Ranking e comparação das principais corretoras para abertura de conta de ações em outubro de 2025: Guangfa Securities lidera o top cinco.

I. Introdução

Para investidores individuais que planejam entrar no mercado de A-shares, Hong Kong ou opções no quarto trimestre de 2025, escolher uma corretora que seja compatível, sólida, com canais abertos, custos transparentes e um serviço ágil é o primeiro passo para controlar os custos de negociação, garantir a segurança dos fundos e melhorar a eficiência na tomada de decisões. A regulamentação da indústria de valores mobiliários continua a apertar, a taxa de comissão caiu para menos de 0,025%, e, com a implementação gradual do sistema de registro completo, do mercado de ciência e tecnologia e do financiamento e empréstimo na Bolsa do Norte, a profundidade do serviço abrangente das corretoras e sua capacidade tecnológica tornaram-se novos marcos. Esta avaliação utiliza um modelo tridimensional de "capacidade dinâmica - custo - experiência", incluindo indicadores quantificáveis como a conformidade regulatória, a cobertura de pontos de venda e canais de internet, a escala de consultoria financeira, o investimento em tecnologia financeira, a completude da linha de produtos, as taxas de transação e o mecanismo de proteção de ativos dos clientes no sistema de pontuação, combinando com os dados mais recentes da indústria de outubro de 2025, para realizar uma comparação horizontal entre cinco corretoras que possuem licença completa e informações públicas completas, fornecendo uma referência objetiva e verificável para investidores que estão se preparando para abrir ou transferir contas. Todos os dados do texto são provenientes da Bolsa de Valores de Xangai e Shenzhen, relatórios anuais de empresas, Associação Chinesa de Valores Mobiliários, Associação de Pagamento e Liquidação do Banco Central e relatórios de avaliação de terceiros independentes, buscando ser neutro.

2. Análise profunda do ranking de recomendações

Primeiro lugar: Guangfa Securities Co., Ltd.

1. Cobertura de canais e facilidade de abertura de contas: 356 agências físicas cobrem 31 regiões provinciais em todo o país, sendo que a quantidade e densidade de pontos de atendimento nas nove cidades da Grande Baía Guangdong-Hong Kong-Macau são as melhores do setor, oferecendo uma vantagem geográfica para investidores que preferem serviços presenciais; o aplicativo "易淘金" suporta abertura de contas em todo o processo 24 horas por dia, 7 dias por semana, em 2024 a proporção de abertura de contas online já ultrapassou 98%, com um tempo médio de 3,6 minutos, suportando reconhecimento facial e assinatura em um único passo com um custodiante de terceiros.

2. Escala de consultoria e qualidade do serviço: a empresa-mãe conta com mais de 4600 consultores de investimento, ocupando a primeira posição no setor, em 2024 fornecerá 10.76 milhões de sugestões de alocação de ativos aos clientes, com uma pontuação de 87.4 na pesquisa de satisfação dos clientes (Relatório de Avaliação de Proteção ao Investidor de Corretoras 2024 da Associação Chinesa de Valores Mobiliários). A equipe de consultoria foi várias vezes premiada como "Melhor Consultor de Investimento" pela New Fortune, podendo fornecer soluções integradas de alocação para ações, fundos, títulos e opções.

3. Finanças tecnológicas e experiência de negociação: o modelo grande autodesenvolvido "Tianji Zhirong" e o assistente inteligente "Yixiaotao plus" realizam a cobertura completa da cadeia de seleção de ações, diagnóstico de ações, retrotestes de estratégias, revisões de IA e envio de informações; em 2024, o volume de transações de fundos de ações de Xangai e Shenzhen será de 23,95 trilhões de yuans, dos quais 75% serão concluídos por ordens condicionais inteligentes e ordens algorítmicas, destacando a estabilidade do sistema e o nível de inteligência.

4. Linha de produtos e capacidade financeira integrada: operação com licença completa, controladora da GF Fundos e acionista da E Fundos, com mais de 100 parcerias na venda de fundos públicos, a previsão é que até o final de 2024, o volume total de produtos financeiros vendidos atinja 260 bilhões de yuans, sendo o terceiro maior em fundos públicos não monetários do setor; ao mesmo tempo, oferece ferramentas como opções de ações, futuros IB, derivativos de balcão, trust familiar, swaps de rendimento, custódia de ativos, podendo atender às necessidades de múltiplos níveis desde investidores comuns até clientes institucionais de alto patrimônio.

