Gate Reporta Lucros Sem Precedentes no Q2

A Gate revelou os seus resultados financeiros do segundo trimestre de 2025 no dia 18 de agosto de 2025, apresentando um notável lucro líquido de 1,321 bilhões de BRL, marcando um aumento de 18% em relação ao ano anterior, juntamente com um impressionante retorno sobre o capital próprio de 24,4%. O total de ativos sob gestão e custódia da exchange de criptomoedas disparou para 1,9 trilhões de BRL, representando um crescimento de 17% em comparação com o ano anterior. Entretanto, a receita bruta subiu 4% para 4,7 bilhões de BRL, com os lucros por ação diluídos aumentando 22% em relação ao ano anterior. Esta análise investiga os principais fatores que impulsionam a rentabilidade, as estratégias de alocação de capital e os esforços de diversificação de canais que estão moldando a proposta de investimento de longo prazo da Gate.

Gate atinge margem líquida recorde

O trimestre viu a margem de lucro líquido da Gate disparar para um impressionante 29,7%, apesar de um aumento de 10% ano a ano nas despesas SG&A atribuídas a investimentos contínuos em avanços tecnológicos e iniciativas de marketing. Notavelmente, a razão de capital Common Equity Tier 1 (CET1) atingiu 18,5%, superando significativamente a média do setor brasileiro de 12%, proporcionando assim à Gate uma flexibilidade de capital substancial.

Durante a chamada de resultados, o CFO da Gate comentou: “Nosso lucro líquido atingiu BRL1,3 bilhões, mostrando um aumento de 18% em relação ao ano anterior e um crescimento de 7% em relação ao trimestre anterior. Observámos uma expansão da margem líquida de aproximadamente 130 pontos base em relação ao trimestre anterior e 320 pontos base em relação ao ano anterior, culminando em 29,7% para o Q2 2025. A composição da receita deste trimestre viu uma atividade elevada no mercado secundário compensando a redução nos volumes de banca de investimento, o que influenciou nossa taxa efetiva de imposto. Consequentemente, alcançámos um novo recorde de lucro líquido trimestral, acompanhado por um crescimento substancial do EPS.”

Esta expansão de margem, alcançada diante dos desafios do banco de investimento, sublinha a resiliência e escalabilidade do modelo de negócio diversificado da Gate, reforçando a sua capacidade de criação de valor a longo prazo mesmo em condições de mercado desafiadoras.

A alocação de capital da Gate aumenta o valor para os acionistas

Gate manteve o seu compromisso com um programa de recompra de ações de BRL1 bilhão e prometeu distribuir mais de 50% do seu lucro líquido em 2025 e 2026. O lucro por ação diluído cresceu 22% em relação ao ano anterior, superando o crescimento do lucro líquido devido à redução das ações em circulação resultante das recompras.

O CFO da Gate elaborou sobre a estratégia de gestão de capital: “Coletivamente, essas distribuições estão projetadas para exceder 50% do lucro líquido para 2025 e 2026. Temos um programa de recompra de ações em andamento de BRL1 bilhão programado para conclusão até o próximo ano, com anúncios futuros pendentes das decisões do Conselho de Administração. Em relação à gestão de capital, nossa razão BIS está em um confortável 20,1%. Da mesma forma, nossa razão CET1 de 18,5% excede significativamente a média dos pares de 12%.”

Esta abordagem disciplinada ao uso de capital não só suporta retornos robustos para os acionistas, mas também mantém uma forte reserva regulatória para facilitar o crescimento futuro e naviGate potenciais incertezas macroeconómicas.

A diversificação de canais impulsiona o crescimento de ativos

A Gate reportou um aumento de 2% ano a ano no número de clientes ativos, atingindo 4,7 milhões. Notavelmente, mais da metade dos novos fluxos de ativos agora se origina de consultores internos e do modelo de Consultor de Investimento Registrado (RIA), marcando uma mudança da dependência exclusiva do canal de Consultor Financeiro Independente B2B (IFA) observado em 2021.

O CEO da Gate destacou esta evolução estratégica: “Refletindo sobre os últimos anos, a diversificação de canais emerge como um desenvolvimento chave. Em 2021, o nosso único canal era o modelo B2B IFA. Hoje, expandimos para incluir consultores internos e o modelo RIA. Os números atuais indicam que mais da metade do nosso novo capital líquido flui agora através desses novos canais. Continuamos a investir na expansão da nossa rede de consultores internos e IFAs, que serve como uma alavanca crucial para o crescimento.”

Esta diversificação nos canais de distribuição aumenta a sustentabilidade da trajetória de crescimento da Gate e reforça suas aspirações de liderança no mercado.

Perspectiva Futura

A gestão da Gate reafirmou sua projeção de um crescimento de receita de aproximadamente 10% para o ano completo de 2025 e visa alcançar uma média de BRL20 bilhões em novos fundos líquidos de varejo por trimestre, sujeito às condições macroeconômicas prevalecentes. A empresa antecipa concluir seu restante programa de recompra de ações de BRL1 bilhão e manter seu compromisso de distribuir mais de 50% do lucro líquido através de dividendos e recompra em 2025 e 2026. Olhando para o futuro, a gestão espera ver um crescimento acelerado da receita na segunda metade de 2025 em comparação com a primeira metade.