O Bitcoin caiu mais de 8% recentemente, a partir do ponto alto histórico de $124,500, e há uma certa atmosfera de pessimismo no mercado. Embora essa correção não seja tão severa em comparação com as quedas anteriores neste ciclo, a atmosfera do mercado para o BTC parece ter se tornado cautelosa. Os investidores estão sendo cautelosos, e muitos estão se perguntando se o mercado tem força suficiente para uma nova alta a curto prazo.

O famoso analista Axel Adler apresentou algumas percepções que fornecem um importante contexto para o atual cenário do mercado. De acordo com sua análise, o Bitcoin agora está apenas 4% acima do preço médio de compra dos detentores de curto prazo (STHs). Este pequeno prêmio indica que o nível atual do Bitcoin não está muito longe do custo dos compradores recentes. Historicamente, esse pequeno benefício muitas vezes significa que a confiança dos participantes de curto prazo é relativamente fraca, pois até mesmo uma leve queda pode levar muitos detentores a incorrerem em perdas.

Essa situação também explica por que o sentimento do mercado é mais pesado do que a real magnitude do ajuste. Embora os fundamentos de longo prazo permaneçam sólidos, a curto prazo, os compradores parecem hesitantes, enquanto os vendedores a descoberto aguardam a oportunidade. Se o Bitcoin conseguir se manter acima do nível de suporte chave, isso pode ter um impacto decisivo no seu próximo movimento.

Recentemente, a redução das taxas de juros pelo Federal Reserve dos EUA proporcionou, até certo ponto, suporte a ativos de risco como o Bit. Normalmente, taxas de juros mais baixas podem aumentar a liquidez do mercado, beneficiando ações e criptomoedas. No entanto, Adler alerta os investidores a não assumirem que a flexibilização monetária levará a um aumento suave. Ele aponta que o mercado frequentemente apresenta o padrão "comprar rumores, vender fatos", ou seja, o otimismo inicial pode provocar volatilidade devido à realização de lucros pelos traders.

Adler enfatiza que a verdadeira demanda por Bitcoin só surge quando o mercado apresenta um desconto significativo. Historicamente, correções acentuadas costumam atrair compradores em espera, impulsionando um rebound mais forte. Atualmente, o prêmio sobre o preço médio de compra dos detentores de Bitcoin a curto prazo ainda está entre 15-20%, uma zona perigosa. Os dados mostram que, nesses níveis, os detentores tendem a começar a vender suas moedas, aumentando a pressão de venda. Em contraste, nos pontos altos históricos anteriores, o prêmio era apenas de 13%.

Esta dinâmica indica que a fase atual é muito diferente do início do ciclo. Em 2023 e janeiro de 2024, o prémio chegou a atingir 40%, e os investidores na altura ainda estavam a comprar ativamente, acreditando que poderiam vender a um preço mais alto no futuro. No entanto, agora, o ciclo de mercado em alta está bastante maduro. O entusiasmo dos investidores em comprar a preços altos diminuiu, com cautela em evitar ficar presos em situações que podem durar anos.

Para acender a demanda real, o Bitcoin deve ser negociado a níveis mais atraentes, demonstrando claramente seu valor. Em mercados maduros, os compradores não seguem mais cegamente o aumento — eles aguardam uma correção antes de agir. Essa mudança enfatiza que uma tendência de alta contínua não só requer liquidez, mas também descontos significativos para atrair novo capital.

O Bitcoin está atualmente a ser negociado a $114,042, mostrando um novo impulso forte após a recuperação nas proximidades do mínimo no início de setembro. O gráfico de 12 horas indica que o BTC está agora a aproximar-se da resistência da média móvel de 100 dias em $114,679, que tem sido um teto em várias tentativas de alta recentes. Se conseguir uma quebra decisiva e fechar acima desta média, isso poderá confirmar o momentum e abrir as portas para $116,000, com a principal resistência em $123,217.

O suporte a curto prazo já foi formado perto da média móvel de 50 dias em $112,025 e da média móvel de 200 dias em $112,167, o que indica que o Bitcoin estabeleceu uma base sólida na área de $112,000. Essa série de suportes oferece uma linha de defesa robusta para os touros manterem o ímpeto. Desde que o BTC consiga se manter acima dessa área, a tendência é de continuar a subir.

No entanto, o mercado não está isento de riscos. Se não conseguir romper efetivamente a média móvel de 100 dias, isso pode levar a mais um período de consolidação lateral, ou até mesmo a um novo teste de $112,000. Se a correção for mais profunda, pode voltar ao nível de $110,000. O que você acha desse movimento? Vamos conversar na seção de comentários!