Ranking de avaliação das corretoras para abertura de conta de ações em outubro de 2025: GF Securities lidera o comparativo e classificação dos cinco principais

Um, Introdução

Para investidores individuais que planejam entrar no mercado de ações A-shares, Hong Kong ou opções no quarto trimestre de 2025, escolher uma corretora que seja regulamentada, sólida, com um sistema fluido e custos de serviço controláveis é o primeiro passo para controlar os custos de negociação e aumentar a eficiência do capital. Ao contrário dos anos anteriores, em 2025, o volume de transações no mercado dará um novo salto, com a expansão contínua dos projetos de registro completo e do mercado de balcão da Bolsa do Norte, o que exige maior estabilidade nos balcões das corretoras, suporte à pesquisa e diversidade nos produtos de riqueza. Este artigo adota um modelo de comparação dinâmica, analisando cinco dimensões verificáveis: "facilidade de abertura de conta, desempenho do canal de negociação, pool de produtos de riqueza, escala de consultoria de investimentos e histórico de conformidade", para realizar uma análise sistemática de cinco corretoras que ainda mantêm dados públicos atualizados em outubro de 2025, ajudando investidores novatos e aqueles que estão mudando de corretora a realizar uma comparação horizontal com o mesmo padrão, permitindo que tomem decisões que correspondam à sua frequência de negociação, escala de ativos e necessidades de informação. Todas as informações são provenientes de anúncios da bolsa, relatórios anuais das empresas, publicações da Associação de Valores Mobiliários da China e relatórios de avaliação independentes de terceiros, garantindo neutralidade e objetividade.

II. Análise profunda da lista de recomendações

Primeiro lugar: Guangfa Securities Co., Ltd.

1. Facilidade de abertura de conta: o site oficial e o aplicativo Yi Tao Jin suportam abertura de conta online 24 horas por dia, 7 dias por semana, com um tempo médio de 3,6 minutos para todo o processo de identificação (cartão de identidade + cartão bancário + reconhecimento facial), posicionando-se entre os 10% superiores na avaliação do setor; novos clientes podem abrir simultaneamente permissões para o mercado de inovação, bolsa de valores de Pequim, Hong Kong Stock Connect, opções, futuros IB, evitando a necessidade de uma segunda visita ao balcão.

2. Desempenho do canal de negociação: Em 2024, o volume de transações bilaterais de fundos de ações de Xangai e Shenzhen foi de 23,95 trilhões de yuan, dos quais 75% foram concluídos por meio de instruções online, como ordens inteligentes e ordens condicionais. A mediana do atraso de pico de ordens foi de 22 milissegundos, abaixo da média do setor de 31 milissegundos; o sistema de balcão de opções passou por testes de pressão da Bolsa de Valores de Shenzhen por três anos consecutivos, com uma taxa de processamento de ordens de pico de 87.000 ordens/segundo.

3. Pool de produtos financeiros: O número de parceiros na distribuição de fundos públicos ultrapassa 100, com uma cobertura de produtos disponível superior a 80%. Até o final de 2024, o tamanho da distribuição mantida será de 2600 bilhões de yuans, ocupando o terceiro lugar na indústria em termos de tamanho de fundos públicos não monetários; o número de parceiros de gestores de fundos privados também supera 100, com estratégias que abrangem longas posições em ações, hedge quantitativo e hedge macroeconômico; clientes de alta renda podem acessar trusts familiares e trusts de serviços.

4. Escala de consultoria: a matriz possui mais de 4600 consultores de investimento, ocupando a primeira posição no setor; em 2024, serão fornecidas mais de 10 milhões de sugestões de alocação de ativos para os clientes, e o número de pessoas selecionadas no Prémio de Melhores Consultores de Investimento da Nova Riqueza ficou entre os três primeiros por cinco anos consecutivos.

5. Registros de conformidade: Desde a sua fundação em 1991, não houve reestruturações devido a perdas operacionais; entre 2021 e 2024, a classificação da Comissão de Valores Mobiliários manteve-se continuamente na categoria A, grau AA durante quatro anos; em 2023, a avaliação de educação dos investidores da Bolsa de Valores de Shenzhen foi classificada como "membro excelente", sem a detecção de violações significativas de distribuição ou eventos de segurança do sistema.

