Recentemente, tive uma conversa profunda com um Veterano da Criptografia que está no setor de ativos de criptografia há oito anos. Ao observar as tendências de mercado, ele não pôde deixar de soltar um profundo suspiro.

'Atualmente, o ouro, as ações dos EUA e o Bitcoin estão todos em tendência de alta, mas os grandes investidores institucionais já lucraram bastante e estão aguardando que os investidores de varejo entrem para pegar as ações.' disse ele.

Esta fala fez-me lembrar a situação em que o Bitcoin atingiu o pico de 69.800 dólares em 2021. Na altura, três dos meus amigos arriscaram-se a comprar a preços elevados e acabaram por perder metade do investimento numa única noite.

Por que os mercados em alta sempre terminam abruptamente em meio à euforia? Este veterano da criptografia revelou-me três percepções chave:

Primeiro, existe o 'efeito de reservatório' no mercado. O mercado é como um reservatório, e o período de forte alta está, na verdade, atraindo investidores de varejo a 'encher' o reservatório, elevando continuamente o nível da água. No entanto, as grandes instituições não mantêm suas posições a longo prazo; geralmente, elas vendem suas participações em massa quando o mercado atinge o pico, o que equivale a um 'despejo' repentino. Isso leva o mercado a 'secar' instantaneamente, e a situação desmorona logo em seguida. Por exemplo, após a queda de '312', o mercado levou seis meses para se recuperar, enquanto após o evento '519', esperou-se ainda seis meses para que o mercado voltasse a subir, tudo isso devido à velocidade do 'despejo' ser muito rápida e o processo de 'enchimento' ser lento.

Em segundo lugar, os tokens de baixa capitalização são frequentemente usados como ferramentas de colheita. Este trader, em 2020, comprou um token de baixa capitalização que prometia retornos de dez vezes, mas quando as instituições começaram a vender, o preço da moeda despencou 90%. Ele afirmou: 'Wall Street não se importa com qual moeda pequena pode sobreviver, eles apenas querem usar histórias para atrair investidores de varejo.' Atualmente, muitos tokens de baixa capitalização enfrentam falta de liquidez, e uma vez que caem, estão à beira de zero, pois as grandes instituições já se retiraram, restando apenas investidores de varejo a sustentá-los.

Então, como está a situação atual do mercado? Este veterano da criptografia acredita que as grandes instituições já concluíram os objetivos de lucro anual e podem retirar seus investimentos a qualquer momento. Ele lamentou: 'Em 2021, sempre achei que ainda poderia continuar a subir, mas acabei comprando Bitcoin no pico de 69.800 dólares e só tive que vender quando caiu para 30.000 dólares. Embora os investidores institucionais sejam gananciosos, eles sabem quando sair; os investidores de varejo, embora também sejam gananciosos, sempre fantasiam que podem sobreviver a um colapso.'

Para investidores novatos, ele deu conselhos valiosos: quando vê todas as ativos a disparar, isso muitas vezes não é uma oportunidade, mas sim um sinal para ter cautela. Não deve seguir a manada apenas porque vê outros a lucrar, mas deve pensar com calma: 'Quem está a impulsionar esta onda de subida? Quando é que eles vão sair?' Lembre-se, o mercado é inflacionado lentamente, mas a desvalorização pode ocorrer da noite para o dia.

Num mercado tão volátil, manter uma estratégia de investimento sólida é mais importante do que qualquer outra coisa.