O mercado de metais preciosos passou recentemente por uma Grande queda, gerando uma ampla atenção dos investidores. O preço do Ponto de ouro sofreu a maior queda diária desde abril de 2013, com uma queda de 6,3%, despencando mais de 250 dólares/ons a partir do pico. Ao mesmo tempo, o desempenho do mercado de Ponto de prata foi ainda mais dramático, com um big dump de 8,7% no dia, marcando a maior queda desde 2021, com o preço caindo rapidamente de 52 dólares para cerca de 47 dólares.

A intensa volatilidade do mercado de metais preciosos desta vez deve-se a três fatores centrais:

Primeiro, muitos fundos de lucro escolheram realizar lucros em níveis altos. Desde o início do ano, o ouro e a prata subiram mais de 60% e 80%, respectivamente, e muitos investidores optaram por realizar rapidamente os lucros após atingir novos máximos históricos, levando a uma pressão de venda no mercado. O maior ETF de ouro do mundo, SPDR, reduziu suas participações em 3,2 toneladas em um único dia, refletindo claramente que os fundos estão se retirando.

Em segundo lugar, a sensação de aversão ao risco no mercado esfriou repentinamente. A situação entre a Rússia e a Ucrânia teve novos desenvolvimentos, e vários líderes de países europeus fizeram um apelo conjunto pela imediata cessação das hostilidades, o que fez com que as expectativas de risco geopolítico caíssem drasticamente. Ao mesmo tempo, as relações comerciais globais estão se tornando mais amenas, o que também levou os fundos que normalmente se refugiavam em metais preciosos a começar a recuar.

Terceiro, as expectativas de política do Federal Reserve sofreram uma reversão. Vários funcionários do Federal Reserve recentemente sinalizaram a prioridade na luta contra a inflação, levando o mercado a reduzir drasticamente a probabilidade de um grande corte nas taxas de juros em dezembro, de 84% para 62%. O ouro, como ativo sem juros, perde significativamente seu apelo quando as expectativas de taxas de juros aumentam. Além disso, a valorização do dólar torna o ouro e a prata mais caros para compradores globais, o que inibe ainda mais a demanda.

A turbulência no mercado de metais preciosos já teve um impacto significativo nas ações A. As ações de ouro foram as mais afetadas, com a queda do preço do ouro a afetar diretamente a margem de lucro das empresas de mineração de ouro. Após a abertura, ações relacionadas, como a West Gold e a Sichuan Gold, mostraram uma tendência clara de queda.

Diante deste ambiente de mercado, os investidores precisam manter a calma, acompanhar de perto as tendências do mercado e as mudanças políticas, ajustando suas estratégias de investimento em tempo hábil. Ao mesmo tempo, também é importante reconhecer as características cíclicas do mercado de metais preciosos e diversificar adequadamente o risco de investimento.