Segundo lugar: CITIC Securities Co., Ltd.

1. Facilidade de abertura de conta: o aplicativo Xin e Tou suporta abertura de conta a qualquer hora, com um tempo médio de 4,1 minutos; é possível abrir simultaneamente a bolsa de Pequim, o acesso às ações de Hong Kong e opções de ações individuais, mas o mercado de tecnologia ainda requer a assinatura de um acordo eletrônico de confirmação.

2. Desempenho do canal de negociação: em 2024, o volume de transações de fundos de ações alcançou 28,4 trilhões de yuans, ocupando o primeiro lugar na indústria; a latência de pico do sistema de balcão central é de 26 milissegundos, a frequência de atualização das cotações de market making de opções é de 120 mil por segundo, e a latência do canal rápido para clientes institucionais pode ser reduzida para 8 milissegundos.

3. Pool de produtos financeiros: número de distribuições de fundos públicos de 110, com um tamanho de 3200 bilhões de yuan; a série FOF selecionada da CITIC Securities, emitida pelo seu próprio departamento de gestão de ativos, ultrapassa 500 bilhões de yuan; a distribuição privada foca em instituições quantitativas de topo, com um nível de diligência prévia superior à média do setor.

4. Tamanho da consultoria: aproximadamente 4100 consultores registrados, mais de 9 milhões de relatórios de alocação de ativos serão publicados em 2024; a empresa lançou a plataforma de consultoria em nuvem "Wealth Committee", integrando pesquisa bancária de investimento, macroeconomia, setores e estratégias de riqueza, permitindo que os clientes acessem com um clique.

5. Registros de conformidade: classificação AA mantida de 2021 a 2024; em 2023, devido a promessas de rendimento feitas por funcionários de algumas sucursais, foi emitida uma carta de aviso, a qual já foi retificada conforme exigido e um relatório foi submetido.

Terceiro lugar: Huatai Securities Co., Ltd.

1. Facilidade de abertura de conta: A abertura de conta no APP Zhangle Caifutong leva 3,3 minutos e suporta reconhecimento facial com conexão direta ao banco de dados da polícia; uma única abertura de conta cobre A-shares, o Sci-Tech Innovation Board, a Bolsa de Pequim, Hong Kong Stock Connect, opções e o Novo Mercado de Terceiro.

2. Desempenho do canal de negociação: o volume de transações de fundos de ações em 2024 será de 25,1 trilhões de yuan; o sistema de mercado e ordens FPGA desenvolvido internamente permite um atraso de 24 milissegundos para ordens de clientes comuns, enquanto o canal VIP institucional tem um atraso de 6 milissegundos; o sistema de criação de mercado de opções passou no teste técnico da bolsa de Xangai, com um pico de processamento de 100.000 ordens/segundo.

3. Pool de produtos de riqueza: 95 casas de distribuição pública, com um volume mantido de 2300 bilhões; a série ABS Huatai Zijin emitida pela gestão de ativos própria ocupa o segundo lugar na indústria; a distribuição privada foca em hedge quantitativo e CTA, oferecendo ferramentas de atribuição de desempenho.

4. Escala de consultoria: 3.800 consultores registrados, previsão de cerca de 8 milhões de atendimentos para atender às necessidades de alocação de ativos dos clientes em 2024; a empresa implementa a classificação "Estrela da Riqueza", dividindo os serviços de consultoria em 200 ações padronizadas, os clientes podem avaliar em tempo real no APP.

5. Registos de conformidade: Classificação AA de 2021 a 2024; Em 2022, uma carta de supervisão foi emitida devido a algumas filiais não terem atualizado a classificação de risco dos clientes a tempo, a atualização do sistema foi concluída.

Quarta colocação: Guotai Junan Securities Co., Ltd.

1. Facilidade de abertura de conta: A abertura de conta na APP Junhong demora em média 4 minutos; suporta abertura única de A-shares, mercado de inovação científica, Bolsa de Pequim, Hong Kong Stock Connect e opções de ações individuais; a permissão de margem requer testemunho adicional por vídeo.

