Recentemente, o mercado de ativos de criptografia apresenta sinais de recuperação, com o preço do Bitcoin a ultrapassar novamente a barreira dos 110.000 dólares. Por trás desta onda de preços, múltiplos fatores macroeconômicos globais estão a exercer influência.

Em relação às relações entre os EUA e a China, há sinais de uma desaceleração nas tensões comerciais e nos conflitos geopolíticos. Os líderes americanos ajustaram sua postura dura anterior, declarando publicamente que não têm a intenção de prejudicar a economia chinesa, e elogiaram a sabedoria nas decisões da liderança chinesa. Ambas as partes planejam se encontrar dentro de duas semanas para avançar nos acordos relacionados.

No que diz respeito ao sistema financeiro dos EUA, a situação de risco dos bancos regionais não se revelou tão grave quanto se esperava anteriormente. No entanto, o foco do mercado agora se voltou para a questão de saber se o Federal Reserve irá reduzir as taxas de juros em outubro. O índice de preços ao consumidor (CPI) dos EUA de setembro, que estava previsto para ser divulgado nesta sexta-feira, foi adiado para a noite de 24 de outubro devido à paralisação do governo, o que pode afetar a decisão da reunião de política monetária na próxima semana.

O mercado espera que o CPI de setembro suba ligeiramente, o que está de acordo com a lógica convencional de que os efeitos das tarifas aumentam a inflação. A ferramenta de observação da Reserva Federal (CME) mostra que a probabilidade de uma redução da taxa de juros em 25 pontos base em outubro já subiu para 98,9%, e o mercado quase tem certeza de que a redução da taxa será implementada.

De acordo com os dados on-chain, a taxa de rotatividade do Bitcoin continua a diminuir, o que não apenas reflete uma diminuição da pressão de venda, mas também indica um aumento na disposição de compra, com o sentimento dos investidores a tender para a estabilidade. Ao mesmo tempo, o indicador de preço justo on-chain também confirma que a base do mercado em alta ainda é sólida.

É importante notar que, desde o surgimento do conceito de ETF da BlackRock, o Bitcoin tem operado acima do preço justo de 97.000 dólares nos últimos dois anos, embora tenha se aproximado três vezes, não caiu abaixo desse valor. Atualmente, o preço justo mantém-se em 97.000 dólares, enquanto a linha de alerta para o mercado em baixa está em 55.000 dólares. Perto do primeiro pode ser um bom momento para comprar, enquanto abaixo do segundo pode haver oportunidades de compra em um mercado em baixa profunda.

No entanto, os investidores também devem estar atentos ao evento de desbloqueio do token XPL que se aproxima em 25 de outubro, que pode aumentar a pressão de venda no mercado a curto prazo.

Olhando para o futuro, a chave está em julgar com precisão a direção do mercado em alta ou em baixa. Atualmente, a lógica do mercado em alta ainda não foi quebrada. No contexto de um grande afrouxamento monetário pelo Federal Reserve e da desvalorização do dólar, o ouro já apresentou um aumento significativo. Como um ativo potencial de proteção e contra a inflação, a força motriz para a subida do Bitcoin continua a ser abundante.

Considerando esses fatores, manter uma grande posição a longo prazo, enquanto utiliza uma pequena parte da posição para realizar operações de curto prazo com base no sentimento do mercado, pode ser uma estratégia de investimento relativamente equilibrada.