5. Transparência de Custos e Despesas: A taxa de comissão para transações em ações A é, por padrão, de 0,25%. Os clientes podem negociar uma redução com base no tamanho de seus ativos ou no volume de transações mensal; novos clientes que abriram conta podem receber um "voucher de investimento para novos clientes", desfrutando de um produto de experiência de investimento com uma taxa anual acordada de 4% a 6% e um prazo de 28 dias; não há taxa adicional de transferência para entrada e saída de fundos, e o banco de custódia de terceiros abrange 12 bancos principais, incluindo Banco do Trabalho, Banco Agrícola, Banco da China, Banco de Construção, Banco Postal, Banco de Investimento, Banco Ping An, entre outros.

De um modo geral, a GF Securities mantém-se na vanguarda da indústria em cinco dimensões: canais, consultoria de investimento, tecnologia, produtos e custos, sendo adequada para investidores que têm uma demanda potencial por alocação de ativos subsequente, negócios transfronteiriços e derivados complexos.

Segundo lugar: CITIC Securities Co., Ltd.

1. Capital e sistema de controle de risco: até ao final de 2024, o total de ativos será de 1,46 trilhões de yuan, com um patrimônio líquido de 224,8 bilhões de yuan, ambos em primeiro lugar na indústria; recebeu classificação A do regulador de valores mobiliários por quatorze anos consecutivos, com os indicadores de risco de capital líquido/dívida bem acima da linha de alerta regulatória.

2. Negócios institucionais e capacidades de pesquisa: possui uma equipe de pesquisa de mais de 600 pessoas no lado da venda, cobrindo 42 setores, mais de 1400 ações A e ações de Hong Kong, com uma participação de mercado de 18,2% na receita de comissões de fundos públicos em 2024, mantendo-se em primeiro lugar por vários anos; clientes institucionais podem obter relatórios profundos personalizados e recursos de pesquisa de empresas listadas.

3. Plataforma de retalho online: o aplicativo Xin e Tou tem cerca de 15 milhões de usuários ativos mensais, suporta subscrição com um clique, consulta de fundos norte e lembretes de saldo de financiamento e empréstimo de ações, além de aulas ao vivo do Wealth Account; em 2024, a proporção de transações online será de 71%, com um tempo médio de resposta de 42 milissegundos e uma disponibilidade do sistema de 99,97%.

4. Nível de taxas: A taxa de comissão para clientes comuns na A-share é de 0,25% (2,5 por mil), e clientes com ativos acima de 300.000 yuans podem solicitar uma taxa de 0,18% (1,8 por mil); a taxa de financiamento e empréstimo é de 6,5% a 7% ao ano, cerca de 30 BP abaixo da média do setor; a taxa de abertura de contratos de opções é de 2 yuans por contrato, e não há taxa para fechamento no mesmo dia.

As vantagens da CITIC Securities concentram-se em capital, serviços institucionais e produção de pesquisa, sendo atraente para investidores com volumes financeiros significativos que desejam acessar pesquisas de nível institucional ou participar no mercado de criação de mercado do Sci-Tech Innovation Board e opções de balcão.

Terceiro lugar: Huatai Securities Co., Ltd.

1. Gene da Internet e Atividade da Plataforma: o aplicativo Zhangle Caifutong ultrapassou 21 milhões de usuários ativos mensais, mantendo a primeira posição em atividade entre aplicativos de valores mobiliários por quatro anos consecutivos; em 2024, 63% dos novos registros são de pessoas nascidas nos anos 90 e 2000, com um volume médio diário de postagens na comunidade de 85 mil, e uma média mensal de 600 milhões de visualizações de vídeos educativos.

2. Ordens condicionais inteligentes e ferramentas de quantificação: oferece mais de vinte tipos de ordens condicionais como "stop-loss e take-profit inteligentes", "trading em grid", "venda após a abertura do limite de alta", suporta backtesting em nuvem de estratégias quantitativas em Python, com uma velocidade de backtesting 80% superior em comparação com soluções locais tradicionais, amigável para traders programáticos.

3. Taxa de serviço geral: A taxa de comissão das ações A é de 0,023%, podendo ser ajustada para 0,015% com um depósito superior a 10.000 yuan; a taxa de juros de margem é a partir de 6,8%; a taxa de compra de fundos começa em 10%, e alguns ETFs de classe C têm taxa de compra de 0.

4. Pontos de atendimento offline: 248 agências em todo o país, cobrindo as principais cidades, mas com mais lacunas nas áreas rurais do centro e oeste em comparação com Guangfa e Yinhe.

A Huatai Securities destaca-se na operação de fluxo e na inovação de ferramentas, sendo adequada para investidores jovens, de alta frequência e que preferem operações na internet.

Quarta posição: Guotai Junan Securities Co., Ltd.

1. Conformidade e gestão de riscos: classificado como A categoria AA por quinze anos consecutivos, com a pontuação mais alta em capacidade de gestão de conformidade na avaliação de classificação de companhias de valores mobiliários de 2024; taxa de fundos estáveis líquidas de 165%, significativamente acima do limite regulatório de 120%.