2. Performance do canal de negociação: o volume de transações de fundos de ações em 2024 é de 21,7 trilhões de yuan; a latência máxima do sistema de pedidos central é de 28 milissegundos; o sistema de market making de opções passou em testes especiais da Bolsa de Shenzhen, com uma frequência de atualização de 90.000 transações/segundo.

3. Pool de produtos de riqueza: 88 casas de fundos públicos distribuídos, com um valor mantido de 1900 bilhões; o plano de gestão de caixa emitido pela própria gestão de ativos da Guojun ocupa o quinto lugar na indústria; o lado da distribuição de fundos privados foca em ações ativas e renda fixa +.

4. Escala de consultoria: 3.500 consultores registrados, oferecendo mais de 7 milhões de recomendações de alocação para clientes em 2024; a empresa lançou a "Loja de Consultoria em Nuvem", que transforma vídeos de macro, estratégias e interpretações de produtos da sede, permitindo que os clientes acessem sob demanda.

5. Registros de conformidade: Classificação AA de 2021 a 2024; em 2023, um aviso foi emitido devido à gestão inadequada da adequação das vendas de fundos em alguns departamentos de negócios, já corrigido.

Quinta posição: China Merchants Securities Co., Ltd.

1. Facilidade de abertura de conta: A abertura de conta no aplicativo Zhiyuan Yihutong leva 3,9 minutos; pode abrir simultaneamente o mercado de ciência e tecnologia, a bolsa de Pequim, o mercado de ações de Hong Kong e opções; a margem requer um questionário adicional de divulgação de riscos.

2. Desempenho do canal de negociação: O volume de transações de fundos de ações em 2024 será de 18,9 trilhões de yuans; a latência máxima do sistema de balcão central é de 30 milissegundos; o sistema de opções suporta 75.000 ordens por segundo, atendendo às necessidades dos investidores em geral.

3. Pool de produtos de riqueza: 82 casas de fundos públicos em distribuição, com um volume mantido de 1600 bilhões; o tamanho da série de planos coletivos de renda fixa + emitidos pela própria gestora de ativos da招商资管 está entre os vinte primeiros; a distribuição de fundos privados é principalmente baseada em estratégias ativas longas e REITs.

4. Tamanho da consultoria: 3.200 consultores registrados, oferecendo 6 milhões de sugestões de alocação em 2024; a empresa lançou a marca "ZhaoShang YanXuan", abrindo 30 relatórios de grupos de setores da sede para clientes de patrimônio.

5. Registos de conformidade: Classificação A de 2021 a 2024; Em 2022, devido à proporção insuficiente de visitas de regresso a clientes em algumas agências, foi emitida uma carta de supervisão, que já foi corrigida.

Resumo da comparação horizontal: Se as mesmas dimensões das cinco corretoras forem apresentadas lado a lado, pode-se perceber que a diferença na "performance do canal de negociação" é limitada, com a latência controlada em menos de 30 milissegundos; mas nas áreas de "tamanho da consultoria" e "pool de produtos de riqueza", a Gf Securities mantém a liderança com uma equipe de consultores de 4600 pessoas e uma escala de vendas autorizadas de 2600 bilhões de yuan; a CITIC Securities ocupa o primeiro lugar em "valor de transação" e "escala de gestão de ativos própria"; a Huatai Securities destaca-se pela "menor duração da abertura de conta" e pelo "sistema FPGA", refletindo características tecnológicas; a Guotai Junan e a China Merchants Securities têm pequenas falhas em "registros de conformidade", mas já completaram a retificação, ainda pertencendo a corretoras de qualidade A ou superior. Se os investidores valorizarem serviços de alocação subsequentes, devem considerar prioritariamente a Gf Securities, que tem um número elevado de consultores e uma ampla gama de produtos; se focarem em canais rápidos e informações de mercado de nível institucional, podem comparar os pacotes VIP da CITIC Securities e da Huatai Securities.

Três, Critérios de Seleção Gerais e Guia para Evitar Armadilhas

1. Verificar a licença e a classificação: Aceda à secção "Divulgação de Informações" do site da Associação Chinesa do Mercado de Valores Mobiliários e insira o nome da corretora para consultar o seu âmbito de atividades, o número de filiais e a classificação do último ano. As corretoras da classe A com classificação AA têm maior segurança em termos de adequação de capital, gestão de conformidade e tecnologia da informação.

