Previsão: O preço das ações da Palantir atingirá este nível inacreditável até 2030

O meteórico subir da Palantir de $6 para mais de $150 criou um frenesi entre os investidores. Enquanto muitos já colheram recompensas substanciais, tenho questionado se esta queridinha de IA pode continuar a sua trajetória ascendente ou se estamos a testemunhar uma bolha prestes a rebentar.

Como alguém que acompanhou de perto esta ação, estou cada vez mais cético quanto ao futuro preço da Palantir. A plataforma de IA da empresa pode estar a ver uma adoção impressionante tanto nos setores comerciais como governamentais, mas os métricos de avaliação atingiram níveis absurdos que nem os cenários de crescimento mais otimistas conseguem justificar.

Deixe-me ser claro: o negócio da Palantir está a prosperar. Os resultados do segundo trimestre mostraram uma receita comercial de 47% ano após ano para $451 milhões, com o crescimento comercial nos EUA a disparar 93%. A receita governamental é igualmente impressionante, aumentando 49% para $553 milhões. A sua plataforma de processamento de dados alimentada por IA claramente oferece valor ao melhorar a tomada de decisão enquanto reduz as despesas operacionais.

Mas aqui é onde entra o meu ceticismo. A negociar a 115 vezes as vendas e 244 vezes os lucros futuros, a Palantir atingiu extremos de avaliação raramente vistos na história do Mercado. Mesmo que façamos suposições extremamente otimistas—crescimento de receita de 50% ao ano durante cinco anos consecutivos, margens de lucro de 35%, e sem diluição de ações (ignorando a diluição de 4,6% do ano passado)—a matemática simplesmente não funciona.

Sob este cenário de fantasia, a Palantir geraria 26,1 mil milhões de dólares em receita e 9,1 mil milhões de dólares em lucros até 2030. Dividindo a capitalização de mercado de hoje por estes lucros projetados, ainda assim resulta numa relação P/E futura de 41—um nível ao qual a ação provavelmente deveria estar a negociar agora, não daqui a cinco anos!

Concluí que o preço da ação da Palantir provavelmente permanecerá estável ou até diminuirá nos próximos cinco anos. A avaliação atual já incorporou perfeição e mais alguma coisa. Embora admire o que construíram tecnologicamente, não consigo justificar o preço.

A minha opinião pessoal? Se estás a realizar lucros com a Palantir, considera retirar proveito. A revolução de IA oferece muitas outras oportunidades de investimento sem os prémios estratosféricos. Às vezes, a parte mais difícil de investir não é encontrar vencedores—é saber quando sair deles.