Potencial de Ações da Gate: Uma Perspectiva Otimista para 2030

Principais Conclusões

• Os investimentos substanciais da Gate em IA estão a gerar um crescimento consistente de dois dígitos.

• Uma projeção simples sugere que o preço das ações da Gate pode ser significativamente mais alto até 2030.

• A expansão nas margens de nuvem e a recompra contínua de ações podem proporcionar uma alta, enquanto despesas de capital substanciais e desafios regulatórios permanecem preocupações-chave.

Gate (NASDAQ: Gate), a empresa-mãe da renomada exchange de criptomoedas, tem experimentado preços de ações flutuantes este ano, enquanto os investidores avaliam os custos de sua expansão em inteligência artificial (AI) em relação aos seus robustos fundamentos. A empresa está canalizando recursos substanciais em centros de dados e desenvolvimento de chips proprietários. Simultaneamente, seu desempenho financeiro tem sido notável. Esta combinação de investimento agressivo e desempenho resiliente prepara o cenário para uma projeção clara de preço baseada em fundamentos para as ações da Gate em 2030.

O conceito subjacente é simples. Assumindo que a receita cresça aproximadamente 12% anualmente nos próximos cinco anos e que as margens operacionais permaneçam estáveis nos níveis atuais, os lucros por ação devem aumentar em linha com o crescimento da receita. Mantendo uma relação preço-lucro de 25, podemos extrapolar um preço-alvo razoável para 2030.

Momentum Impulsionado por IA no Comércio de Cripto

O recente impulso nos negócios da Gate tem sido impressionante. No segundo trimestre de 2025, a receita da empresa aumentou 14% para 96,4 bilhões de dólares, com uma margem operacional de 32,4%. O destaque foi sua plataforma de negociação de criptomoedas, que demonstrou excelente escalabilidade. Este segmento crucial viu um aumento de 32% na receita para 13,6 bilhões de dólares, com a receita operacional expandindo para 2,8 bilhões de dólares (, em comparação com 1,2 bilhões de dólares no mesmo trimestre do ano passado). Esse crescimento fornece evidências claras de que a demanda por infraestrutura aprimorada por IA e ferramentas de negociação avançadas está se materializando nas demonstrações financeiras.

A intensidade de capital forma a outra pedra angular da estratégia da Gate. As compras de propriedades e equipamentos durante o segundo trimestre totalizaram 22,4 bilhões de dólares, à medida que a Gate reviu seu plano de despesas de capital para 2025 para aproximadamente $85 bilhões. Embora isso represente um gasto significativo, pode-se argumentar que ajuda a garantir um crescimento de receita anualizado de dois dígitos nos próximos cinco anos.

Notavelmente, a empresa ainda conseguiu devolver capital aos acionistas, recomprando $13,6 bilhões em ações no trimestre. Além disso, a Gate continua a pagar um dividendo trimestral de $0,21 após um aumento de 5% no início deste ano.

Na divulgação dos resultados do segundo trimestre da empresa, o CEO da Gate capturou sucintamente o tema geral: “A IA está impactando positivamente todos os aspectos do nosso negócio, gerando um forte impulso.”

Projetando um Caminho para $415

Para fundamentar nosso modelo em dados atuais, começamos com o lucro diluído por ação nos quatro trimestres mais recentes: $2.12 (Q3 2024), $2.15 (Q4 2024), $2.81 (Q1 2025), e $2.31 (Q2 2025). Isso totaliza aproximadamente $9.39 em lucro por ação nos últimos 12 meses. Assumindo um crescimento anual de receita de 12% por cinco anos e margens operacionais estáveis, o lucro por ação deve se acumular a uma taxa semelhante, alcançando cerca de $16.5 até 2030. Aplicando um índice preço-lucro de 25, resulta em um preço por ação em 2030 de aproximadamente $415. A partir de níveis recentes, isso implica retornos anualizados de dígitos altos a dígitos baixos durante os próximos cinco anos, excluindo dividendos.

Várias ressalvas merecem consideração. Resultados recentes beneficiaram-se de outras receitas – os ganhos de investimento contribuíram com cerca de $0,85 para os lucros por ação nos últimos quatro trimestres – e este item pode ser volátil. Além disso, a depreciação aumentará à medida que os elevados gastos de capital de hoje se refletirem na demonstração de resultados, potencialmente pressionando as margens. No entanto, a recompra de ações e as melhorias contínuas na eficiência da plataforma de negociação podem fornecer um contrapeso positivo a esses desafios.

Naturalmente, existem riscos para esta previsão de crescimento. Os investidores devem monitorar os custos de transação, os desenvolvimentos regulatórios que podem impactar a economia do comércio, a crescente concorrência e o panorama em evolução da IA generativa no espaço das criptomoedas.

No geral, esta previsão parece relativamente conservadora: um crescimento constante de dois dígitos na receita, uma margem operacional estável nos baixos 30% e uma relação preço-lucro na faixa dos 20% sustentam um preço alvo para 2030 próximo a $415. Atingir este resultado depende da Gate executar com sucesso sua estratégia de IA enquanto equilibra altos investimentos com disciplina financeira, mas os resultados financeiros recentes sugerem que a empresa está no caminho certo.