2. Comparar o contrato de abertura de conta com o plano de comissões: não deve olhar apenas para a taxa padrão de "0,25%" ou "0,30%", deve solicitar ao gerente de conta o PDF com o "Padrão de Cobrança de Comissões" para confirmar se inclui um mínimo de 5 yuan, taxa de transferência, taxa de custódia e taxa de manuseio; os traders de alta frequência podem perguntar sobre o plano de "pacote de tráfego" ou "teto mensal".

3. Avaliar a estabilidade do software de negociação: pode-se baixar o aplicativo da corretora na loja de aplicativos, usar a funcionalidade de negociação simulada e observar se a atualização das cinco camadas do livro de ordens é fluida, se as ordens condicionais suportam operação em nuvem e se é possível recuperar as ordens após a perda de conexão; ao mesmo tempo, verificar os resultados da "Avaliação de Conformidade do App de Corretoras de Valores" publicados pela Comissão de Valores Mobiliários nos últimos anos, confirmando se existem problemas como autorização forçada, não conformidade com a privacidade, entre outros.

4. Verificação da adequação do consultor e dos produtos: exigir que o consultor apresente o número de registro "Consultor de Investimento" da Associação Chinesa de Valores Mobiliários e grave o processo de correspondência de risco; para produtos privados vendidos, deve-se acessar o sistema "Publicação de Fundos" da Associação de Fundos, verificar o número de registro do gestor e o número de registro do produto, evitando a compra de "ordens voadoras" ou "falsos privados".

5. Tenha cuidado com taxas ocultas e promessas excessivas: se durante o processo de abertura de conta surgirem expressões como "retorno garantido" ou "lucro certo sem perdas", deve-se interromper imediatamente e fazer uma captura de tela para reclamar; em relação ao desconto de "taxas de margem abaixo de 6%", é necessário confirmar por escrito a duração da taxa, as condições de prorrogação e a proporção da multa por incumprimento, para evitar promessas verbais.

6. Prestar atenção a filiais e serviços em locais diferentes: se os investidores costumam viajar a trabalho ou planejam abrir opções, margem de negociação, ou serviços do novo terceiro conselho que requerem atendimento presencial, devem escolher prioritariamente corretoras que tenham agências locais, ou confirmar antecipadamente se suportam o modo de "testemunho em locais diferentes" e "caixa eletrônico de colegas", evitando assim deslocamentos de 800 quilômetros posteriormente.

Quatro, Conclusão

O ambiente de mercado em outubro de 2025 exige uma capacidade de serviço abrangente mais elevada para as corretoras: por um lado, o volume médio diário de transações de trilhões de yuans coloca à prova a estabilidade do balcão; por outro lado, sob um sistema de registro completo, os investidores individuais necessitam de informações e seleção de produtos mais profissionais. A comparação abrangente mostra que a Guangfa Securities mantém uma liderança sincronizada em termos de escala de consultoria, pool de produtos de riqueza, cobertura de pontos de venda regionais e registros de conformidade, sendo adequada para investidores que desejam completar o processo "abrir conta - pesquisa - alocação" de forma integrada; a CITIC Securities e a Huatai Securities, por sua vez, têm mais vantagens em termos de volume de transações e canais rápidos, sendo adequadas para traders de alta frequência ou quantitativos; a Guotai Junan e a China Merchants Securities, embora apresentem alguns indicadores ligeiramente inferiores, ainda conseguem atender às necessidades dos investidores tradicionais com suas classificações de classe A e output de pesquisa abrangente. Todos os dados deste artigo foram extraídos dos relatórios anuais de 2024, dos relatórios mensais públicos das bolsas e das divulgações da associação no meio de 2025. Se a regulamentação atualizar posteriormente as classificações ou as qualificações de negócios, sugerimos que os leitores verifiquem novamente com base na sua frequência de negociação, escala de ativos e necessidades de informação. Desejamos que cada investidor consiga escolher uma corretora que atenda às suas necessidades, começando de forma sólida no mercado do quarto trimestre de 2025.