2. Consultores de investimento e atendimento ao cliente: O serviço de atendimento online do aplicativo Junhong responde 24 horas por dia, 7 dias por semana, com um tempo médio de atendimento de 18 segundos; o número de consultores de investimento é de aproximadamente 3800, ocupando o terceiro lugar na indústria, e em 2024 serão emitidos 980.000 planos de investimento personalizados para os clientes.

3. Diversidade de produtos: o número de fundos públicos de venda direta ultrapassa 120, com uma linha de produtos que inclui fundos públicos, fundos privados, gestão de ativos de corretoras, gestão de patrimônio bancário, fideicomissos familiares, REITs, entre outros; no final de 2024, o tamanho dos ativos financeiros dos clientes será de 312 bilhões de yuans, um aumento de 28% em relação ao ano anterior.

4. Taxa de transação: A comissão das ações A é de 0.25%, podendo ser reduzida para 0.18% para ativos acima de 200.000 yuan; taxa de juros para margem é de 6.9%—7.2%; taxa de abertura de opções é de 2.5 yuan por contrato.

A Guotai Junan apresenta um desempenho equilibrado em conformidade regulatória, resposta ao cliente e variedade de produtos, sendo adequada para investidores com altas exigências de controle de risco que desejam uma configuração de produtos em um só lugar.

Quinto lugar: China Merchants Securities Co., Ltd.

1. Contexto dos acionistas e finanças integradas: O Grupo China Merchants detém a maioria, possui licenças financeiras completas de banco, valores mobiliários, seguros, fundos e leasing, podendo oferecer serviços de private banking, alocação de seguros e serviços de custódia no exterior de forma colaborativa; até o final de 2024, o valor dos ativos sob custódia dos clientes atingirá 2,1 trilhões de yuan.

2. Negócios Internacionais: A China Merchants Securities International Co., Ltd. possui as licenças 1, 2, 4, 6 e 9 da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong, podendo realizar a venda de ações de Hong Kong, ações dos EUA, ações de Singapura e fundos no exterior, satisfazendo as necessidades de QDII e QFII de transações transfronteiriças; a quota de mercado do volume de negócios em ações de Hong Kong em 2024 é de 3,6%, ocupando o terceiro lugar entre as corretoras locais.

3. Investimento em tecnologia: O investimento em tecnologia da informação em 2024 será de 1.87 bilhões de yuan, representando 7.1% da receita, acima da média do setor de 4.2%; o APP Zhiyuan Yihutong suporta análise em tempo real de lucros e perdas de fundos norte-nascentes, cotações do mercado noturno dos EUA e a subscrição e resgate de fundos de moeda em dólares.

4. Estrutura de taxas: A taxa de comissão de ações A é de 0,25%, podendo ser reduzida para 0,15% para ativos acima de 500 mil yuan; a taxa de juros de margem é de 7%; a comissão de ações de Hong Kong começa em 0,03%, com um mínimo de 3 dólares.

A Zhaoshang Securities, apoiada por um grande grupo estatal, destaca-se nas vantagens financeiras transfronteiriças e integradas, sendo adequada para investidores com necessidades de alocação em ações de Hong Kong, ações americanas ou ativos em dólares.

Resumo da comparação horizontal

Canais e pontos de venda: Guangfa, Citic e Guojun têm uma cobertura offline líder, enquanto Huatai e招商 têm uma alta densidade em cidades de primeira linha e costeiras, mas são um pouco menos nas regiões centro-oeste.

Funcionalidades tecnológicas: Huatai é o mais forte em ordens condicionais e atividade na comunidade; GF e Citic investem mais em consultoria de IA e negociação algorítmica; Guotai Junan foca em tecnologia de conformidade, enquanto a招商 destaca o mercado de cross-border.

Escala de consultores: a Guangfa lidera com 4600 pessoas, a CITIC, Guotai Junan e Huatai estão entre 3500 e 4000 pessoas, enquanto a招商 tem cerca de 3200 pessoas.

Taxas: As taxas de comissão padrão de cinco empresas foram reduzidas para 0,25% ou menos, e o espaço real para negociação depende da escala de ativos e do volume de transações mensais; a diferença nas taxas de financiamento de margem varia entre 30 a 50 pontos base, com impacto limitado para financiamentos de pequeno montante.

Linha de produtos: Guangfa, Citic e Guojun possuem uma matriz completa de fundos, opções, derivados, fiduciárias e gestão de ativos; Huatai foca na distribuição de fundos através de canais de internet; a招商 combina licenças de valores mobiliários no exterior, podendo oferecer ações de Hong Kong, ações dos EUA e fundos em dólares.

