano anterior durante o mesmo período, em comparação com 4,6% registados anteriormente.

O Balanço Comercial do Canadá alargou-se para 7.420 milhões mês a mês em julho, a partir de 5.480 milhões no mês anterior. O superávit comercial expandiu-se em relação à queda esperada para 5.010 milhões. O Produto Interno Bruto (GDP) cresceu 0,7% em relação ao trimestre anterior no Q2, após o crescimento de 0,4% no Q1 e superando as expectativas de uma expansão de 0,6%. Entretanto, o PIB anual do Q2 aumentou 1,9%, em comparação com o crescimento de 1,5% no Q1, e superou a previsão de consenso de um aumento de 1,7%.

O Índice de Preços ao Consumidor mensal do Canadá aumentou 2,9% em relação ao ano anterior em julho, ultrapassando tanto o aumento anterior de 2,0% como a previsão de 2,4%.

O par USD/CAD está a negociar à volta de 0.7390 na terça-feira. A análise técnica do gráfico diário revela que o par está a mover-se para baixo dentro de um padrão de canal descendente, sugerindo o fortalecimento de um viés bearish. Além disso, o par está posicionado abaixo da Média Móvel Exponencial de nove dias (EMA), indicando um momentum de preço descendente a curto prazo.

Por outro lado, o par USD/CAD poderá ter como alvo o limite inferior do canal descendente a aproximadamente 0.7360, seguido pelo mínimo de 10 meses de 0.7355, que foi registrado a 24 de julho. Uma quebra abaixo desta zona de suporte crucial reforçaria a perspetiva baixista e poderia levar o par em direção ao mínimo de 11 meses de 0.7293, observado em novembro de 2024.

A resistência inicial é encontrada na EMA de nove dias de 0.7429, coincidente com o limite superior do canal descendente em torno de 0.7440. Uma quebra acima do canal enfraqueceria o viés bearish e poderia levar o par USD/CAD a testar a EMA de 50 dias em 0.7469. Ganhos adicionais melhorariam o momento de preço a médio prazo e potencialmente abririam o caminho para o par explorar a região perto da máxima de três meses de 0.7566, registrada em 21 de agosto.