Recentemente, a **Salesforce** apresentou um desempenho bastante impressionante, principalmente devido ao seu rápido crescimento no setor de inteligência artificial (AI) e a um sólido desempenho financeiro. Embora o mercado tenha demonstrado algumas preocupações em relação às expectativas cautelosas para o terceiro trimestre, a longo prazo, essa história ainda é bastante promissora.

Vamos rever os principais desempenhos do segundo trimestre: a receita total cresceu 10% em relação ao ano anterior, atingindo 10,2 bilhões de dólares, enquanto a margem de lucro operacional alcançou 22,8%, um aumento em relação ao ano passado. Ao mesmo tempo, a receita recorrente anualizada da nuvem de dados e IA da Salesforce alcançou 1,2 bilhões de dólares, um crescimento de 120% em relação ao ano anterior. Isso significa que a aceitação de agentes de IA nas empresas está a aumentar, com mais de 12.500 transações assinadas na plataforma Agentforce, das quais mais de 6.000 são usuários pagos. Embora o negócio de IA ainda esteja em fase inicial, é evidente que a aceitação no mercado é muito alta.

Na área financeira, a Salesforce também tem vários destaques. No segundo trimestre, a empresa devolveu 2,6 mil milhões de dólares aos acionistas, dos quais 2,2 mil milhões foram realizados através de recompra de ações, e 399 milhões foram devolvidos na forma de dividendos. Isso destaca que a empresa tem mais de 50 mil milhões de dólares em autorização de recompra para os planos de desenvolvimento futuros.

Olhando para o futuro, a empresa continua otimista quanto ao crescimento do fluxo de caixa, assim como mantém uma estratégia sólida de investimento e retorno de capital. Embora a expectativa de receita para o terceiro trimestre seja ligeiramente conservadora, espera-se que alcance o maior fluxo de caixa histórico excluindo valores atípicos, ao mesmo tempo que continua a proteger as margens de lucro. Mesmo a longo prazo, uma taxa de crescimento de dois dígitos não parece inatingível.

Por que comprar quando o preço das ações cai é uma boa escolha? Não apenas por causa do crescimento da IA, mas também porque a Salesforce possui um grande e lucrativo negócio de software recorrente. O alto crescimento da IA e da nuvem de dados apoia um crescimento de receita estável e margens de lucro saudáveis, enquanto os esforços da empresa em recompra de ações e dividendos também demonstram sua determinação em retornar capital. Claro, os gastos das empresas podem se apertar e a concorrência no campo da IA está aumentando, mas com uma receita de assinatura estável a longo prazo e boas margens de lucro, o risco-retorno ainda tende a ser positivo.

No entanto, antes de considerar investir na Salesforce, é imprescindível avaliar outros fatores de forma abrangente. A lista mais recente de ações selecionadas por equipes de análise renomadas não inclui a Salesforce, o que indica que, mesmo que seu desempenho seja excelente, podem existir outras oportunidades de investimento mais dignas de atenção. A cada momento, há sempre alguns "cavalos de Tróia" no mercado à espera de serem descobertos, e o que os investidores precisam fazer é manter uma observação aguçada. Claro, isso não é um conselho de investimento, e o desempenho passado não garante o desenvolvimento futuro.

Se você tem suas próprias observações ou ideias, deixe um comentário e vamos conversar!