Moeda suportada por ouro dos BRICS: o "choque" do sistema dominado pelo dólar e os desafios da realidade

Os países BRICS estão a preparar o lançamento de uma moeda comum apoiada em ouro, e se esta ideia se concretizar, sem dúvida lançará uma "bomba de choque" sobre o atual sistema financeiro global dominado pelo dólar.

O impacto potencial no sistema do dólar

Se a moeda de ouro dos BRICS for implementada com sucesso, pode abalar a base da hegemonia do dólar em três dimensões:

- Reduzir diretamente a demanda pelo dólar: atualmente, o dólar representa 59% das reservas de câmbio globais e cerca de 90% das transações de câmbio. Assim que os países do BRICS começarem a usar uma nova moeda para liquidações de energia (como o petróleo saudita) e comércio de commodities em larga escala, isso desviará diretamente os cenários principais de uso do dólar, resultando em uma queda acentuada na sua demanda.
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- Impacto sobre o pilar do dólar do petróleo: O sistema do dólar do petróleo é o suporte central da hegemonia do dólar. Se países produtores de petróleo como a Arábia Saudita e o Irão aceitarem a moeda em ouro nas transações com os países membros do BRICS, a relação entre o petróleo e o dólar será rompida e a posição do dólar do petróleo enfrentará desafios sem precedentes.
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- Erosão da vantagem financeira dos EUA: A posição dominante do dólar no mercado internacional permite que os EUA se financiem a baixo custo. Se o fluxo de capital global mudar devido a uma nova moeda, os títulos do Tesouro dos EUA podem enfrentar uma onda de vendas, elevando os níveis de juros e aumentando ainda mais o já elevado fardo fiscal.

Os desafios e os progressos reais por trás da concepção

Apesar de o plano ser ambicioso, a promoção da moeda de ouro dos BRICS enfrenta múltiplos obstáculos reais, e o progresso atual é relativamente cauteloso:

- A dificuldade de coordenação interna se destaca: as diferenças significativas nos níveis econômicos, taxas de inflação e políticas monetárias dos países BRICS tornam a coordenação extremamente difícil. Por exemplo, a Índia tem reservas em relação ao "piloto de liquidação em renminbi" liderado pela China e prefere promover sua própria moeda para liquidações transfronteiriças; o presidente russo Putin também deixou claro que seu objetivo não é abolir o sistema do dólar, mas sim construir uma alternativa para enfrentar o risco de "armação" do dólar.
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- A vantagem inercial do dólar é difícil de superar: a profundidade do mercado do dólar, a liquidez e os efeitos de rede que se formaram ao longo do tempo são barreiras naturais à promoção de novas moedas que qualquer moeda terá dificuldade em alcançar a curto prazo.
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- A pressão de retaliação dos EUA aumenta: o governo Trump já avisou claramente que aplicará uma tarifa de 100% sobre os países que tentarem criar uma moeda alternativa ao dólar, aumentando diretamente a resistência externa ao avanço de novas moedas.

Do ponto de vista do progresso real, os países do BRICS ainda não divulgaram qualquer cronograma oficial de avanço, permanecendo atualmente mais na fase de discussão conceitual e em pilotos locais (como a cooperação entre a China e a Rússia para a troca de petróleo por renminbi). Como afirmam vários analistas, a moeda de ouro dos BRICS é mais provável de ser um objetivo estratégico que requer um planejamento de longo prazo, em vez de uma solução que possa ser implementada a curto prazo.