O Acordo de IA do Governo que Pode Redefinir o Futuro da Palantir

No concorrido panorama de ações de IA, a Palantir Technologies destaca-se como uma polegar machucado. As suas plataformas de software empresarial - Apollo, Gotham e Foundry - tornaram-se a espinha dorsal das operações críticas, particularmente dentro dos círculos de defesa.

No final de agosto, as ações da Palantir dispararam 110% este ano - uma corrida impressionante durante um período de mercado turbulento. Muitos investidores podem assumir que a ação atingiu o pico, mas desenvolvimentos recentes sugerem o contrário.

Tornar-se o Cérebro de IA do Governo

No último trimestre, a Palantir arrecadou $553 milhões de contratos governamentais - um aumento de 49% em relação ao ano anterior. Ainda mais revelador, a receita da agência dos EUA disparou 53%, destacando a sua crescente centralidade na infraestrutura de defesa da América.

Isso não deve chocar ninguém que esteja acompanhando a iniciativa Software Acquisition Pathway do Secretário de Defesa Hegseth, que visa implantar rapidamente plataformas empresariais eficazes em todo o Pentágono. A Palantir claramente se beneficiou, com seu contrato Maven Smart System expandindo em $795 milhões para quase $1,3 bilhões no total.

O que muitos ignoram é como a Palantir aproveita parcerias com os EUA para oportunidades internacionais. O seu recente contrato com a NATO pode abrir as portas à medida que os gastos globais em defesa aumentam.

A $10 Billion Voto de Confiança

O Exército dos EUA recentemente concedeu à Palantir um Acordo Empresarial no valor de até $10 bilhões ao longo de uma década. Este não é apenas mais um contrato governamental - ele consolida 75 acordos separados sob um único teto, essencialmente coroando a Palantir como o principal fornecedor de dados e software do Exército.

Acho significativo que o DOD tenha escolhido deliberadamente a Palantir para unificar a sua infraestrutura digital. Já não são vistos como um contratante de defesa especializado, mas sim como um parceiro estratégico confiado com o futuro orientado por dados do exército.

A Questão da Avaliação

Vamos ser realistas - as ações da Palantir ficaram absolutamente loucas durante a explosão da IA. Com uma relação preço-vendas de 116, está dramaticamente sobrevalorizada em comparação com os pares.

Os apoiantes argumentam que este prémio é justificado pela impressionante pontuação Rule of 40 da Palantir e pela receita garantida de contratos governamentais duradouros. Mas sou cético - a Databricks, uma concorrente privada de tamanho semelhante, recentemente arrecadou capital a cerca de um terço da avaliação da Palantir.

Apesar de ter conseguido este contrato transformador com o Exército, a Palantir continua a ser historicamente cara. Eu não despejaria dinheiro cegamente na ação nos níveis atuais.

Dito isso, a Palantir provou ser uma vencedora em software de IA, particularmente em tecnologia de defesa onde está tão profundamente embutida que praticamente se tornou o esqueleto digital do Pentágono. Embora a avaliação me deixe nervoso, a empresa merece algum prêmio.

Para aqueles interessados, a média de custo em dólares pode ser a abordagem mais inteligente - construir uma posição gradualmente enquanto se mantém a convicção nas perspetivas de longo prazo da empresa.