O estrategista nomeia o único ‘pré-requisito essencial’ que impede o colapso do mercado de ações

O estrategista da Bloomberg Intelligence, Mike McGlone, avisou que a resiliência do Bitcoin (BTC) pode ser o fator chave que impede um colapso do mercado de ações dos EUA semelhante a quedas deflacionárias passadas.

A análise dele sugere que manter-se elevado pode ser a última linha de defesa do mercado contra uma correção econômica mais ampla após o aumento inflacionário dos últimos anos, disse McGlone em uma postagem nas redes sociais em 19 de outubro.

“Manter-se elevado pode ser um dos principais pré-requisitos para o mercado de ações dos EUA evitar uma típica recessão deflacionária após a inflação”, disse McGlone.

McGlone apontou para a avaliação atual do mercado de ações de cerca de 2,3 vezes o PIB nominal, um nível que implica que o mercado de ações é a economia.

Historicamente, tais avaliações prolongadas tendem a reverter para níveis mais sustentáveis, cerca de 1,75 vezes o PIB, que marcaram o equilíbrio pós-2020.

O estrategista acrescentou que a fraqueza persistente das criptomoedas em comparação com os metais preciosos, argumentou, pode estar sinalizando que esta reversão já está em andamento.

De fato, sua perspectiva surge em um momento em que as tensões comerciais entre os EUA e a China assustaram os investidores, com o Bitcoin sofrendo uma queda e enfrentando um aumento no risco de correção em direção ao nível de $100,000.

Desempenho do ouro em contraste

Ele destacou ainda o desempenho contrastante do ouro e do petróleo bruto: a força recorde do ouro em contraste com as quedas nos preços do petróleo sublinha o crescente stress econômico global.

Notavelmente, o metal precioso tem estado em uma forte tendência de alta, atingindo um recorde acima de 4.200$, com os participantes do mercado alertando que esse momento pode sinalizar um potencial estresse econômico.

Esse padrão reflete os caminhos recessivos anteriores, com os investidores a favorecerem ativos de refúgio seguro enquanto as commodities industriais recuam.

De acordo com McGlone, o único fator que poderia interromper esta trajetória no quarto trimestre é a volatilidade renovada do mercado.

Ao mesmo tempo, a volatilidade de 90 dias do S&P 500 caiu recentemente para o seu nível mais baixo em cerca de cinco anos, e uma recuperação pode atuar como um catalisador, estabilizando os mercados através de uma nova precificação de risco ou acelerando a correção há muito antecipada.