Iene japonês vacila amid a confusão política e otimismo do mercado

O iene japonês está a ter dificuldades em ganhar terreno face a um Dólar americano em enfraquecimento durante a sessão asiática de sexta-feira, incapaz de capitalizar sobre o seu salto durante a noite a partir de um mínimo de três dias. A turbulência política no Japão tornou-se um grande obstáculo, com a resignação do Primeiro-Ministro Shigeru Ishiba a criar incerteza que pode atrasar os planos de aumento das taxas do (BoJ). Os investidores receiam que o sucessor de Ishiba possa pressionar o banco central a manter as taxas de juros baixas, mantendo os touros do iene à distância.

O sentimento de risco predominante também não está a ajudar, uma vez que os principais índices de Wall Street atingiram máximos históricos na quinta-feira. Este clima positivo do mercado diminui a procura por ativos de refúgio seguro, como o iene. No entanto, os dados económicos japoneses recentes pintam uma imagem mais otimista - revisões em alta do PIB do Q2, aumento do Índice de Preços ao Produtor, salários reais positivos e aumento dos gastos das famílias apoiam a tese de que o BoJ deve continuar a normalizar a política monetária.

Entretanto, o Dólar dos EUA caiu para o seu nível mais baixo desde o final de julho, à medida que os traders esperam cada vez mais cortes agressivos nas taxas por parte da Reserva Federal. Os dados das solicitações de desemprego dos EUA de quinta-feira mostraram que as solicitações subiram para o seu nível mais alto desde outubro de 2021, reforçando a evidência de um mercado de trabalho em desaceleração. Isso ofuscou a leitura da inflação nos EUA, que foi superior ao esperado, com o CPI geral a subir para 2,9% anualmente em agosto.

A ferramenta FedWatch do CME Group agora mostra que os mercados estão totalmente a prever um corte de 25 pontos base na próxima semana, com fortes probabilidades de dois cortes adicionais em outubro e dezembro. Esta perspetiva dovish arrastou o rendimento do Tesouro a 10 anos para um mínimo de cinco meses, potencialmente limitando qualquer aumento significativo para o USD/JPY.

Do ponto de vista técnico, o recuo do par após se manter acima de 147,00 favorece os bulls, embora indicadores neutros nos gráficos diários sugiram cautela. A resistência paira perto de 148,15-20, com barreiras adicionais na SMA de 200 dias (148,75) e na zona de 149,00-15. O suporte na baixa está em 147,00, com uma quebra abaixo potencialmente a desencadear uma aceleração em direção a 146,20-30 e, eventualmente, ao marco psicológico de 145,00.

Os traders agora aguardam os dados de Sentimento do Consumidor e Expectativas de Inflação da Universidade de Michigan para novas pistas direcionais.

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