EUR/USD Declina para 1.1705 à medida que o dólar se fortalece apesar das expectativas de corte de taxa da Reserva Federal

O par EUR/USD experienciou uma retração de mais de 0,48% na terça-feira, apesar dos dados dos Estados Unidos (US) indicarem a possibilidade de reduções nas taxas de juro na próxima reunião do Federal Reserve (Fed). No entanto, o Dólar dos EUA mostrou resiliência, apresentando um desafio para o par, que agora é negociado a 1,1705 após ter alcançado um pico diário de 1,1779.

Euro enfraquece após revisão dos dados de emprego dos EUA, com os traders focados em figuras cruciais de inflação esta semana

Relatórios do Bureau of Labor Statistics dos EUA (BLS) revelaram sinais de fraqueza no mercado de trabalho, com as folhas de pagamento revisadas para baixo até março de 2025 em -911.000 ou -0,6%. Este desenvolvimento reforçou as expectativas de pelo menos um corte de taxa de 25 pontos base pelo Fed, a menos que surjam leituras de inflação alta inesperadas mais tarde na semana.

O Índice de Preços ao Produtor (PPI) e o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) para agosto estão agendados para divulgação na quarta e na quinta-feira, respetivamente. Além disso, os próximos indicadores do mercado de trabalho, como os Pedidos Iniciais de Subsídio de Desemprego, podem influenciar o processo de tomada de decisão dos responsáveis do Fed durante a sua reunião de 16-17 de setembro.

Na Europa, o calendário económico permanece calmo enquanto os participantes do mercado aguardam a decisão de política monetária do Banco Central Europeu (BCE). Entretanto, a agitação política persiste em França, apesar da nomeação do Presidente Emmanuel Macron de Sebastien Lecornu como o novo Primeiro-Ministro (PM).

Principais Fatores de Mercado: EUR/USD Sob Pressão à Medida que o Dólar Ganha Terreno

• O foco do mercado estará nos dados de inflação dos EUA no meio da semana, com os números do PPI previstos para quarta-feira e o CPI na quinta-feira. Espera-se que o PPI principal de agosto permaneça estável em 3,3% em relação ao ano anterior, enquanto o PPI Core deve diminuir para 3,5% de 3,7%.
• A inflação do IPC de agosto deve subir para 2,9% em relação ao ano anterior, a partir de 2,7%, enquanto o IPC Core, excluindo alimentos e energia, deve manter-se estável em 3,1%.
• A revisão das Nonfarm Payrolls, juntamente com os dados de emprego de agosto, aumentou as expectativas para um corte da taxa do Fed. Ferramentas de probabilidade do mercado indicam uma chance de 90% de um alívio de 25 pontos base (bp) e uma probabilidade de 10% de uma redução de 50 bp. Espera-se que o BCE mantenha as taxas atuais, com uma probabilidade de 93%, e apenas 6% de chance de um corte de 25 bp.
• A Fitch antecipa duas reduções de taxa de 25 pb em setembro e dezembro, com três reduções adicionais planeadas para 2026. Em contraste, a agência de rating não prevê quaisquer cortes de taxa pelo BCE no futuro próximo.

Análise Técnica: EUR/USD Mantém Tendência Altista Apesar da Retração para 1.1700

O par EUR/USD formou um padrão de vela de engolfamento bearish, sugerindo que os compradores estão a perder momentum e os vendedores estão a tornar-se mais ativos antes da reunião do BCE. O Índice de Força Relativa (RSI) permanece em território bullish, mas parece preparado para consolidação.

Se o EUR/USD cair abaixo de 1.1700, um movimento em direção à Média Móvel Simples de 20 dias (SMA) em 1.1672 é possível. Uma fraqueza adicional pode levar a testes da SMA de 50 dias em 1.1659, seguida pela SMA de 100 dias em 1.1535.

Por outro lado, se o par ultrapassar o máximo de 24 de julho de 1,1788, isso poderá abrir caminho para avanços em direção a 1,1800 e 1,1829.

Perguntas Frequentes sobre o Euro

O que é o Euro?

O Euro serve como a moeda oficial para 19 estados membros da União Europeia dentro da Zona Euro. É classificado como a segunda moeda mais negociada globalmente, atrás do Dólar dos EUA. Em 2022, representou 31% de todas as transações de câmbio, com um volume médio diário superior a $2,2 trilhões.

O par EUR/USD é o par de moedas mais ativamente negociado em todo o mundo, representando aproximadamente 30% de todas as transações, seguido pelo EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%), e EUR/AUD (2%).

O que é o BCE e como impacta o Euro?

O Banco Central Europeu (ECB), com sede em Frankfurt, Alemanha, funciona como o banco central da zona do euro. O BCE é responsável pela definição das taxas de juro e pela gestão da política monetária.

O principal objetivo do BCE é manter a estabilidade de preços, o que envolve controlar a inflação ou estimular o crescimento económico. A sua principal ferramenta para alcançar este objetivo é o ajuste das taxas de juro. Geralmente, taxas de juro mais altas ou expectativas de aumentos nas taxas tendem a beneficiar o Euro, enquanto taxas mais baixas têm o efeito oposto.

O Conselho Governing do BCE toma decisões de política monetária durante reuniões realizadas oito vezes por ano. Essas decisões são tomadas pelos chefes dos bancos nacionais da zona do euro e seis membros permanentes, incluindo a Presidente do BCE, Christine Lagarde.

Como é que os dados da inflação impactam o valor do Euro?

Os dados de inflação da zona euro, medidos pelo Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor (HICP), são um indicador econômico crucial para o Euro. Se a inflação subir mais do que o esperado, especialmente acima da meta de 2% do BCE, isso pode obrigar o BCE a aumentar as taxas de juros para controlá-la.

As taxas de juro relativamente altas em comparação com outras moedas normalmente beneficiam o Euro, pois tornam a região mais atraente para investidores globais que procuram alocar seu capital.

Como os dados econômicos influenciam o valor do Euro?

Os lançamentos de dados económicos fornecem informações sobre a saúde da economia e podem impactar o valor do Euro. Indicadores como o PIB, PMIs de Manufatura e Serviços, dados de emprego e inquéritos sobre a confiança dos consumidores podem influenciar a direção da moeda única.

Uma economia robusta geralmente apoia o Euro. Não só atrai mais investimento estrangeiro, mas também pode encorajar o BCE a aumentar as taxas de juro, o que fortalece diretamente o Euro. Por outro lado, dados económicos fracos tendem a ter um impacto negativo no valor do Euro.

Os indicadores económicos das quatro maiores economias da zona euro ( Alemanha, França, Itália e Espanha ) são particularmente significativos, pois representam coletivamente 75% da economia da zona euro.

Como é que o Balanço Comercial impacta o Euro?

Outro dado importante para o Euro é o Balanço Comercial. Este indicador mede a diferença entre os ganhos de exportação de um país e os gastos de importação durante um período específico.

Se um país produz exportações muito procuradas, sua moeda pode se valorizar devido ao aumento da demanda de compradores estrangeiros que buscam adquirir esses bens. Consequentemente, um Balanço Comercial líquido positivo tende a fortalecer uma moeda, enquanto um balanço negativo geralmente tem o efeito oposto.