Recentemente, os mercados financeiros globais apresentam um estado de turbulência generalizada. O mercado de ações dos EUA, o A-shares da China, o mercado de ativos de criptografia e o ouro, entre outros, foram rotulados como "bolhas". O mercado está repleto de várias previsões pessimistas: alguns acreditam que Buffett, ao manter uma grande quantidade de dinheiro, está apenas observando; as ações de tecnologia são comparadas à repetição da bolha da internet de 2000; o mercado de ações dos EUA é descrito como a cena na véspera da crise financeira de 2008; os 4000 pontos do A-shares são vistos como um ponto de fazer as pessoas de parvas; as pequenas moedas de criptografia são profetizadas para eventualmente cair para zero; a alta dos preços do ouro é interpretada como um sinal de tempos turbulentos. Essas declarações soam realmente perturbadoras, mas na verdade, argumentos semelhantes surgem a cada ano.

Por que é que há sempre pessoas a cantar a queda do mercado? As razões são variadas: alguns investidores descarregam as suas emoções devido a perdas, outros desejam que o mercado corrija para poderem entrar a preços mais baixos, e até algumas instituições criam deliberadamente um ambiente de pânico para poderem acumular ativos a preços baixos. Estas opiniões muitas vezes exageram certos fatores de risco, ignorando a situação geral do mercado.

No entanto, devemos nos concentrar na questão fundamental do fluxo de capital. Atualmente, a economia americana não apresenta problemas graves semelhantes à crise das hipotecas subprime de 2007. Embora os dados econômicos tenham apresentado flutuações, ainda estão longe de atingir o ponto crítico de colapso. O mundo está na fase inicial de um ciclo de afrouxamento monetário, com cortes nas taxas de juros e medidas de estímulo fiscal sendo elaboradas. Assim que a liquidez for amplamente liberada, é provável que o capital flua para ativos centrais.

As principais moedas de criptografia, como Bitcoin e Ethereum, têm um suporte de capital a longo prazo; a linha de base política do mercado de ações A da China é clara, e as empresas líderes nos setores de consumo e tecnologia continuam a ser o foco do investimento; o ouro continua a desempenhar o papel de proteção contra a inflação, em vez de sinalizar o fim da economia.

As vozes mais chamativas no mercado geralmente vêm de quem não tem posições reais. E o que os verdadeiros investidores inteligentes estão fazendo? Eles estão se posicionando em lotes, mantendo liquidez suficiente e esperando pacientemente por oportunidades. Como Buffett disse, boas oportunidades de investimento requerem paciência, não negociações frequentes. Se os investidores se concentrarem demais nas flutuações de curto prazo, podem acabar perdendo as tendências de longo prazo. Por exemplo, em abril deste ano, quando o mercado estava em pânico, aqueles que mantiveram suas posições se beneficiaram da recuperação.

Portanto, a minha opinião é clara: apesar das profecias de colapsos de mercado a cada ano, a tendência global de liquidez abundante ainda não terminou. A bolha do mercado realmente existe, mas dentro da bolha também existem oportunidades. A chave está em discernir o verdadeiro risco da falsa panica. Para o mercado atual, os investidores devem manter a calma, focar em lidar com a volatilidade do mercado e investir dentro do alcance que compreendem e controlam.