Com a evolução contínua do Mercado de encriptação, o panorama da indústria em 2025 apresenta uma imagem complexa. Os dados mostram que os alts representam até 75% do Mercado, no entanto, a maioria dos investidores tem dificuldade em obter Lucro com eles. Este fenómeno revela questões mais profundas.

A insuficiência de Liquidez no Mercado é apenas uma fachada; na realidade, toda a pista da indústria já sofreu mudanças fundamentais. Atualmente, o setor de encriptação enfrenta duas grandes dificuldades centrais: a falta de inovação e a valorização artificial. Muitos projetos encontram-se em estado de "deitar-se", seja ao copiar tecnologias existentes de forma simples, ou ao propor conceitos de aplicação vazios, gritando slogans altos, mas sem avanços substanciais.

A mentalidade dos investidores também mudou significativamente. A atmosfera de entusiasmo de 2017 e 2021, baseada na ideia de "investir só com base na história", já desapareceu. Hoje, projetos sem valor real de suporte têm dificuldade em atrair a atenção dos investidores.

Ainda mais grave, o financiamento de risco tem elevado a capitalização de mercado do mercado primário, levando as novas emissões de encriptação a atingirem valores de mercado de dezenas de bilhões de dólares logo na sua emissão. Assim, o espaço de lucro para investidores comuns é drasticamente comprimido, muitas vezes tornando-os os últimos a entrar na cadeia, ou seja, os "punching bags".

O fluxo de fundos mostra uma tendência de concentração clara: apenas 10% dos projetos com fundamentos sólidos atraem 90% do capital; os restantes 90%, que dependem apenas de especulação de conceitos, lutam para sobreviver.

Na grande queda de outubro de 2025, os alts baseados apenas em narrativa caíram mais de 80%. Em contraste, áreas com aplicações práticas, como Ativos do mundo real (RWA), Finanças Descentralizadas (DeFi) e a combinação de inteligência artificial com blockchain, mostraram resistência maior à queda, com algumas até a subir contra a tendência.

A estratégia dos equipas do projeto também se ajustou: deixaram de elevar cegamente o preço das moedas e passaram a focar na construção de ecossistemas. A era de "especulação rápida e lucro rápido" terminou.

Diante deste ambiente de Mercado, os investidores precisam ajustar as suas estratégias: acompanhar o ritmo de rotação de fundos durante os períodos de lateralidade do Bitcoin; pois as janelas de oportunidade podem durar apenas algumas horas, sendo necessário tomar decisões rápidas; estudar profundamente os projetos, compreendendo totalmente a sua tecnologia e fundamentos.

Embora uma nova rodada de política monetária expansionista possa chegar, a competição no Mercado será ainda mais intensa. Os alts não desapareceram, mas entraram numa fase de "supremacia de força", uma espécie de torneio de eliminação.

Neste ambiente de Mercado cheio de desafios, a maioria das pessoas encontra dificuldades, não por falta de esforço, mas por falta de orientação correta. As oportunidades ainda existem, mas são efémeras. Para ter sucesso neste mundo de encriptação em rápida mudança, o segredo é acompanhar os líderes do setor, para que, na escuridão, se possa encontrar o caminho para avançar.