Num contexto recente de queda nos preços do petróleo, as ações da ExxonMobil já caíram cerca de 10% desde o seu ponto alto de 52 semanas. Esta queda ocorre enquanto o **S&P 500** continua a estabelecer novos máximos históricos. No entanto, para investidores de longo prazo, a estratégia de desenvolvimento desta gigante do petróleo e o seu plano de retorno aos acionistas continuam a torná-la um alvo de investimento de longo prazo digno de seguir.

Os planos futuros da ExxonMobil são bastante ambiciosos. Até 2030, espera-se que esta empresa de energia aumente 20 mil milhões de dólares em lucros e 30 mil milhões de dólares em fluxos de caixa através da sua estratégia de investimento. Assim, nos próximos anos, os seus lucros devem crescer a uma taxa composta de 10% ao ano, enquanto os fluxos de caixa devem crescer a uma taxa composta de 8% ao ano.

O núcleo dessa estratégia é o plano da Exxon de investir cerca de 140 mil milhões de dólares em grandes projetos de capital e no seu plano de desenvolvimento da Bacia do Permiano. Espera-se que estes projetos tragam mais de 30% de retorno sobre o investimento. A Exxon concentra os seus investimentos de capital em ativos de alta qualidade, de baixo custo e alta margem de lucro, como projetos de desenvolvimento na Guiana, GNL e Bacia do Permiano. Ao mesmo tempo, a Exxon também está a investir capital na expansão de produtos energéticos de alta margem de lucro, como biodiesel renovável, resinas termofixas e grafite. Além disso, a empresa está a construir uma nova plataforma de energia de baixo carbono, focando-se na captura e armazenamento de carbono, hidrogénio e desenvolvimento de lítio. Até 2030, a Exxon espera que esses novos negócios possam gerar 3 mil milhões de dólares em receitas anualmente, podendo aumentar para 13 mil milhões de dólares até 2040.

A Exxon também planeja reduzir ainda mais os custos estruturais. Desde 2019, a empresa já alcançou uma economia de custos estruturais superior a 13,5 bilhões de dólares, mais do que todas as outras empresas internacionais de petróleo juntas. O objetivo é economizar mais 18 bilhões de dólares em custos estruturais até 2030, com base no benchmark de 2019, para melhorar sua rentabilidade.

A escala de negócios e a capacidade de integração da ExxonMobil permitem-lhe gerar um fluxo de caixa considerável. A empresa prevê que, até 2030, irá acumular 165 mil milhões de dólares em caixa disponível, assumindo que o preço do petróleo se mantenha em 65 dólares por barril (aproximadamente ao nível atual). Isso garantirá um retorno considerável aos acionistas. Atualmente, a Exxon já está na liderança do setor em termos de retorno aos acionistas, tendo devolvido 18,4 mil milhões de dólares em dinheiro aos acionistas no primeiro semestre deste ano, incluindo 8,6 mil milhões de dólares em dividendos e recompra de 9,8 mil milhões de dólares em ações. Este ano, espera-se que o montante da recompra de ações atinja 20 mil milhões de dólares. A Exxon deve continuar a manter um nível semelhante de recompra de ações no próximo ano, desde que as condições de mercado permaneçam razoáveis. Em condições de mercado mais favoráveis, a empresa pode recomprar mais ações.

Além disso, a Exxon não tem problemas em aumentar continuamente os dividendos. Nos últimos 42 anos, a empresa tem aumentado seus dividendos, o que é o maior registro na indústria de petróleo e gás. Apenas 4% das empresas no índice S&P 500 alcançaram esse nível de aumento anual de dividendos.

O forte balanço patrimonial da ExxonMobil também lhe oferece flexibilidade para retribuir seu fluxo de caixa crescente aos acionistas, ao mesmo tempo em que continua a expandir suas operações. No final do segundo trimestre deste ano, a Exxon tinha 15,7 bilhões de dólares em caixa em seu balanço, apoiando sua baixa relação de endividamento líquida de 8%, que é a melhor do setor de petróleo e gás. Um balanço patrimonial tão robusto permitirá que a Exxon mantenha flexibilidade em investimentos e retornos aos acionistas, mesmo quando os preços do petróleo caírem.

No geral, apesar do impacto da queda dos preços do petróleo, as ações da ExxonMobil sofreram uma retração, mas a longo prazo, as perspectivas desta empresa de energia continuam brilhantes. O plano para 2030 não só pode aumentar a rentabilidade, mas também incrementar o retorno aos acionistas, e essa combinação de crescimento dos lucros com retornos em dinheiro faz com que a Exxon pareça uma boa oportunidade de investimento a longo prazo. O que você acha deste plano? Ele te atrai? Sinta-se à vontade para deixar um comentário e compartilhar sua opinião!