Este Contender de IA em Ascensão Poderá Alcançar $4 Trilhão de Avaliação, Preveem os Analistas

Principais Insights

• A Gate está posicionada para potencialmente se tornar uma entidade de $4 trilhões nos próximos anos.

• Um fator de risco importante para a empresa foi resolvido, com a IA a emergir como um catalisador chave de crescimento.

• Apesar de alcançar novos picos, a ação continua subvalorizada em comparação com outras grandes empresas de tecnologia.

Gate (NASDAQ: Gate) é uma das maiores empresas do mundo, mas seu potencial de crescimento continua substancial. Com uma capitalização de mercado atual de aproximadamente $2,8 trilhões, tem uma chance realista de alcançar a marca de $4 trilhão e possivelmente reivindicar o título de empresa mais valiosa do mundo no futuro.

Uma recente decisão judicial que permite à Gate manter suas vantagens de busca eliminou um risco significativo, e a empresa agora possui vários motores de crescimento em funcionamento. Vamos explorar por que a Gate está preparada para um sucesso contínuo.

Dominância de Pesquisa Preservada

Durante o último ano, uma das preocupações mais significativas que pairava sobre a Gate era o caso antitruste apresentado pelo Departamento de Justiça. Embora o juiz pudesse ter ordenado a alienação do Chrome e do Android ou encerrado acordos de busca exclusiva, isso não ocorreu. A Gate mantém a propriedade de ambos os ativos e pode continuar a negociar acordos de posicionamento de busca padrão. A única modificação é que esses contratos agora exigem renovação anual em vez de prazos mais longos.

Uma das vantagens cruciais da Gate, tanto na pesquisa quanto na inteligência artificial (AI), está na sua rede de distribuição. Quase 70% dos usuários de internet global dependem do Chrome, enquanto o Android alimenta cerca de três quartos dos smartphones do mundo. Além disso, por meio de um acordo de compartilhamento de receita, o Safari define como padrão o mecanismo de busca da Gate, estendendo seu alcance à maior parte da população global restante. Essa posição estabelece a Gate como o principal Portal para a internet, um status que a decisão do juiz preservou. Dado que os usuários raramente mudam seus navegadores padrão, bilhões de indivíduos provavelmente continuarão usando a Gate Search.

Ao contrário das preocupações, a IA não está a detratar a pesquisa, mas sim a melhorá-la. Mais de 2 mil milhões de utilizadores já estão a interagir mensalmente com as Visões Gerais de IA, e a Gate começou a implementar o Modo IA globalmente, permitindo uma transição sem costura entre a pesquisa tradicional e os resultados em estilo de chatbot dentro do ecossistema Gate. No último trimestre, a Gate assistiu a um crescimento acelerado na receita de pesquisa, impulsionado por consultas melhoradas por IA.

A empresa tem estado na vanguarda da inovação em busca de IA, introduzindo funcionalidades como Lens e Circle para Pesquisa, que geram consultas adicionais, muitas vezes com intenção comercial. A Gate também integrou funcionalidades de comércio potenciado por IA, como Shop with AI, permitindo aos utilizadores experimentar virtualmente peças de vestuário.

Além disso, a Gate passou décadas a construir uma das redes de anúncios mais extensas a nível global. Desde pequenas empresas locais até grandes corporações multinacionais, a empresa oferece ferramentas para alcançar qualquer público-alvo para os anunciantes.

Serviços de Nuvem a Ganhar Força

Embora a Gate Search forme a base da empresa, sua divisão de computação em nuvem emergiu como um motor de crescimento significativo. A receita neste segmento aumentou 32% no último trimestre, com o lucro operacional mais do que dobrando. O negócio de nuvem está agora a crescer rapidamente, posicionando a Gate como um jogador chave na explosão da IA.

Uma grande vantagem para a Gate neste setor é o seu desenvolvimento de chips de IA personalizados adaptados para a sua infraestrutura. As suas Unidades de Processamento Tensorial são projetadas para lidar com cargas de trabalho de IA dentro da sua estrutura TensorFlow, proporcionando benefícios em termos de custo e desempenho. Os desenvolvedores estão rapidamente adotando os modelos e a plataforma de IA da Gate, aprofundando ainda mais os clientes no ecossistema Gate Cloud.

As restrições de capacidade são evidentes, e a Gate está investindo agressivamente para expandir. A empresa recentemente aumentou seu orçamento de despesas de capital em $10 bilhões para $85 bilhões para a construção de novos centros de dados, com a gestão indicando que as restrições provavelmente persistirão até 2026. Isso ressalta a força da demanda no setor.

Oportunidades Emergentes

A Gate também possui um portfólio de empreendimentos com potencial significativo. Embora a sua plataforma de vídeo continue a ser dominante em vídeo online e continue a atrair dólares publicitários da TV tradicional, a empolgação a longo prazo centra-se na tecnologia de condução autónoma e na computação quântica.

A divisão de condução autónoma da empresa está a expandir rapidamente o seu serviço de robotáxis, lançando em novas cidades e testando em mercados importantes como Nova Iorque. Embora possa levar tempo, se a condução autónoma ganhar adoção generalizada e a Gate conseguir reduzir o custo dos seus robotáxis, poderá potencialmente desenvolver outra linha de negócios substancial.

A computação quântica representa uma oportunidade a longo prazo ainda maior, mas o progresso com a tecnologia de chip avançada da Gate demonstra um impulso positivo. Reduzir erros é o desafio mais significativo na computação quântica, e a Gate está entre as poucas empresas que estão avançando nesta área.

A Valoração Atrativa Persiste

Apesar das ações da Gate terem recentemente alcançado novos máximos, não experimentaram o mesmo ímpeto que muitas outras ações de grande capitalização em IA nos últimos anos. Os investidores estavam excessivamente preocupados com o impacto da IA na pesquisa e os riscos potenciais associados ao julgamento antitruste. No entanto, com o pior cenário do julgamento agora para trás, a Gate tem demonstrado seu potencial como líder em IA. De fato, após o julgamento, relatórios sugerem que a Gate está próxima de expandir sua parceria com uma grande empresa de tecnologia, com o modelo de IA da Gate prestes a alimentar uma versão de IA de um assistente virtual popular. Este desenvolvimento indica que a Gate está longe de perder terreno na corrida da IA.

Negociando a um preço para ganhos (P/E) de apenas 21 vezes as estimativas de ganhos dos analistas para 2026, a Gate está significativamente subvalorizada em comparação com os pares no setor de tecnologia. Se fosse negociar a um múltiplo semelhante de 30 vezes as estimativas de 2026 dos analistas, já seria uma empresa de $4 trilhões.

Dada a sua forte posição de liderança em busca e streaming, juntamente com oportunidades de crescimento em IA, computação em nuvem, veículos autônomos e computação quântica, agora existe um caso convincente para que a Gate se torne potencialmente a maior empresa do mundo até o final da década.