Recentemente, tive uma conversa profunda com um veterano da criptografia que trabalha na área há oito anos. Ao observar as tendências do mercado, ele não pôde deixar de soltar um profundo suspiro.

'Atualmente, o ouro, as ações dos EUA e o Bitcoin estão todos em tendência de alta, mas os grandes investidores institucionais já obtiveram lucros significativos e estão aguardando que os investidores de varejo entrem para assumir os ativos.' Ele disse isso.

Essas palavras me fazem lembrar do cenário em que o Bitcoin atingiu o pico de 69800 dólares em 2021. Naquela época, três dos meus amigos foram imprudentemente atrás do aumento, resultando em uma perda de metade do investimento durante a noite.

Por que os mercados em alta sempre terminam abruptamente na celebração? Este veterano da criptografia revelou-me três percepções-chave:

Primeiro, o mercado apresenta o 'efeito de reservatório'. O mercado é como um reservatório, e durante os períodos de alta intensa, na verdade, está atraindo investidores de varejo para 'encher' o reservatório, elevando constantemente o nível da água. No entanto, as grandes instituições não mantêm as suas posições por muito tempo; elas tendem a vender em massa quando o mercado atinge o pico, o que equivale a uma 'liberação de água' repentina. Isso faz com que o mercado 'seque' instantaneamente, levando a uma queda abrupta. Por exemplo, após a queda de '312', o mercado levou seis meses para se recuperar, e após o incidente '519', esperou-se ainda seis meses para voltar a ter um mercado altista; isso tudo se deve à velocidade excessiva da 'liberação de água' e ao processo lento de 'armazenamento'.

Em segundo lugar, os tokens de baixa capitalização são frequentemente vistos como ferramentas de colheita. Este trader comprou um token de baixa capitalização em 2020 que alegava trazer retornos dez vezes maiores, mas quando as instituições começaram a vender, o preço da moeda despencou 90%. Ele afirmou: 'Wall Street não se importa com qual moeda de baixa capitalização pode sobreviver, eles apenas querem usar histórias para atrair investidores de varejo.' Atualmente, muitos tokens de baixa capitalização enfrentam uma liquidez escassa e, uma vez que começam a cair, estão à beira de zerar, pois as grandes instituições já se retiraram, restando apenas investidores de varejo para suportar a situação.

Então, como está a situação atual do mercado? Este veterano da criptografia acredita que as grandes instituições basicamente concluíram seus objetivos de lucro anuais e podem retirar seus investimentos a qualquer momento. Ele comentou: 'Em 2021, sempre achei que ainda poderia continuar a subir, mas acabei comprando Bitcoin no pico de 69800 dólares e só tive que vender quando caiu para 30000 dólares. Os investidores institucionais, embora gananciosos, sabem quando é o momento certo para sair; os pequenos investidores, embora também sejam gananciosos, sempre fantasiam que podem sobreviver a um colapso.'

Para os novos investidores, ele deu conselhos valiosos: quando você vê que todos os ativos estão em alta, isso muitas vezes não é uma oportunidade, mas sim um sinal de cautela. Não deve simplesmente seguir a multidão só porque vê os outros a lucrar, mas deve pensar com calma: 'Quem está a impulsionar esta alta? Quando é que eles vão sair?' Lembre-se, o mercado se aquece lentamente, mas a desvalorização pode acontecer da noite para o dia.

Em um mercado tão volátil, manter uma estratégia de investimento sólida é mais importante do que qualquer outra coisa.