USD/INR cede terreno ante a provável intervenção do RBI e os fracos dados de emprego dos EUA.

A rupia indiana (INR) fortalece-se ligeiramente face ao dólar americano (USD) no início da semana. O par USD/INR cai para cerca de 88,25 após ter alcançado um novo máximo histórico ligeiramente acima de 88,50 na sexta-feira. O par recuou rapidamente desde o seu máximo histórico, após a provável intervenção do Banco de Reserva da Índia (RBI) para apoiar a rupia indiana, segundo um relatório da Reuters.

As perspectivas da rupia indiana continuam vulneráveis, uma vez que os Investidores Institucionais Estrangeiros (FII) continuam a reduzir sua participação no mercado de ações indiano devido às tensões comerciais em curso entre os Estados Unidos e a Índia. Em agosto, Washington aumentou as tarifas sobre as importações de Nova Délhi para 50% por comprar petróleo da Rússia, o que o presidente americano Donald Trump qualificou como um cenário que financia Moscovo para continuar a guerra na Ucrânia.

No entanto, na sexta-feira, os comentários do presidente americano Trump indicaram que ele poderia suavizar as arestas com a Índia. Trump disse, respondendo aos jornalistas, que a Índia e os Estados Unidos têm uma relação especial e que não há nada com que se preocupar sobre os laços entre as nações. Esses comentários de Trump ocorreram depois que os jornalistas perguntaram se ele queria restabelecer as relações com a Índia.

Na sexta-feira, os FII venderam ações indianas no valor de 1.304,91 crores de rúpias. Em setembro, os investidores estrangeiros reduziram sua participação em 5.666,901 crores de rúpias. Os investidores estrangeiros estenderam sua venda pelo terceiro mês consecutivo. Em julho e agosto, os FII venderam ações no valor acumulado de 94.569,6 crores de rúpias.

Resumo diário dos fatores de mercado: O dólar americano está sob pressão geral devido ao arrefecimento da demanda de trabalho nos EUA.

• Uma leve queda no par USD/INR também se deve à incerteza em torno das perspectivas do dólar americano, após a abertura de esperanças de um corte de taxas de juros maior do que o habitual por parte da Reserva Federal (Fed) na sua reunião de política monetária da próxima semana.

• No momento da publicação, o Índice do Dólar Estadunidense (DXY), que acompanha o valor do dólar em relação a seis moedas principais, sobe ligeiramente para perto de 97,80 após uma forte queda na sexta-feira.

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os operadores veem uma probabilidade de 10% de que o Fed reduza as taxas de juros em 50 pontos base (pb) para 3,75%-4,50% na reunião de política de setembro.

• As apostas dovish da Fed para um corte significativo nas taxas surgiram a partir do deterioramento das condições do mercado de trabalho devido à política tarifária imposta pelo presidente americano Trump.

• O relatório de Emprego Não Agrícola (NFP) de agosto mostrou na sexta-feira que a economia dos Estados Unidos adicionou 22.000 novos trabalhadores, significativamente abaixo das expectativas de 75.000 e da leitura anterior de 79.000. Este foi o crescimento mais lento na força de trabalho geral observado desde janeiro de 2021. A taxa de desemprego aumentou para 4,3%, como era esperado, a partir da leitura anterior de 4,2%.

• As expectativas dovish da Fed também se intensificaram significativamente no início de agosto, após o relatório NFP de julho mostrar uma revisão significativa para baixo nos números de emprego de maio e junho.

• Ultimamente, os membros do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), incluindo o presidente Jerome Powell, também têm argumentado a favor de reduzir as taxas de juro em meio aos crescentes riscos em baixa do mercado de trabalho.

• Esta semana, o principal catalisador para o dólar americano será o dado do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de agosto, que está agendado para quinta-feira.

Análise Técnica: USD/INR recua para cerca de 88.25

O par USD/INR corrige perto de 88,25 desde o seu máximo histórico alcançado na sexta-feira. A tendência de curto prazo do par continua a ser altista, uma vez que se mantém acima da Média Móvel Exponencial (EMA) de 20 dias, que cotiza perto de 87,80.

O Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias está a negociar tranquilamente acima de 60,00, o que sugere que um novo impulso altista entrou em efeito.

Olhando para baixo, a EMA de 20 dias atuará como suporte chave para o par. No lado altista, o par entrou em território inexplorado. O número redondo de 89,00 seria o obstáculo chave para o par.

Perguntas frequentes sobre a Rupia Indiana

Quais são os fatores-chave que impulsionam a Rupia Indiana?

A Rupia Indiana (INR) é uma das moedas mais sensíveis a fatores externos. O preço do petróleo bruto (o país depende em grande parte do petróleo importado), o valor do dólar americano - a maior parte do comércio é realizada em USD - e o nível de investimento estrangeiro, são todos influentes. A intervenção direta do Banco de Reserva da Índia (RBI) nos mercados de câmbio para manter estável a taxa de câmbio, assim como o nível das taxas de juros estabelecido pelo RBI, são outros fatores importantes que influenciam a Rupia.

Como as decisões do Banco de Reserva da Índia impactam a Rupia Indiana?

O Banco de Reserva da Índia (RBI) intervém ativamente nos mercados de câmbio para manter uma taxa de câmbio estável, a fim de facilitar o comércio. Além disso, o RBI tenta manter a taxa de inflação em seu objetivo de 4% ajustando as taxas de juro. Taxas de juro mais altas geralmente fortalecem a Rúpia. Isso se deve ao papel do “carry trade”, onde os investidores tomam emprestado em países com taxas de juro mais baixas para colocar seu dinheiro em países que oferecem taxas de juro relativamente mais altas e lucrar com a diferença.

Quais fatores macroeconômicos influenciam o valor da Rupia Indiana?

Os fatores macroeconômicos que influenciam o valor da Rupia incluem a inflação, as taxas de juro, a taxa de crescimento econômico (PIB), a balança comercial e as entradas de investimento estrangeiro. Uma taxa de crescimento mais alta pode levar a mais investimento estrangeiro, aumentando a demanda pela Rupia. Uma balança comercial menos negativa eventualmente levará a uma Rupia mais forte. Taxas de juro mais altas, especialmente as taxas reais (taxas de juro menos inflação) também são positivas para a Rupia. Um ambiente de risco pode levar a maiores entradas de Investimento Estrangeiro Direto e Indireto (IED e IEI), o que também beneficia a Rupia.

Como a inflação afeta a Rupia Indiana?

Uma inflação mais alta, particularmente se for comparativamente mais alta do que a dos pares da Índia, geralmente é negativa para a moeda, pois reflete uma depreciação devido à sobreoferta. A inflação também aumenta o custo das exportações, levando à venda de mais Rúpias para comprar importações estrangeiras, o que é negativo para a Rúpia. Ao mesmo tempo, uma inflação mais alta geralmente leva o Banco de Reserva da Índia (RBI) a aumentar as taxas de juros e isso pode ser positivo para a Rúpia, devido a uma maior demanda de investidores internacionais. O efeito oposto é verdadeiro para uma inflação mais baixa.