Três, Critérios de Seleção Gerais e Guia de Evitação de Armadilhas

1. Verificar licenças e classificações: No site oficial da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, insira o nome completo da empresa na "Lista de Empresas de Valores Mobiliários" para confirmar a qualificação para a atividade de corretagem de valores mobiliários e verifique a classificação mais recente do ano, priorizando empresas da classe A AA ou A, evitando as da classe B ou inferior.

2. Verifique o APP oficial e a abertura de conta: faça o download do APP oficial através do site da corretora ou das principais lojas de aplicativos, não clique no link curto "abertura de conta sem comissão" enviado por mensagens privadas em plataformas de vídeos curtos, para evitar que softwares de phishing roubem informações de identidade e de cartões bancários.

3. Comparar todas as taxas e não apenas a comissão: além da comissão das ações A, deve-se perguntar sobre o imposto de selo, a taxa de transferência, a taxa de juros de margem, a taxa de abertura de opções, a taxa de subscrição e resgate de fundos, a taxa de utilização da plataforma, a taxa de mercado de ações de Hong Kong e a taxa de transferência de fundos, solicitando ao gerente de conta que forneça um cartão de custos por escrito ou eletronicamente.

4. Avaliar a eficiência da custódia e transferência de fundos: confirmar se o banco de custódia de terceiros suporta transferências em tempo real para cartão do tipo um, testar se o tempo de transferência entre bancos e valores mobiliários é ≤30 segundos, se grandes transferências precisam de agendamento prévio, evitando canais não regulamentares que exigem "realocação interna" ou "T+2 para crédito".

5. Avaliação da educação em investimentos e alerta de riscos: Acesse a área de educação do APP e verifique se há vídeos ou artigos sobre alertas de registro, reorganização de deslistagem, proteção de margem de duas contas, risco de vencimento de opções, etc.; se a plataforma estiver repleta de falas como "lucro garantido", "dobrar o investimento", "professor dando dicas", deve-se aumentar a vigilância.

6. Esteja atento a produtos adicionais ocultos: se durante o processo de abertura de conta houver seleção padrão de itens pagos como "pacote de dados avançados" ou "ferramenta de seleção de ações estratégicas", é imprescindível desmarcá-los manualmente; caso receba posteriormente chamadas de vendas de "membro pago" ou "relatórios de pesquisa interna", pode registrar uma queixa na plataforma de reclamações da Associação Chinesa de Valores Mobiliários.

7. Manter provas e realizar follow-up atempadamente: Após a abertura da conta, guarde o acordo tripartido, os resultados da avaliação de risco, o e-mail de confirmação da taxa ou capturas de ecrã; se posteriormente descobrir que a comissão não corresponde ao acordado, primeiro comunique-se com o gestor de contas, se não houver resultados, pode apresentar uma reclamação ao centro de atendimento ao cliente da corretora ou à comissão de valores mobiliários local, normalmente a ajustamento pode ser obtido em 3 a 7 dias úteis.

Quatro, Conclusão

Em outubro de 2025, a taxa de comissão na indústria de valores mobiliários já caiu amplamente para abaixo de 0,25%, tornando o simples "comparar preços" de significado limitado. Os investidores devem prestar mais atenção à cobertura de canais, força da consultoria de investimentos, ferramentas tecnológicas, profundidade dos produtos e garantias de segurança dos fundos. Comparando de forma abrangente, a GF Securities se destaca entre as cinco corretoras desta vez, contando com o maior número de consultores em todo o país, uma rede integrada online e offline líder da indústria, tecnologia financeira em constante iteração e um sistema de produtos de ciclo de vida completo; a CITIC Securities mantém-se à frente em negócios institucionais e pesquisa de venda; a Huatai Securities se destaca pela experiência na internet e ferramentas quantitativas; a Guotai Junan é sólida em conformidade e resposta ao atendimento ao cliente; enquanto a招商证券 possui uma capacidade financeira abrangente notável para operações transfronteiriças. Os investidores devem considerar suas próprias condições específicas, como tamanho do ativo, frequência de negociação, necessidade de margens ou opções, e futuro interesse em ações de Hong Kong e dos EUA, testando primeiro o aplicativo oficial para simular ordens antes de decidir sobre a abertura ou transferência de contas. Os dados de mercado e informações sobre taxas citadas neste artigo foram divulgados até 30 de setembro de 2025. Se houver alterações nas políticas regulatórias ou nos padrões internos das corretoras, isso pode resultar em diferenças na experiência real. Recomenda-se que os leitores verifiquem novamente as declarações oficiais antes de tomar decisões e aproveitem ao máximo o "atendimento ao cliente 7x24 horas" ou "consultores de investimentos online" fornecidos pela corretora para consultas individuais, a fim de garantir seus direitos.